نجحت فرع بنك الصناعة والتجارة في تشونغتشينغ في تنفيذ أول عملية تحويل عبر الحدود باستخدام "جسر العملة" لليوان الرقمي!

مقالة: معهد أبحاث RWA

في أبريل 2026، أكمل مسؤول المالية في شركة تصدير مكونات السيارات في تشونغتشينغ عملية دفع مستحقات لموردين في جنوب شرق آسيا. إدخال المبلغ، تأكيد التحويل، انتظار الوصول — لم تتغير عملية التشغيل هذه عن السابق. لكن هذه المرة، تحول وقت الانتظار من 3 أيام عمل إلى بضع ثوانٍ.

وفقًا للمعلومات التي كشفت عنها فرع بنك الصناعة والتجارة في تشونغتشينغ في 22 أبريل، نجح البنك مؤخرًا في تنفيذ أول عملية تحويل عبر جسر العملة الرقمية للبنك المركزي باستخدام العملة الرقمية للبنك المركزي متعددة الأطراف. إذا نظرنا إلى هذه العملية فقط، فهي مجرد حالة ابتكار على مستوى الفرع؛ لكن إذا وضعناها في سياق استكشاف تطبيقات العملة الرقمية للبنك المركزي عبر الحدود واستراتيجية القناة الجديدة للبر الرئيسي الغربي، فإن التحول التكنولوجي والاختراقات النظامية التي تحملها وراء “الثواني” هذه تتعدى بكثير ما يبدو على السطح.

في الواقع، بنك الصناعة والتجارة ليس الحالة الوحيدة. وفقًا للمعلومات المنشورة سابقًا، في فبراير من هذا العام، نفذ فرع تشانغشا عملية دفع عبر جسر العملة الرقمية بقيمة 270 مليون يوان، مسجلاً أكبر رقم قياسي لمبلغ فردي في مقاطعة هونان؛ وأقدم من ذلك، نجح فرع تشانغتشون في تنفيذ أول عملية عبر جسر العملة الرقمية لليوان في مقاطعة جيلين، مع تقليل تكاليف التحويل الإجمالية المتوقع بنسبة 50%. من الشمال الشرقي إلى الجنوب الغربي، ومن مئات الملايين إلى المليارات، يتجه جسر العملة من إثبات المفهوم إلى التنفيذ على نطاق واسع.

التكنولوجيا لا تخلق القيمة من العدم، فهي فقط تتولى إزالة الجدران التي كان من المفترض أن تُزال منذ زمن بعيد.

1. سباق التتابع في المدفوعات عبر الحدود: ثقب أسود في الكفاءة استمر نصف قرن

لفهم ما تعنيه هذه العملية التي تتم في ثوانٍ، يجب أولاً فهم الواقع الحقيقي لنظام المدفوعات عبر الحدود التقليدي.

النظام العالمي الحالي للمدفوعات عبر الحدود يهيمن عليه “نموذج الوكيل”. ببساطة، يعني ذلك أن الأموال تنتقل بين البنوك في دول مختلفة عبر “تتابع” — يرسل البنك المرسل أمر التحويل إلى الوكيل أ، ثم يعيد الوكيل أ الإرسال إلى الوكيل ب، وهكذا حتى تصل في النهاية إلى البنك المستلم. كل مرحلة تتطلب وقتًا للتسليم، وكل محطة تتقاضى رسوم عبور. يُطلق على هذا النموذج “نموذج الوكيل” لأنه يشارك كل بنك من البنوك المشاركة وظيفة توكيل نقل الأموال، وكل عملية توكيل تضيف تكاليف.

بالنسبة لتكاليف المدفوعات عبر الحدود، أشار البنك الدولي في تقاريره البحثية إلى أن الهيكل متعدد الوسائط للوسطاء هو العامل الرئيسي في رفع التكاليف. تختلف التقديرات حول متوسط التكاليف من مصادر مختلفة — حيث يظل متوسط تكلفة التحويلات الشخصية عبر الحدود التي تتبعها البنك الدولي حوالي 6%، بينما تتسم تكاليف المدفوعات بين الشركات في نمط B2B بتعقيد أكبر، وتشمل رسوم الوسطاء، وفروق أسعار الصرف، وتكاليف الفحص والامتثال، والتكاليف غير الظاهرة الناتجة عن احتجاز الأموال أثناء النقل. بغض النظر عن الأرقام الدقيقة، فإن الحقيقة الأساسية واضحة: أنظمة المدفوعات عبر الحدود طويلة الأمد في حالة “احتكاك عالي”، وكفاءة تدفق الأموال أقل بكثير من كفاءة تدفق المعلومات.

ماذا يعني ذلك؟ شركة تصنيع تدير عمليات بقيمة 1 مليار يوان سنويًا في المدفوعات عبر الحدود، قد تتكبد تكاليف ظاهرة وخفية تصل إلى مئات الملايين من اليوانات فقط في عمليات الدفع. هذه ليست ضرائب، وليست تكاليف شراء المواد الخام، بل هي ببساطة “احتكاكات” ناتجة عن تدفق الأموال بين حسابات مختلفة.

وراء التكاليف، هناك أيضًا تكلفة الوقت. عادةً، تستغرق التحويلات التقليدية عبر الحدود من يوم إلى ثلاثة أيام عمل لإتمام الوصول. بالنسبة لصناعات مثل مكونات السيارات والمعلومات الإلكترونية، التي تتطلب دوران رأس مال حساس، فإن فارق الثلاثة أيام يعني تراكب مخاطر متعددة — قد تتوقف خطوط الإنتاج بسبب عدم وصول المدفوعات، وتؤدي تقلبات سعر الصرف خلال فترة الانتظار إلى تآكل الأرباح الضئيلة، وقد تتأثر موثوقية تسليم الطلبات. الوقت لا يُعتبر مجرد مفهوم مجرد، بل يُقاس بدقة في مجال المدفوعات عبر الحدود مقابل كل دقيقة انتظار وكل عملية تحويل.

هذه الكفاءة المنخفضة ليست خطأ طرف واحد، بل خلل نظامي. تختلف أنظمة الدفع في مختلف الدول بشكل كبير من حيث ساعات العمل، والمعايير التقنية، وتنسيقات البيانات، ومتطلبات الامتثال للخصوصية، مما يؤدي إلى تكرار دورة “انتظار — تحقق — إعادة توجيه — انتظار” أثناء نقل الأموال والمعلومات عبر الحدود. والأكثر إثارة للاهتمام، أن هذا الهيكل الذي نشأ في السبعينيات من القرن الماضي، والذي يعتمد على تقنية رسائل الاتصالات، لا يزال هو العمود الفقري للتجارة العالمية اليوم، على الرغم من أن الدفع عبر الهاتف المحمول قد أصبح جزءًا من حياة الجميع. يخلق التفاوت بين إعادة تشكيل التكنولوجيا للتجربة الاستهلاكية الشخصية، والمظهر القديم لمدفوعات B2B عبر الحدود، فجوة مثيرة للتفكير — عالم يمكن فيه شراء قهوة عبر الهاتف باستخدام رمز الاستجابة السريعة، ولكنه يستغرق ثلاثة أيام لاستلام المدفوعات من العملاء الأجانب.

2. “الجسر النقدي”: من التعددية الوسيطة إلى الوصول المباشر بين النقاط

هذا الانفصال هو بالضبط ما تحاول جسر العملة الرقمية للبنك المركزي متعدد الأطراف معالجته.

مشروع mBridge أطلقته مؤسسة أبحاث العملة الرقمية للبنك المركزي الصيني بالتعاون مع إدارة النقد في هونغ كونغ، والبنك المركزي التايلاندي، والبنك المركزي الإماراتي. وفقًا لمعلومات أصدرها مركز الابتكار بالبنك الدولي، فإن التصميم الأساسي لـ mBridge هو بناء منصة مشتركة للعملة الرقمية للبنك المركزي متعددة الأطراف باستخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع، بحيث يمكن للعملات الرقمية للبنك المركزي في مختلف المناطق القضائية أن تتبادل وتسوى مباشرة على نفس المنصة. إذا كان نموذج الوكيل هو سباق التتابع، فإن جسر العملة هو جعل الأموال تصل مباشرة من البداية إلى النهاية. يتواصل المرسل والمستقبل مباشرة على المنصة، دون الحاجة إلى تمرير عبر العديد من الوكلاء.

هذا “الخصم” أدى إلى ثلاثة تغييرات فورية. أولاً، السرعة. تم تقليل وقت وصول المعاملة من 1-3 أيام عمل إلى بضع ثوانٍ. وأكدت حالات فرع تشانغتشون أيضًا هذا التحول في الكفاءة — حيث أُبلغ أن عملية الإرسال واستلام الأموال أصبحت فورية. ثانيًا، التكاليف. بإزالة طبقات الوسطاء، انخفضت التكاليف الإجمالية بشكل ملحوظ. وأظهرت حسابات فرع تشانغتشون بعد التنفيذ أن الانخفاض المتوقع في التكاليف يصل إلى 50%. ثالثًا، الشفافية. تقنية دفتر الأستاذ الموزع تتيح تتبع كامل لعملية المعاملة، وتترك كل عملية تدفق أموال سجلًا غير قابل للتغيير على الدفتر، وهو ترقية أساسية لإدارة الامتثال في المدفوعات عبر الحدود.

لكن أهمية جسر العملة تتجاوز “الأسرع والأرخص”. فالتغيير الأعمق يكمن في إعادة تعريف هيكل إدارة المدفوعات عبر الحدود. في النموذج التقليدي، تتركز شبكة المدفوعات عبر الحدود في مراكز مالية دولية قليلة، وتكون نقاط الشبكة وصوتها مركزة. أما بنية جسر العملة متعددة الأطراف، فهي توفر لجميع المشاركين مساحة أكثر مساواة لوضع القواعد. وفقًا لمعلومات سابقة من مؤسسة أبحاث العملة الرقمية للبنك المركزي، فقد أكمل مشروع mBridge تجارب في عدة سيناريوهات، بما في ذلك تسوية التجارة الدولية، والاستثمار والتمويل عبر الحدود. في عام 2025، تجاوز حجم المعاملات عبر الحدود التي تمت عبر تشونغتشينغ وحدها 2.2 مليار يوان. من خلال الاختبار إلى التنفيذ الفعلي، يتضح أن التقدم في العملة الرقمية للبنك المركزي في مجال المدفوعات عبر الحدود يسير بسرعة.

بالطبع، يجب أن نكون واعين أن جسر العملة لا يزال في مراحله الأولى من الترويج. العملات والمناطق القضائية التي يغطيها تتوسع تدريجيًا، ولا تزال هناك طريق طويل أمام المشاركة الكاملة في نظام المدفوعات العالمي. كما أن المنافسة في هذا المجال تتغير — حيث تعمل شبكة SWIFT على تحديث خططها، وتُجري عملات مستقرة وعملات رقمية رمزية تجارب في عدة مناطق قضائية. جسر العملة يواجه تحديات ليست فقط في نضج التكنولوجيا، بل أيضًا في القدرة على بناء بيئة إيكولوجية طويلة الأمد. الابتكار لا يعني دائمًا رفض النظام القديم على الفور، بل يوفر خيارًا لا يرضى بالتسوية.

3. التناغم بين القنوات والعملات: لماذا تشونغتشينغ؟

لفهم قيمة جسر العملة، لا بد من ربطه بالسيناريوهات الاقتصادية الحقيقية التي يخدمها. وهذا هو المكان الذي تظهر فيه قوة حالة تشونغتشينغ بشكل مقنع.

تعتبر تشونغتشينغ مركزًا رئيسيًا لقناة البر الرئيسي الغربي الجديدة للبحر والبر، وتخوض تحولًا اقتصاديًا خارجيًا عميقًا. وفقًا لبيانات لجنة التجارة في تشونغتشينغ، في عام 2025، حققت المدينة من خلال القناة الجديدة للبحر والبر صادرات وواردات بقيمة 52 مليار يوان، بزيادة 1.5 مرة؛ وبلغت وارداتها وصادراتها مع رابطة دول جنوب شرق آسيا 1326.5 مليار يوان، بزيادة 12.6%، مع استمرار رابطة دول جنوب شرق آسيا في كونها أكبر شريك تجاري لتشونغتشينغ. تتسارع الصناعات المميزة مثل تصنيع السيارات، والمعلومات الإلكترونية، والتجارة الإلكترونية عبر الحدود، مما يرفع الطلب على كفاءة التسوية عبر الحدود.

في مدينة مركزية تعمل بسرعة عالية في “اقتصاد القناة”، كل تأخير في المدفوعات عبر الحدود يتضاعف. يمكن أن تصل البضائع من تشونغتشينغ إلى الموانئ الرئيسية في جنوب شرق آسيا خلال أيام، لكن الأموال قد تنتظر وقتًا أطول بكثير للوصول — هذا التفاوت بين سرعة اللوجستيات وسرعة تدفق الأموال أصبح عقبة غير مرئية تحد من كفاءة التجارة. عندما تتجاوز سرعة العالم المادي سرعة العالم المالي، يصبح الأخير الحلقة الأضعف في النظام.

تكمن قيمة تنفيذ فرع بنك الصناعة والتجارة في تشونغتشينغ في استهداف هذه النقطة بدقة. من خلال جسر العملة، يمكن للأموال والبضائع أن تتدفق بشكل أكثر تزامنًا، مما يوفر مسار دفع آمن وفعال لتمكين الصناعات المحلية مثل السيارات والمعلومات الإلكترونية من التوسع إلى الأسواق الدولية. هذا ليس مجرد تطبيق تكنولوجي منفرد، بل هو تكامل عميق بين البنية التحتية المالية واستراتيجية التنمية الإقليمية الوطنية — فالقناة الجديدة للبحر والبر مسؤولة عن ربط المسافات الجغرافية، والجسر النقدي مسؤول عن ربط فضاءات القيمة. تراكب القناتين يشكل بعدًا جديدًا للانفتاح الداخلي.

كما تتسارع التنسيق السياسي. وفقًا لمعلومات من اجتماع عمل بنك الشعب في تشونغتشينغ لعام 2026، حدد البنك هدف “تطوير العملة الرقمية للبنك المركزي بشكل مستقر”، ودمج تجارب العملة الرقمية في خطة العمل السنوية. كما أدرج البنك في يونان “تسريع بناء سيناريوهات التجارة الحدودية بالعملة الرقمية” كعمل رئيسي، مع التركيز على خدمة ودمج بناء القناة الجديدة للبحر والبر. من التوجيهات السياسية إلى تنفيذ المؤسسات المالية، ومن بناء البنية التحتية إلى توسيع الأعمال، تتواصل شبكة السياسات لدعم تطبيق العملة الرقمية عبر الحدود بشكل مستمر.

4. من الكفاءة إلى الثقة: المنهجية الجديدة للمدفوعات عبر الحدود

إذا كانت المناقشة السابقة تتعلق بما “فعله” جسر العملة، فإن السؤال التالي هو: ماذا “غير”؟

الجوهر في المدفوعات عبر الحدود ليس فقط تدفق الأموال، بل تدفق الثقة. يمكن تلخيص المنطق الأساسي لنموذج الوكيل التقليدي في “وسيط الثقة” — حيث لا يثق طرفا المعاملة مباشرة ببعضهما البعض، بل يثق كل منهما في سلسلة من البنوك الوسيطة الموجودة في مناطق قضائية مختلفة. كل بنك وسيط هو بمثابة ضمان للثقة، وهو أيضًا سبب في ارتفاع التكاليف. الثقة ليست مجانية، فهي إما تتطلب وقتًا، أو مالًا، أو كليهما.

التحول في نموذج جسر العملة يكمن في أنه ينقل آلية الثقة من “ضمان الوسيط” إلى “إجماع تقني”. تتيح خصائص دفتر الأستاذ الموزع غير القابل للتغيير وآليات التحقق المشترك بين الأطراف أن يتم التسوية والتسوية مباشرة بين طرفي المعاملة دون الحاجة إلى طبقات متعددة من الوسطاء. هذا ليس تخلّيًا عن الثقة، بل ترقية لوسيط الثقة — تمامًا كما تطور الأمر من العقود الورقية إلى العقود الإلكترونية، تغير شكل الثقة، لكن قوتها لم تنقص، بل أصبحت أكثر موثوقية بفضل ضمانات التكنولوجيا.

هذا الانتقال له تأثير عميق على التجارة عبر الحدود، وهو يبدأ في الظهور. عندما يتحول وقت الدفع من “أيام” إلى “ثوانٍ”، سيتغير نمط دوران رأس مال الشركات بشكل هيكلي. تقليل احتياطي رأس المال يعني كفاءة أعلى في استخدام رأس المال، وتقليل دورة التسوية يعني تعرض أقل لمخاطر تقلبات سعر الصرف. كل تحسين صغير في الكفاءة يمكن أن يُضاعف من حيث التكاليف على المستوى الاقتصادي الكلي.

وفي الوقت نفسه، فإن خاصية التتبع الكامل لجسر العملة تفتح آفاقًا جديدة لتطوير التكنولوجيا التنظيمية. زيادة شفافية تدفقات الأموال عبر الحدود تساعد الجهات الرقابية على التعرف بدقة على المعاملات غير الاعتيادية، ومنع غسل الأموال وتمويل الإرهاب، وإيجاد توازن بين الكفاءة والأمان. هذه النقطة مهمة جدًا لفتح القطاع المالي بشكل عالي المستوى — ففتح السوق لا يعني تخفيف الرقابة، بل تحقيق أهداف الرقابة بشكل أكثر ذكاءً ودقة. بالطبع، لا تزال هناك تحديات عميقة أمام التوسع في جسر العملة، بما في ذلك بناء آليات تنسيق رقابي عبر المناطق القضائية، وتوافق قواعد حماية البيانات والخصوصية، وتنسيق سياسات إدارة العملات الأجنبية بين الأنظمة القانونية المختلفة. حل هذه القضايا يتطلب أكثر من التكنولوجيا، بل يتطلب تعاونًا دوليًا أكثر تعقيدًا وابتكارًا نظاميًا.

الخاتمة

من 1 إلى 3 أيام عمل إلى ثوانٍ، ومن التعددية الوسيطة إلى الوصول المباشر، ما أنجزته عملية التحويل عبر الحدود التي نفذها فرع بنك الصناعة والتجارة في تشونغتشينغ ليس مجرد نقل أموال عبر الحدود.

لقد أثبتت أن تطبيق العملة الرقمية للبنك المركزي عبر الحدود لم يعد مجرد نظريات وتجارب مغلقة، بل أصبح قادرًا على خدمة الاقتصاد الحقيقي في سيناريوهات التجارة الواقعية. وأكدت على التوافق بين الابتكار التكنولوجي واستراتيجية الانفتاح الوطنية، مما يمنح التكنولوجيا أساسًا أكثر صلابة للتطبيق. وأعادت أيضًا النظر في النظام القديم من حيث الجوهر — فالأجزاء ذات الكفاءة المنخفضة التي كانت تُقبل طويلاً باسم “العرف الصناعي”، لم تعد غير قابلة للتغيير.

عادةً، لا يُعلن عن ثورة المدفوعات عبر الحدود بشكل مهيب، بل تختبئ غالبًا في تلك الثواني القليلة التي يُختصر فيها وقت الوصول، وفي هدوء الموظفين الماليين الذين لم يعودوا بحاجة إلى تحديث أرصدة حساباتهم مرارًا وتكرارًا، وفي المدفوعات التي لم تعد تتعرض للتقطيع المتكرر عبر الرسوم الوسيطة.

عندما يبدأ تدفق الأموال في ملاحقة سرعة اللوجستيات، يتم إعادة كتابة منطق كفاءة التجارة العالمية بشكل سري.

القناة تمتد تحت أقدامنا.

عن 【معهد أبحاث RWA】

تم إطلاق معهد أبحاث RWA من قبل مجموعة من كبار الماليين، ومتخصصي Web3، والمبتكرين الصناعيين، والخبراء التقنيين، في 25 يونيو 2024 في هونغ كونغ، تحت الاسم الكامل: معهد أبحاث RWA، والاختصار: RWARI.

كواحد من أوائل المؤسسات البحثية المتخصصة في الأصول الواقعية (RWA) على المستوى الدولي، يركز المعهد على مجال الأصول الواقعية، ويهدف إلى دفع دمج الأصول المالية التقليدية وتقنية البلوكشين. من خلال البحث العميق والممارسة، يوفر المعهد حلولًا مبتكرة للمستثمرين والشركات، ويعزز رقمنة وتوكن الأصول المادية، ويبني جسرًا بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية.

المهمة الأساسية للمعهد هي الجمع بين البحث السياساتي، ووضع المعايير، وبناء النظام البيئي، لمساعدة الشركات على التحول الرقمي للأصول، وتقديم دعم تقني وتنسيق استراتيجي للتنمية العالمية المتوافقة. في المستقبل، سيواصل المعهد تعميق دمج التكنولوجيا الرقمية مع الاقتصاد الحقيقي، وينظم قمة صناعية عالمية بالتعاون مع المؤسسات الدولية، ويستكشف سيناريوهات تطبيق متعددة، ويضخ ديناميات جديدة للتنمية عالية الجودة على الصعيد العالمي.

في مايو 2025، أسس معهد أبحاث RWA، بالتعاون مع الصين للبحث، ومعهد تكنولوجيا المشهد الرقمي في الصين، وغيرها من المؤسسات المرموقة، “مركز أبحاث صناعة RWA في الصين”، مع التركيز على التنمية العالمية المتوافقة للأصول الرقمية. يهدف المركز إلى تمكين الاقتصاد الحقيقي عبر ثلاث ركائز رئيسية: أولاً، قيادة إعداد معايير تقييم مشاريع RWA، والتعاون في المعايير الدولية؛ ثانيًا، بناء سلسلة خدمات رقمية “الأصول على السلسلة، والتداول عبر الحدود، والتجارة العالمية”، باستخدام تقنيات البلوكشين والذكاء الاصطناعي؛ ثالثًا، بناء قناة امتثال عبر الحدود باستخدام هونغ كونغ وشنتشن كمحاور، وتعزيز التمويل الأخضر والابتكار في التمويل عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، يعتمد المركز على “الهندسة التوأمية للدمج بين السلسلتين” من خلال شبكة تحالف وطنية وبروتوكول التوافق بين السلاسل، لتعزيز الاستقلالية التقنية وأمان البيانات، وتوسيع التعاون والحوكمة عبر الحدود.