ملاحظة المحرر: في بداية كل ربع سنة، تقوم Grayscale باختيار أفضل 20 توكن من بين المئات من الأصول الرقمية ذات إمكانيات النمو العالية. في الربع الثاني من عام 2025، تركز Grayscale على RWA و DePIN و توكنات IP، وبالتالي أضافت ثلاثة توكنات جديدة إلى أفضل 20، وهي IP و SYRUP و GEOD، وفي هذا المقال، تستعرض Grayscale الأداء العام لسوق العملات المشفرة في الربع الأول من عام 2025.
من أجل أن يفهم القراء أداء رموز "اختيار غراي" بشكل أفضل، قامت Odaily في هذا المقال بإحصاء أداء ست عملات رمزية جديدة من غراي تم إضافتها في الربع الأول من عام 2025، وكانت النتيجة أنها تأثرت بتراجع السوق بشكل عام في الربع الأول، حيث انخفضت أسعار الست عملات الرمزية الجديدة من غراي من 1 يناير 2025 حتى الآن، بما في ذلك انخفاض VIRTUAL الذي تجاوز حتى 80%. لمزيد من التفاصيل، انظر النص أدناه.
ملخص:
وفقًا لمؤشر FTSE/غراي سكال لقطاعات التشفير، شهدت تقييمات العملات المشفرة تراجعًا في الربع الأول من عام 2025، في حين شهدت أيضًا الأسهم التكنولوجية والأصول ذات المخاطر الأخرى تراجعًا.
مؤشرات نشاط شبكة البيتكوين في الربع الأول أظهرت أداءً جيدًا بشكل عام. بالمقابل، مع تباطؤ تداول عملات الميم على سولانا، انخفضت أيضًا نسبة استخدام منصات العقود الذكية. فئات الأصول المشفرة المتعلقة بالتطبيقات تمثل ثلاثة من الأسواق الخمسة التي حددتها غراي سكال، وقد حققت أكثر من 2 مليار دولار من الإيرادات في الربع الأول.
في الوقت نفسه، قامت غراي سكل بتحديث قائمة أفضل 20 رمزًا محتملًا في غراي سكل ريسيرش. تمثل أفضل 20 تنوع الأصول في مجال العملات المشفرة، وتعتقد غراي سكل أن هذه الأصول لديها إمكانات عالية في الربع القادم. الأصول الثلاثة الجديدة لهذا الربع هي Maple (SYRUP) و Geodnet (GEOD) و Story Protocol (IP). جميع الأصول في قائمة أفضل 20 تتمتع بتقلبات سعرية عالية، ويجب اعتبارها أصولًا عالية المخاطر.
اليوم ، هناك أكثر من 40 مليون رمز (باستثناء NFTs) في صناعة الأصول الرقمية بأكملها. لتتبعها ، تقسمها Grayscale Research إلى خمسة أسواق مختلفة للعملات المشفرة بناء على الاستخدام الفعلي للبرنامج الأساسي. يمكن للمستثمرين مراقبة أداء كل قطاع من خلال أداة Grayscale's Crypto Sectors . اعتبارا من أحدث البيانات ، يغطي إطار عمل Crypto Sectors الآن 227 أصلا مختلفا بقيمة سوقية إجمالية تبلغ 2.6 تريليون دولار ، أي حوالي 85-90٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة.
تقوم Crypto Sectors بتقسيم الأصول الرقمية إلى خمسة أسواق فرعية
ملخص الربع الأول من عام 2025: انخفاض شامل في تقييم العملات المشفرة
انخفضت قيمة العملات المشفرة في الربع الأول من عام 2025 بشكل شامل مثل الأسهم التكنولوجية وغيرها من الأصول ذات المخاطر. خلال هذا الربع (حتى يوم الجمعة، 21 مارس)، انخفض مؤشر أسعار صناعة العملات المشفرة الذي يزن قيمة السوق بالكامل بنسبة 18%، ولكن انخفضت قيمة البيتكوين وبعض العملات المشفرة الأخرى بشكل أقل أو لا تزال ترتفع (مثل XRP). كان القطاع الأكثر ضعفًا في هذا الربع هو المستهلك والثقافة، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار DOGE وغيرها من العملات الميم.
انخفض تقييم العملات المشفرة في الربع الأول من عام 2025
في الربع الأول ، كان أداء مؤشرات نشاط شبكة Bitcoin جيدا بشكل عام. على سبيل المثال ، وصل عدد العناوين ذات الأرصدة الأكبر من أو تساوي 1 دولار إلى مستوى مرتفع جديد بلغ 48 مليونا. وبالمقارنة، لم يتغير المستخدمون النشطون شهريا على السلسلة على نطاق واسع عن الربع السابق عند 11 مليونا. ويشير التفاوت المتزايد بين هذين المقياسين إلى أن الطلب الأخير على بيتكوين قد يأتي من المستخدمين المهتمين بوظيفتها ك "مخزن للقيمة" بدلا من "وسيلة للتبادل". ارتفع معدل تجزئة البيتكوين إلى ما يقرب من 800 إكساهاش (EH / s) في الربع الأول ، مما يعني أن شبكة من 500-6 ملايين من عمال مناجم البيتكوين حول العالم تحاول حل خوارزمية إثبات العمل بحوالي 800 تريليون عملية حسابية في الثانية.
! [أحدث تقرير عن الاختيار الصارم للتدرج الرمادي: أداء قائمة Q1 ضعيف ، يركز Q2 على ترميز RWA و DePIN و IP] (https://img.gateio.im/social/moments-1a0528e8b7965e77ed4812dfecb56f24)
الزيادة المستمرة في عدد "hodlers" للبيتكوين
في أوائل عام 2025، انخفضت المؤشرات الأساسية في مجال منصات العقود الذكية بشكل عام، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع نشاط تداول العملات الميمية على شبكة سولانا. على الرغم من أن العملات الميمية لا تقدم فائدة في العالم الحقيقي، وقد تشكل مخاطر عالية بشكل خاص على المستثمرين، إلا أن الاهتمام بتداول العملات الميمية قد جلب العديد من المستخدمين الجدد إلى نظام سولانا البيئي.
وفقًا لبيانات Token Terminal، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا على شبكة Solana 140 مليونًا في نهاية الربع الرابع من عام 2024، وبلغ متوسطه في الربع الأول من عام 2025 حوالي 90 مليون. حتى مع تباطؤ تداول العملات الميمية، لا تزال Solana تحقق حوالي 390 مليون دولار من الرسوم في الربع الأول، وهو ما يمثل حوالي نصف إجمالي الرسوم المقدرة لمنصات العقود الذكية.
وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا على سولانا إلى ~1.4 مليار
إطار قطاعات التشفير من غراي سكيل يتضمن ثلاثة فئات من الأصول المشفرة المتعلقة بالتطبيقات: المالية، والمستهلك والثقافة، والمرافق والخدمات. تشمل هذه الأسواق جميع مكونات الأنشطة الاقتصادية على السلسلة، بما في ذلك التطبيقات الموجهة للمستخدم، والبنية التحتية ذات الصلة (مثل الأورacles والجسور عبر السلاسل) وسلاسل الكتل المخصصة. وبالتالي، فإن هذه الفئة متنوعة للغاية، وتعتبر غراي سكيل أنه من الأفضل تقييمها بناءً على التركيز على الأصول المماثلة في مجالات محددة. ومع ذلك، في هذه الفئات الثلاث المتعلقة بالتطبيقات، نقدر أن إجمالي الرسوم حوالي 2.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 99% مقارنة بالربع الأول من عام 2024.
توليد تطبيقات blockchain أكثر من 20 مليار دولار من الرسوم الفصلية
يوفر الشكل أدناه بعض الإحصائيات الأساسية الرئيسية لأجزاء سوق الأصول الرقمية. بشكل عام، نمت هذه المؤشرات بشكل قوي مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لكن التغيرات مقارنة بالربع السابق كانت مختلطة.
! [أحدث تقرير عن الاختيار الصارم للتدرج الرمادي: أداء قائمة Q1 ضعيف ، يركز Q2 على ترميز RWA و DePIN و IP] (https://img.gateio.im/social/moments-3073e201a998f7dab8b5331767baaf40)
قائمة أفضل 20 رمز من Grayscale Research
في كل ربع سنة، يقوم فريق Grayscale Research بتحليل المئات من الأصول الرقمية لتزويد عملية إعادة تقييم مؤشر FTSE/Grayscale Crypto Sectors بالمعلومات. بعد هذه العملية، يقوم Grayscale Research بإنتاج قائمة بأفضل 20 أصل في قطاعات العملات المشفرة. تمثل الأصول العشرون الأوائل تنوع الأصول في صناعة العملات المشفرة، وتعتقد Grayscale أن هذه الأصول لديها إمكانات عالية في الربع المقبل، حيث تأخذ التقييمات في الاعتبار مجموعة من العوامل، بما في ذلك نمو الشبكة/التبني، المحفزات القادمة، استدامة الأساسيات، تقييم الرموز، تضخم عرض الرموز، والمخاطر المحتملة.
أداء الرموز المميزة الجديدة في الربع الأول من عام 2025
في الربع الماضي، تأثرت Grayscale Research بالأصول الناشئة في طبقة تطبيقات البلوكشين (بدلاً من طبقة البنية التحتية). تم إضافة HYPE و ENA و VIRTUAL و JUP و JTO و GRASS* إلى قائمة Grayscale Top 20 للربع الأول من عام 2025.*
وفقًا لبيانات CoinGecko، كان أداء هذه الرموز الستة الجديدة كما يلي منذ الكشف عنها من قبل Grayscale (1 يناير 2025) حتى الآن:
Hyperliquid （HYPE）： سعره في 1 يناير 2025 هو 24 دولار، وقد انخفض حتى الآن بنسبة 33%؛ أعلى سعر في الربع الأول من 2025 بلغ 27.94 دولار، بزيادة نسبتها 16%؛ أدنى سعر في الربع الأول من 2025 بلغ 12.15 دولار، بانخفاض نسبته 49.37%، وزيادة السعر من أدنى مستوى حتى الآن هي 33%.
Ethena (ENA): سعر 1 يناير 2025 هو 0.91 دولار، وقد انخفض حتى الآن بنسبة 53%; أعلى سعر في الربع الأول من 2025 بلغ 1.27 دولار، بزيادة نسبتها 39.5%; أدنى سعر في الربع الأول من 2025 بلغ 0.33 دولار، بانخفاض نسبته 63%، وأدنى سعر ارتفع حتى الآن بنسبة 30%.
Virtual Protocol（VIRTUAL）: سعر 1 يناير 2025 كان 4 دولارات، وقد انخفض بنسبة 80% حتى الآن؛ بلغ سعره في الربع الأول من 2025 أعلى مستوى 4.99 دولارات، بزيادة نسبتها 24%؛ بلغ أدنى سعر له في الربع الأول من 2025 0.53 دولارات، بانخفاض نسبته 86%، وزادت نسبة السعر الأدنى حتى الآن بنسبة 52%.
Jupiter (JUP): سعره في 1 يناير 2025 هو 0.82 دولار، انخفض حتى الآن بنسبة 30%؛ بلغ أعلى سعر له في الربع الأول من 2025 1.26 دولار، بزيادة نسبتها 53%؛ بينما بلغ أدنى سعر له في الربع الأول من 2025 0.46 دولار، بانخفاض نسبته 43%، وزيادة بنسبة 23% مقارنة بأدنى سعر حتى الآن.
Jito (JTO): سعر 1 يناير 2025 هو 3.2 دولار، وقد انخفض بنسبة 22% حتى الآن؛ بلغ السعر في الربع الأول من عام 2025 أعلى مستوى له عند 3.5 دولار، بزيادة نسبتها 9.3%؛ بلغ السعر في الربع الأول من عام 2025 أدنى مستوى له عند 2.1 دولار، بانخفاض نسبته 34%، وبلغت نسبة الزيادة في أدنى سعر حتى الآن 19%.
Grass（GRASS）****: سعره في 1 يناير 2025 كان 2.6 دولار، وقد انخفض حتى الآن بنسبة 38%؛ بلغ أعلى سعر له في الربع الأول من عام 2025 3.4 دولار، بزيادة نسبتها 30%؛ بلغ أدنى سعر له في الربع الأول من عام 2025 0.9 دولار، بانخفاض نسبته 65%، وأعلى سعر حتى الآن ارتفع بنسبة 77%.
باختصار ، منذ الكشف عن التدرج الرمادي ، شهدت أسعار هذه الرموز ال 6 في Q1 2025 تراجعا كبيرا ، وإذا كان Q1 يحمل الرموز المذكورة أعلاه حتى الآن ، فستكون جميعها في حالة خسارة دون استثناء ، ولن يصنعوا عشرة سنتات. ولكن إذا كان بإمكانك الحكم على النطاق السفلي والشراء حتى الآن ، فهناك أيضا زيادة جيدة.
إضافة رموز جديدة في الربع الثاني من عام 2025
في هذا الربع، ستركز غراي سكيل على الرموز التي تعكس التطبيقات غير المضاربية لتكنولوجيا blockchain في العالم الحقيقي، والتي تنقسم إلى الفئات الثلاث التالية: RWA (الأصول الحقيقية في العالم)، DePIN (البنية التحتية المادية اللامركزية) و IP (ترميز الملكية الفكرية).
استنادًا إلى الموضوع أعلاه، تمت إضافة الأصول الثلاثة التالية إلى قائمة أفضل 20 في الربع الثاني من عام 2025:
Maple (SYRUP): Maple هو بروتوكول (DeFi) تمويل لامركزي يركز على الإقراض المؤسسي من خلال منصتيه الأساسيتين: Maple Institutional (للمستثمرين المعتمدين) و Syrup.fi (لمستخدمي DeFi الأصليين). نمت القيمة الإجمالية (TVL) للبروتوكول إلى أكثر من 600 مليون دولار وولدت 20 مليون دولار من إيرادات رسوم الشبكة السنوية على مدار ال 30 يوما الماضية. كما تسعى إلى تأسيس Maple Institutional كمنشئ قروض مؤسسي موثوق به من خلال الشراكة مع المؤسسات المالية التقليدية.
Geodnet (GEOD): Geodnet هو مشروع DePIN يجمع بيانات الموقع في الوقت الفعلي. بصفتها أكبر مزود في العالم (RTK) الموقع الديناميكي في الوقت الفعلي ، توفر Geodnet بيانات جغرافية مكانية بدقة تصل إلى 1 سم ، مما يوفر حلا ميسور التكلفة للمستخدمين مثل المزارعين. في المستقبل ، قد توفر Geodnet قيمة للمركبات المستقلة والروبوتات. توسعت الشبكة إلى أكثر من 14،000 جهاز في 130 دولة ، ونمت إيرادات رسوم الشبكة السنوية على مدار ال 30 يوما الماضية إلى أكثر من 3 ملايين دولار (حوالي 500٪ على أساس سنوي). ** تجدر الإشارة إلى أن GEOD لديها قيمة سوقية أقل وعدد أقل من البورصات المدرجة من الأصول الأخرى في أعلى 20 ، لذلك يمكن اعتبارها أكثر خطورة. **
قصة (IP): يحاول Story Protocol ترميز 70 تريليون دولار من الملكية الفكرية (IP) السوق. في عصر الذكاء الاصطناعي ، يتم استخدام عناوين IP الخاصة لتدريب النماذج الذكاء الاصطناعي ، مما يؤدي إلى مطالبات انتهاك حقوق الطبع والنشر والدعاوى القضائية واسعة النطاق ، مثل نزاع التقاضي السابق لصحيفة نيويورك تايمز مع OpenAI. ومن خلال إدراج الملكية الفكرية في السلسلة، ستمكن ستوري الشركات من استخدام ملكيتها الفكرية للتدريب على نموذج الذكاء الاصطناعي مع السماح لأي فرد بالاستثمار والتجارة وكسب إتاوات الملكية الفكرية. جلبت Story أغاني Justin Bieber و BTS على السلسلة وأطلقت blockchain ورمزا يركز على IP في فبراير.
2025 Q2 قائمة أفضل 20
بالإضافة إلى المواضيع الجديدة المذكورة أعلاه، لا تزال Grayscale متفائلة بشأن المواضيع التي تم تناولها في الفصول السابقة، مثل حلول توسيع الإيثريوم، والتقاطع بين blockchain و AI، وحلول DeFi والتخزين. كل هذه المواضيع لها تمثيل في أعلى 20، مثل Optimism و Bittensor و Lido DAO.
في هذا الربع، تم استبعاد Akash و Arweave و Jupiter من قائمة أفضل 20. لكن Grayscale Research لا تزال تعترف بقيمة هذه المشاريع، فهي لا تزال جزءًا مهمًا من النظام البيئي للعملات المشفرة. ومع ذلك، قد توفر القائمة الجديدة لأفضل 20 عائدات مخاطر أكثر جاذبية للربع القادم.
ينطوي الاستثمار في الأصول المشفرة على مخاطر ، بعضها فريد لفئة الأصول المشفرة ، بما في ذلك نقاط الضعف في العقود الذكية وعدم اليقين التنظيمي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن جميع الأصول ال 20 الأولى شديدة التقلب ويجب اعتبارها عالية المخاطر ، مما يجعلها غير مناسبة لجميع المستثمرين. بالنظر إلى مخاطر فئة الأصول ، يجب النظر في أي استثمار في الأصول الرقمية في سياق المحفظة ومع مراعاة أهداف الرفاهية المالية للمستثمر.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقرير غراي سكال المختار الأخير: أداء قائمة الربع الأول كان ضعيفًا، والتركيز في الربع الثاني على ترميز الأصول RWA وDePIN وIP
النص الأصلي من Grayscale Research
جمعتها أودي بلانيت ديلي غوليم
ملاحظة المحرر: في بداية كل ربع سنة، تقوم Grayscale باختيار أفضل 20 توكن من بين المئات من الأصول الرقمية ذات إمكانيات النمو العالية. في الربع الثاني من عام 2025، تركز Grayscale على RWA و DePIN و توكنات IP، وبالتالي أضافت ثلاثة توكنات جديدة إلى أفضل 20، وهي IP و SYRUP و GEOD، وفي هذا المقال، تستعرض Grayscale الأداء العام لسوق العملات المشفرة في الربع الأول من عام 2025.
من أجل أن يفهم القراء أداء رموز "اختيار غراي" بشكل أفضل، قامت Odaily في هذا المقال بإحصاء أداء ست عملات رمزية جديدة من غراي تم إضافتها في الربع الأول من عام 2025، وكانت النتيجة أنها تأثرت بتراجع السوق بشكل عام في الربع الأول، حيث انخفضت أسعار الست عملات الرمزية الجديدة من غراي من 1 يناير 2025 حتى الآن، بما في ذلك انخفاض VIRTUAL الذي تجاوز حتى 80%. لمزيد من التفاصيل، انظر النص أدناه.
ملخص:
اليوم ، هناك أكثر من 40 مليون رمز (باستثناء NFTs) في صناعة الأصول الرقمية بأكملها. لتتبعها ، تقسمها Grayscale Research إلى خمسة أسواق مختلفة للعملات المشفرة بناء على الاستخدام الفعلي للبرنامج الأساسي. يمكن للمستثمرين مراقبة أداء كل قطاع من خلال أداة Grayscale's Crypto Sectors . اعتبارا من أحدث البيانات ، يغطي إطار عمل Crypto Sectors الآن 227 أصلا مختلفا بقيمة سوقية إجمالية تبلغ 2.6 تريليون دولار ، أي حوالي 85-90٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة.
ملخص الربع الأول من عام 2025: انخفاض شامل في تقييم العملات المشفرة
انخفضت قيمة العملات المشفرة في الربع الأول من عام 2025 بشكل شامل مثل الأسهم التكنولوجية وغيرها من الأصول ذات المخاطر. خلال هذا الربع (حتى يوم الجمعة، 21 مارس)، انخفض مؤشر أسعار صناعة العملات المشفرة الذي يزن قيمة السوق بالكامل بنسبة 18%، ولكن انخفضت قيمة البيتكوين وبعض العملات المشفرة الأخرى بشكل أقل أو لا تزال ترتفع (مثل XRP). كان القطاع الأكثر ضعفًا في هذا الربع هو المستهلك والثقافة، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار DOGE وغيرها من العملات الميم.
في الربع الأول ، كان أداء مؤشرات نشاط شبكة Bitcoin جيدا بشكل عام. على سبيل المثال ، وصل عدد العناوين ذات الأرصدة الأكبر من أو تساوي 1 دولار إلى مستوى مرتفع جديد بلغ 48 مليونا. وبالمقارنة، لم يتغير المستخدمون النشطون شهريا على السلسلة على نطاق واسع عن الربع السابق عند 11 مليونا. ويشير التفاوت المتزايد بين هذين المقياسين إلى أن الطلب الأخير على بيتكوين قد يأتي من المستخدمين المهتمين بوظيفتها ك "مخزن للقيمة" بدلا من "وسيلة للتبادل". ارتفع معدل تجزئة البيتكوين إلى ما يقرب من 800 إكساهاش (EH / s) في الربع الأول ، مما يعني أن شبكة من 500-6 ملايين من عمال مناجم البيتكوين حول العالم تحاول حل خوارزمية إثبات العمل بحوالي 800 تريليون عملية حسابية في الثانية.
! [أحدث تقرير عن الاختيار الصارم للتدرج الرمادي: أداء قائمة Q1 ضعيف ، يركز Q2 على ترميز RWA و DePIN و IP] (https://img.gateio.im/social/moments-1a0528e8b7965e77ed4812dfecb56f24)
في أوائل عام 2025، انخفضت المؤشرات الأساسية في مجال منصات العقود الذكية بشكل عام، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع نشاط تداول العملات الميمية على شبكة سولانا. على الرغم من أن العملات الميمية لا تقدم فائدة في العالم الحقيقي، وقد تشكل مخاطر عالية بشكل خاص على المستثمرين، إلا أن الاهتمام بتداول العملات الميمية قد جلب العديد من المستخدمين الجدد إلى نظام سولانا البيئي.
وفقًا لبيانات Token Terminal، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا على شبكة Solana 140 مليونًا في نهاية الربع الرابع من عام 2024، وبلغ متوسطه في الربع الأول من عام 2025 حوالي 90 مليون. حتى مع تباطؤ تداول العملات الميمية، لا تزال Solana تحقق حوالي 390 مليون دولار من الرسوم في الربع الأول، وهو ما يمثل حوالي نصف إجمالي الرسوم المقدرة لمنصات العقود الذكية.
إطار قطاعات التشفير من غراي سكيل يتضمن ثلاثة فئات من الأصول المشفرة المتعلقة بالتطبيقات: المالية، والمستهلك والثقافة، والمرافق والخدمات. تشمل هذه الأسواق جميع مكونات الأنشطة الاقتصادية على السلسلة، بما في ذلك التطبيقات الموجهة للمستخدم، والبنية التحتية ذات الصلة (مثل الأورacles والجسور عبر السلاسل) وسلاسل الكتل المخصصة. وبالتالي، فإن هذه الفئة متنوعة للغاية، وتعتبر غراي سكيل أنه من الأفضل تقييمها بناءً على التركيز على الأصول المماثلة في مجالات محددة. ومع ذلك، في هذه الفئات الثلاث المتعلقة بالتطبيقات، نقدر أن إجمالي الرسوم حوالي 2.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 99% مقارنة بالربع الأول من عام 2024.
يوفر الشكل أدناه بعض الإحصائيات الأساسية الرئيسية لأجزاء سوق الأصول الرقمية. بشكل عام، نمت هذه المؤشرات بشكل قوي مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، لكن التغيرات مقارنة بالربع السابق كانت مختلطة.
! [أحدث تقرير عن الاختيار الصارم للتدرج الرمادي: أداء قائمة Q1 ضعيف ، يركز Q2 على ترميز RWA و DePIN و IP] (https://img.gateio.im/social/moments-3073e201a998f7dab8b5331767baaf40)
قائمة أفضل 20 رمز من Grayscale Research
في كل ربع سنة، يقوم فريق Grayscale Research بتحليل المئات من الأصول الرقمية لتزويد عملية إعادة تقييم مؤشر FTSE/Grayscale Crypto Sectors بالمعلومات. بعد هذه العملية، يقوم Grayscale Research بإنتاج قائمة بأفضل 20 أصل في قطاعات العملات المشفرة. تمثل الأصول العشرون الأوائل تنوع الأصول في صناعة العملات المشفرة، وتعتقد Grayscale أن هذه الأصول لديها إمكانات عالية في الربع المقبل، حيث تأخذ التقييمات في الاعتبار مجموعة من العوامل، بما في ذلك نمو الشبكة/التبني، المحفزات القادمة، استدامة الأساسيات، تقييم الرموز، تضخم عرض الرموز، والمخاطر المحتملة.
أداء الرموز المميزة الجديدة في الربع الأول من عام 2025
في الربع الماضي، تأثرت Grayscale Research بالأصول الناشئة في طبقة تطبيقات البلوكشين (بدلاً من طبقة البنية التحتية). تم إضافة HYPE و ENA و VIRTUAL و JUP و JTO و GRASS* إلى قائمة Grayscale Top 20 للربع الأول من عام 2025.*
وفقًا لبيانات CoinGecko، كان أداء هذه الرموز الستة الجديدة كما يلي منذ الكشف عنها من قبل Grayscale (1 يناير 2025) حتى الآن:
باختصار ، منذ الكشف عن التدرج الرمادي ، شهدت أسعار هذه الرموز ال 6 في Q1 2025 تراجعا كبيرا ، وإذا كان Q1 يحمل الرموز المذكورة أعلاه حتى الآن ، فستكون جميعها في حالة خسارة دون استثناء ، ولن يصنعوا عشرة سنتات. ولكن إذا كان بإمكانك الحكم على النطاق السفلي والشراء حتى الآن ، فهناك أيضا زيادة جيدة.
إضافة رموز جديدة في الربع الثاني من عام 2025
في هذا الربع، ستركز غراي سكيل على الرموز التي تعكس التطبيقات غير المضاربية لتكنولوجيا blockchain في العالم الحقيقي، والتي تنقسم إلى الفئات الثلاث التالية: RWA (الأصول الحقيقية في العالم)، DePIN (البنية التحتية المادية اللامركزية) و IP (ترميز الملكية الفكرية).
استنادًا إلى الموضوع أعلاه، تمت إضافة الأصول الثلاثة التالية إلى قائمة أفضل 20 في الربع الثاني من عام 2025:
Maple (SYRUP): Maple هو بروتوكول (DeFi) تمويل لامركزي يركز على الإقراض المؤسسي من خلال منصتيه الأساسيتين: Maple Institutional (للمستثمرين المعتمدين) و Syrup.fi (لمستخدمي DeFi الأصليين). نمت القيمة الإجمالية (TVL) للبروتوكول إلى أكثر من 600 مليون دولار وولدت 20 مليون دولار من إيرادات رسوم الشبكة السنوية على مدار ال 30 يوما الماضية. كما تسعى إلى تأسيس Maple Institutional كمنشئ قروض مؤسسي موثوق به من خلال الشراكة مع المؤسسات المالية التقليدية. Geodnet (GEOD): Geodnet هو مشروع DePIN يجمع بيانات الموقع في الوقت الفعلي. بصفتها أكبر مزود في العالم (RTK) الموقع الديناميكي في الوقت الفعلي ، توفر Geodnet بيانات جغرافية مكانية بدقة تصل إلى 1 سم ، مما يوفر حلا ميسور التكلفة للمستخدمين مثل المزارعين. في المستقبل ، قد توفر Geodnet قيمة للمركبات المستقلة والروبوتات. توسعت الشبكة إلى أكثر من 14،000 جهاز في 130 دولة ، ونمت إيرادات رسوم الشبكة السنوية على مدار ال 30 يوما الماضية إلى أكثر من 3 ملايين دولار (حوالي 500٪ على أساس سنوي). ** تجدر الإشارة إلى أن GEOD لديها قيمة سوقية أقل وعدد أقل من البورصات المدرجة من الأصول الأخرى في أعلى 20 ، لذلك يمكن اعتبارها أكثر خطورة. **
بالإضافة إلى المواضيع الجديدة المذكورة أعلاه، لا تزال Grayscale متفائلة بشأن المواضيع التي تم تناولها في الفصول السابقة، مثل حلول توسيع الإيثريوم، والتقاطع بين blockchain و AI، وحلول DeFi والتخزين. كل هذه المواضيع لها تمثيل في أعلى 20، مثل Optimism و Bittensor و Lido DAO.
في هذا الربع، تم استبعاد Akash و Arweave و Jupiter من قائمة أفضل 20. لكن Grayscale Research لا تزال تعترف بقيمة هذه المشاريع، فهي لا تزال جزءًا مهمًا من النظام البيئي للعملات المشفرة. ومع ذلك، قد توفر القائمة الجديدة لأفضل 20 عائدات مخاطر أكثر جاذبية للربع القادم.
ينطوي الاستثمار في الأصول المشفرة على مخاطر ، بعضها فريد لفئة الأصول المشفرة ، بما في ذلك نقاط الضعف في العقود الذكية وعدم اليقين التنظيمي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن جميع الأصول ال 20 الأولى شديدة التقلب ويجب اعتبارها عالية المخاطر ، مما يجعلها غير مناسبة لجميع المستثمرين. بالنظر إلى مخاطر فئة الأصول ، يجب النظر في أي استثمار في الأصول الرقمية في سياق المحفظة ومع مراعاة أهداف الرفاهية المالية للمستثمر.