بعد مضي ما يقرب من 3 أشهر من الارتفاع السريع، تواجه الشركات الأمريكية التي تحتفظ بالعملات الرقمية جولة جديدة من ضغوطات التنظيم.
ناسداك تعزز من مراجعة الشركات التي تحمل العملات المشفرة؛ أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 5 سبتمبر عن إنشاء فريق عمل خاص عبر الحدود لتعزيز التعرف على ومكافحة الاحتيال عبر الحدود الذي يلحق الضرر بالمستثمرين الأمريكيين؛ كما أشار رئيس مجموعة العمل المالي لمكافحة غسل الأموال (FATF) إلى أنه نظرًا لأن المجرمين يستخدمون العملات المشفرة بشكل متزايد في تحويل الأموال عبر الحدود، يجب على الدول أن تكون أكثر شفافية في الكشف عن مالكي الشركات الوهمية.
تشير العديد من العلامات إلى أن الهيئات التنظيمية الأمريكية تعزز من جهودها في تطبيق القانون على الشركات المدرجة التي تمتلك كميات كبيرة من العملات المشفرة والشركات عالية المخاطر المشتبه بها في غسل الأموال. ستقوم Odaily Planet Daily بتجميع المعلومات ذات الصلة وتحليل التأثير المحتمل لهذا الاتجاه على سوق العملات المشفرة.
قامت ناسداك بتشديد السياسة المتعلقة بشركات الإدراج التي تحتفظ بالعملات، وأعلنت أكبر شركتين في احتياطي الإيثريوم أنها غير متأثرة.
وفقًا لتقرير TheInformation، قال مصدر مطلع إن ناسداك تعزز من مراجعتها للشركات المدرجة التي تحاول رفع أسعار أسهمها من خلال جمع الأموال لشراء وتخزين العملات المشفرة، وقد تؤثر هذه الخطوة على الحماس السائد في سوق العملات المشفرة. كأحد الساحات المهمة لأسواق الأسهم المشفرة، تطلب ناسداك من بعض الشركات الحصول على موافقة المساهمين قبل إصدار أسهم جديدة لشراء العملات المشفرة.
في هذا الصدد، قدم عملاقا احتياطي ETH، Bitmine و Sharplink، ردود فعل مختلفة، بينما تعكس المواقف المشتركة نفس الرسالة: وهي أن استراتيجية الشركات في تخزين العملات لا تتأثر بسياسات ناسداك في المرحلة الحالية.
أفادت شركة BitMine mmersion Technologies بأنها قد تم إدراجها في NYSE American التابعة لبورصة نيويورك (وليس في بورصة ناسداك)، ويمكنها إصدار الأسهم من خلال التسجيل المعلق القائم دون الحاجة إلى موافقة المساهمين. لا يزال برنامج التمويل ATM الحالي مسجلاً كصفقة عامة قانونية ويمكنه الاستمرار دون الحاجة إلى موافقة المساهمين، وبالتالي فهو غير مقيد بالمتطلبات التي تفرضها ناسداك على الشركات المدرجة للحصول على موافقة المساهمين قبل إصدار أسهم جديدة لشراء العملات المشفرة.
أفادت SharpLink بأن الشركة تتوافق تمامًا مع القواعد ذات الصلة في ناسداك، وأنه إذا تم تنفيذ خطة التمويل ATM لشراء ETH، فلن تحتاج إلى الحصول على موافقة المساهمين مرة أخرى. وأكدت SharpLink على أن استراتيجيتها تبقى كما هي، وأنها ستقوم بالتمويل فقط عندما يمكن لرأس المال أن يخلق قيمة للمساهمين، وملتزمة تمامًا بالامتثال لمتطلبات الشفافية، لضمان توافق جميع المعاملات مع لوائح ناسداك والممارسات الصناعية.
باختصار، تتجنب Bitmine متطلبات التنظيم الحالية من خلال عدم إدراجها في ناسداك؛ بينما تؤكد SharpLink أن تمويل أجهزة الصراف الآلي يتعلق ببيع الأسهم علنًا بسعر السوق، ويمكن الموافقة عليه من قبل مجلس الإدارة دون الحاجة إلى موافقة المساهمين، في حين أن الشركة المتأثرة هي الشركة المدرجة التالية DAT (خزينة الأصول الرقمية).
بجانب بورصات الأسهم، لا تتوانى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أيضًا، حيث أطلقت بيانًا مشتركًا مع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) لتشجيع الابتكار في صناعة العملات المشفرة، بينما تستهدف أيضًا السلوكيات الاحتيالية العابرة للحدود المرتبطة بالأوراق المالية.
أنشأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية فريق عمل خاص عبر الحدود يكرس جهوده لمكافحة التلاعب في السوق وغيرها من الأفعال الاحتيالية عبر الحدود.
في 5 سبتمبر، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عن إنشاء مجموعة عمل خاصة عبر الحدود لتعزيز جهود الجهات التنفيذية في تحديد ومكافحة الاحتيال عبر الحدود الذي يضر بالمستثمرين الأمريكيين.
من المعروف أن هذه المجموعة ستعطي الأولوية للتحقيق في سلوكيات الشركات الأجنبية التي يُزعم أنها انتهكت قانون الأوراق المالية الأمريكي، بما في ذلك "رفع الأسعار ثم البيع" (pump-and-dump) و"رفع الأسعار ثم البيع" (ramp-and-dump) وغيرها من السلوكيات المحتملة للتلاعب في السوق. في الوقت نفسه، ستسلط الضوء على "حراس البوابة" الذين يساعدون هذه الشركات في دخول السوق المالية الأمريكية، خصوصًا هيئات التدقيق والمكتتبين. ستقوم هذه المجموعة أيضًا بمراجعة السلوكيات المحتملة لانتهاك الأوراق المالية من شركات في بعض الولايات القضائية بما في ذلك الصين، نظرًا لأن حكومات هذه الدول والسيطرة الأخرى تشكل مخاطر فريدة على المستثمرين.
قال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول إس. أتكينز إنه يرحب بالدخول العالمي للشركات إلى الأسواق المالية الأمريكية، ولكنه لن يتحمل أي شركة أو وساطة أو حارس أو متداول يستغل الحدود الدولية للتهرب من حماية المستثمرين الأمريكيين.
مديرة قسم إنفاذ القانون في مجموعة العمل الخاصة عبر الحدود مارغريت أ. رايان قالت إن مجموعة العمل الخاصة عبر الحدود ستدمج الموارد والخبرات لمكافحة التلاعب والاحتيال في الأسواق الدولية، وحماية المستثمرين الأمريكيين بشكل فعّال.
يتضح أنه على الرغم من عدم وجود صلة مباشرة مع الشركات المدرجة التي تمتلك العملات المشفرة، فإن الهدف من محاربة عمليات السوق وما إلى ذلك هو تحديد سيولة رأس المال في سوق الأسهم الأمريكية، وليس استخدام العملات المشفرة لتحقيق تدفق الأموال إلى الخارج.
بالنظر إلى ما ذكره رئيس مجموعة العمل المالي الدولية (FATF) سابقًا بأن "المجرمين يستخدمون العملات الرقمية بشكل متزايد لتحويل الأموال عبر الحدود"، يجب على الدول أن تكشف بشكل أكثر شفافية عن معلومات مالكي الشركات الوهمية. تشير جميع العلامات إلى أن الجهات التنظيمية تقوم بشكل دقيق بمراجعة الشركات الاحتياطية للعملات الرقمية التي تستخدم عمليات الإدراج عبر الاستحواذ، وتستعد لتنظيم قوي في المستقبل.
تأثير القيود على شراء العملات الرقمية من قبل الشركات المساهمة: تأثير سلبي على المدى القصير، وتأثير إيجابي على المدى الطويل
بناءً على المعلومات المتاحة، قد تتعرض سلوكيات الشركات المدرجة في البورصة التي تحتفظ بالعملات الرقمية لمزيد من التدقيق من قبل الجهات التنظيمية الأمريكية. من ناحية، تهدف هذه الخطوة إلى تجنب تعطل النظام العادي لتداول الأسهم وحماية المستثمرين العاديين؛ ومن ناحية أخرى، قد تكون هذه الخطوة لتقييد بعض الأنشطة مثل غسيل الأموال، والتلاعب بالأسعار، والاحتيال في الأسهم.
بالنسبة لسوق التشفير، قد تؤثر هذه الخطوة على تكرار وحجم شراء العملات من قبل الشركات المدرجة في السوق على المدى القصير. على الرغم من أن هذا لن يؤثر كثيرًا على الشركات الكبرى التي تتمتع بميزة سابقة، إلا أنه بالنسبة للأهداف التي يتم جمع الأموال من أجلها، فإن نسبة الحلم في السوق ومخاطر التنظيم ستتأثر بلا شك.
لكن على المدى الطويل، فإن القيود والرقابة التي تفرضها الهيئات التنظيمية على سلوك الشركات المدرجة في السوق بخصوص تجميع العملات ستفيد السوق المشفرة في شراء العملات الرئيسية مثل BTC و ETH و SOL بشكل مستمر. من ناحية، ستقوم الهيئات التنظيمية بإزالة الشركات التي لا تمتلك قوة مالية مناسبة والتي تلجأ إلى عمليات المضاربة لرفع أسعار الأسهم على المدى القصير؛ ومن ناحية أخرى، فإن الشركات المدرجة التي تستوفي المعايير التنظيمية وتتمتع بقوة مالية معينة ستتمكن من شراء العملات المشفرة ذات الصلة بشكل مستمر وبوتيرة تتماشى مع الوضع السوقي، وستحتفظ بها لفترة معينة، مما يقلل من كمية العملات المشفرة المتداولة بشكل موضوعي، وبالتالي يعزز من نمو القيمة السوقية للعملات المشفرة وزيادة أسعارها.
تشير الأنباء الأخيرة إلى أن SOL Strategies حصلت على الموافقة للإدراج في بورصة ناسداك الأمريكية في 9 سبتمبر، برمز السهم STKE، في ظل تضييق اللوائح، قد تصبح هذه الأسهم "حجر اختبار" لقبول واعتراف السوق للأسهم "المشفرة" في الفترة الأخيرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
من الارتفاع إلى التنظيم، بدأت الهيئات التنظيمية الأمريكية في تقليل "شغف التشفير" للشركات المدرجة.
المؤلف: وينسر (@wenser 2010)
بعد مضي ما يقرب من 3 أشهر من الارتفاع السريع، تواجه الشركات الأمريكية التي تحتفظ بالعملات الرقمية جولة جديدة من ضغوطات التنظيم.
ناسداك تعزز من مراجعة الشركات التي تحمل العملات المشفرة؛ أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 5 سبتمبر عن إنشاء فريق عمل خاص عبر الحدود لتعزيز التعرف على ومكافحة الاحتيال عبر الحدود الذي يلحق الضرر بالمستثمرين الأمريكيين؛ كما أشار رئيس مجموعة العمل المالي لمكافحة غسل الأموال (FATF) إلى أنه نظرًا لأن المجرمين يستخدمون العملات المشفرة بشكل متزايد في تحويل الأموال عبر الحدود، يجب على الدول أن تكون أكثر شفافية في الكشف عن مالكي الشركات الوهمية.
تشير العديد من العلامات إلى أن الهيئات التنظيمية الأمريكية تعزز من جهودها في تطبيق القانون على الشركات المدرجة التي تمتلك كميات كبيرة من العملات المشفرة والشركات عالية المخاطر المشتبه بها في غسل الأموال. ستقوم Odaily Planet Daily بتجميع المعلومات ذات الصلة وتحليل التأثير المحتمل لهذا الاتجاه على سوق العملات المشفرة.
قامت ناسداك بتشديد السياسة المتعلقة بشركات الإدراج التي تحتفظ بالعملات، وأعلنت أكبر شركتين في احتياطي الإيثريوم أنها غير متأثرة.
وفقًا لتقرير TheInformation، قال مصدر مطلع إن ناسداك تعزز من مراجعتها للشركات المدرجة التي تحاول رفع أسعار أسهمها من خلال جمع الأموال لشراء وتخزين العملات المشفرة، وقد تؤثر هذه الخطوة على الحماس السائد في سوق العملات المشفرة. كأحد الساحات المهمة لأسواق الأسهم المشفرة، تطلب ناسداك من بعض الشركات الحصول على موافقة المساهمين قبل إصدار أسهم جديدة لشراء العملات المشفرة.
في هذا الصدد، قدم عملاقا احتياطي ETH، Bitmine و Sharplink، ردود فعل مختلفة، بينما تعكس المواقف المشتركة نفس الرسالة: وهي أن استراتيجية الشركات في تخزين العملات لا تتأثر بسياسات ناسداك في المرحلة الحالية.
أفادت شركة BitMine mmersion Technologies بأنها قد تم إدراجها في NYSE American التابعة لبورصة نيويورك (وليس في بورصة ناسداك)، ويمكنها إصدار الأسهم من خلال التسجيل المعلق القائم دون الحاجة إلى موافقة المساهمين. لا يزال برنامج التمويل ATM الحالي مسجلاً كصفقة عامة قانونية ويمكنه الاستمرار دون الحاجة إلى موافقة المساهمين، وبالتالي فهو غير مقيد بالمتطلبات التي تفرضها ناسداك على الشركات المدرجة للحصول على موافقة المساهمين قبل إصدار أسهم جديدة لشراء العملات المشفرة.
أفادت SharpLink بأن الشركة تتوافق تمامًا مع القواعد ذات الصلة في ناسداك، وأنه إذا تم تنفيذ خطة التمويل ATM لشراء ETH، فلن تحتاج إلى الحصول على موافقة المساهمين مرة أخرى. وأكدت SharpLink على أن استراتيجيتها تبقى كما هي، وأنها ستقوم بالتمويل فقط عندما يمكن لرأس المال أن يخلق قيمة للمساهمين، وملتزمة تمامًا بالامتثال لمتطلبات الشفافية، لضمان توافق جميع المعاملات مع لوائح ناسداك والممارسات الصناعية.
باختصار، تتجنب Bitmine متطلبات التنظيم الحالية من خلال عدم إدراجها في ناسداك؛ بينما تؤكد SharpLink أن تمويل أجهزة الصراف الآلي يتعلق ببيع الأسهم علنًا بسعر السوق، ويمكن الموافقة عليه من قبل مجلس الإدارة دون الحاجة إلى موافقة المساهمين، في حين أن الشركة المتأثرة هي الشركة المدرجة التالية DAT (خزينة الأصول الرقمية).
بجانب بورصات الأسهم، لا تتوانى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أيضًا، حيث أطلقت بيانًا مشتركًا مع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) لتشجيع الابتكار في صناعة العملات المشفرة، بينما تستهدف أيضًا السلوكيات الاحتيالية العابرة للحدود المرتبطة بالأوراق المالية.
أنشأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية فريق عمل خاص عبر الحدود يكرس جهوده لمكافحة التلاعب في السوق وغيرها من الأفعال الاحتيالية عبر الحدود.
في 5 سبتمبر، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عن إنشاء مجموعة عمل خاصة عبر الحدود لتعزيز جهود الجهات التنفيذية في تحديد ومكافحة الاحتيال عبر الحدود الذي يضر بالمستثمرين الأمريكيين.
من المعروف أن هذه المجموعة ستعطي الأولوية للتحقيق في سلوكيات الشركات الأجنبية التي يُزعم أنها انتهكت قانون الأوراق المالية الأمريكي، بما في ذلك "رفع الأسعار ثم البيع" (pump-and-dump) و"رفع الأسعار ثم البيع" (ramp-and-dump) وغيرها من السلوكيات المحتملة للتلاعب في السوق. في الوقت نفسه، ستسلط الضوء على "حراس البوابة" الذين يساعدون هذه الشركات في دخول السوق المالية الأمريكية، خصوصًا هيئات التدقيق والمكتتبين. ستقوم هذه المجموعة أيضًا بمراجعة السلوكيات المحتملة لانتهاك الأوراق المالية من شركات في بعض الولايات القضائية بما في ذلك الصين، نظرًا لأن حكومات هذه الدول والسيطرة الأخرى تشكل مخاطر فريدة على المستثمرين.
قال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول إس. أتكينز إنه يرحب بالدخول العالمي للشركات إلى الأسواق المالية الأمريكية، ولكنه لن يتحمل أي شركة أو وساطة أو حارس أو متداول يستغل الحدود الدولية للتهرب من حماية المستثمرين الأمريكيين.
مديرة قسم إنفاذ القانون في مجموعة العمل الخاصة عبر الحدود مارغريت أ. رايان قالت إن مجموعة العمل الخاصة عبر الحدود ستدمج الموارد والخبرات لمكافحة التلاعب والاحتيال في الأسواق الدولية، وحماية المستثمرين الأمريكيين بشكل فعّال.
يتضح أنه على الرغم من عدم وجود صلة مباشرة مع الشركات المدرجة التي تمتلك العملات المشفرة، فإن الهدف من محاربة عمليات السوق وما إلى ذلك هو تحديد سيولة رأس المال في سوق الأسهم الأمريكية، وليس استخدام العملات المشفرة لتحقيق تدفق الأموال إلى الخارج.
بالنظر إلى ما ذكره رئيس مجموعة العمل المالي الدولية (FATF) سابقًا بأن "المجرمين يستخدمون العملات الرقمية بشكل متزايد لتحويل الأموال عبر الحدود"، يجب على الدول أن تكشف بشكل أكثر شفافية عن معلومات مالكي الشركات الوهمية. تشير جميع العلامات إلى أن الجهات التنظيمية تقوم بشكل دقيق بمراجعة الشركات الاحتياطية للعملات الرقمية التي تستخدم عمليات الإدراج عبر الاستحواذ، وتستعد لتنظيم قوي في المستقبل.
تأثير القيود على شراء العملات الرقمية من قبل الشركات المساهمة: تأثير سلبي على المدى القصير، وتأثير إيجابي على المدى الطويل
بناءً على المعلومات المتاحة، قد تتعرض سلوكيات الشركات المدرجة في البورصة التي تحتفظ بالعملات الرقمية لمزيد من التدقيق من قبل الجهات التنظيمية الأمريكية. من ناحية، تهدف هذه الخطوة إلى تجنب تعطل النظام العادي لتداول الأسهم وحماية المستثمرين العاديين؛ ومن ناحية أخرى، قد تكون هذه الخطوة لتقييد بعض الأنشطة مثل غسيل الأموال، والتلاعب بالأسعار، والاحتيال في الأسهم.
بالنسبة لسوق التشفير، قد تؤثر هذه الخطوة على تكرار وحجم شراء العملات من قبل الشركات المدرجة في السوق على المدى القصير. على الرغم من أن هذا لن يؤثر كثيرًا على الشركات الكبرى التي تتمتع بميزة سابقة، إلا أنه بالنسبة للأهداف التي يتم جمع الأموال من أجلها، فإن نسبة الحلم في السوق ومخاطر التنظيم ستتأثر بلا شك.
لكن على المدى الطويل، فإن القيود والرقابة التي تفرضها الهيئات التنظيمية على سلوك الشركات المدرجة في السوق بخصوص تجميع العملات ستفيد السوق المشفرة في شراء العملات الرئيسية مثل BTC و ETH و SOL بشكل مستمر. من ناحية، ستقوم الهيئات التنظيمية بإزالة الشركات التي لا تمتلك قوة مالية مناسبة والتي تلجأ إلى عمليات المضاربة لرفع أسعار الأسهم على المدى القصير؛ ومن ناحية أخرى، فإن الشركات المدرجة التي تستوفي المعايير التنظيمية وتتمتع بقوة مالية معينة ستتمكن من شراء العملات المشفرة ذات الصلة بشكل مستمر وبوتيرة تتماشى مع الوضع السوقي، وستحتفظ بها لفترة معينة، مما يقلل من كمية العملات المشفرة المتداولة بشكل موضوعي، وبالتالي يعزز من نمو القيمة السوقية للعملات المشفرة وزيادة أسعارها.
تشير الأنباء الأخيرة إلى أن SOL Strategies حصلت على الموافقة للإدراج في بورصة ناسداك الأمريكية في 9 سبتمبر، برمز السهم STKE، في ظل تضييق اللوائح، قد تصبح هذه الأسهم "حجر اختبار" لقبول واعتراف السوق للأسهم "المشفرة" في الفترة الأخيرة.