في ظل تزايد التوترات الجيوسياسية والسياق الاقتصادي الكلي الهش على مستوى العالم، يقرع المحللون جرس الإنذار بأن الفيدرالي يقوم بهدوء بارتفاع السعر في النظام المالي.
في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يعلن (Fed) عن محور ، فإن السيولة تشير إلى خلاف ذلك. انتشرت العواقب عبر جميع فئات الأصول ، من عوائد الخزانة إلى انخفاض بيتكوين بقيمة 500 مليار دولار.
فوضى الخزانة وقنبلة موقوتة بقيمة 6.5 تريليون دولار
تدور القصة حول الحرب التجارية الجديدة في قلب العاصفة. الأسبوع الماضي، أعلن المتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية لين جيان أن بكين ست "تحارب حتى النهاية" ضد التعريفات التي اقترحها دونالد ترامب، والتي بلغت حالياً 104% على بعض السلع الصينية.
هذه الكلمات شديدة القسوة، تعكس موقف "محارب الذئب" المميز للصين. ومع ذلك، وراء ذلك، تتزايد الضغوط.
"لم يسبب الشعب الصيني المتاعب، لكننا لا نخشى ذلك،" قال السيد لام للصحفيين.
عندما يتباطأ التصدير وتزداد المخاوف بشأن حالة هروب رأس المال، قد تتحول وجهة نظر بكين قريبًا إلى التركيز على البقاء الاقتصادي أكثر من الموقف الإيديولوجي.
تحت السطح، تُجرى لعبة مالية مغامرة عالية المخاطر. يعتقد المحلل المخضرم بيتر دووان أن ضغط التعريفات الجمركية من ترامب كان في النهاية يهدف إلى خفض عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، حيث تواجه الولايات المتحدة دينًا هائلًا يصل إلى 6.5 تريليون دولار مستحق في الأشهر المقبلة.
"ترامب يدفع نحو حرب التعريفات لخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات... الصين تبيع سندات الخزانة الأمريكية بشكل كبير لرفع العوائد"، كتب دوآن.
عند بيع السندات الحكومية بأسعار منخفضة، زادت الصين من التوترات الاقتصادية وتسببت في عواقب غير مرغوب فيها. بما في ذلك ارتفاع العوائد وتقليل الطلب من سوق السندات في الوقت الذي كانت فيه الولايات المتحدة بحاجة ماسة إلى إعادة التمويل.
انهيار اتفاقية إعادة الشراء العكسي ، هل يضخ بنك الاحتياطي الفيدرالي السيولة بهدوء؟
يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي، المتأثر بالتضخم والضغوط المالية، قد استجاب بشكل أكثر سرية بدلاً من الإعلان بشكل صاخب.
إن منشأة إعادة الشراء العكسية (RRP) التابعة للاحتياطي الفيدرالي هي الدليل الأكثر وضوحًا على موجة من السيولة الهادئة. بعد أن بلغت ذروتها فوق 2.5 تريليون دولار في عام 2022، انخفض رصيد RRP إلى 148 مليار دولار فقط، مما يعادل انخفاضًا بنسبة 94%.
"هذه ليست آمالاً زائفة. هذه سيولة حقيقية يتم إطلاقها. بينما يصرخ الجميع بشأن التعريفات والارتفاع في الأسعار وصدمات بنك SVB... حدث أكبر تخفيف سري منذ عام 2020"، كتب أوز، مؤسس The Markets Unplugged.
الاستنتاج هو زلزال، لأن انخفاض رصيد RRP يعني أن الأموال تعود إلى النظام. وهذا يعزز ارتفاع أسعار الأصول ذات المخاطر لأنه يتم تحويله إلى QE دون أن يُطلق عليه QE.
ومع ذلك ، فإن RRP على وشك الاستنفاد ، مما دفع المحللين إلى إصدار تحذيرات.
“خفض RRP يزيد من السيولة في السوق. عدم وجود الكثير في حساب RRP يعني أنه لا يمكنه توفير الكثير من السيولة. سيكون هناك انتعاش قصير الأمد لكن لا يوجد ATH جديد هذا العام” ، كما أشار تاجر الخيارات.
ومع ذلك، اعترض أوز على أن قرب نفاد RRP يعني نهاية الزخم السلبي، لكنه لا يعني بالضرورة نهاية الزيادة السعرية.
معضلة بنك الاحتياطي الفيدرالي: تضخم أم كسر؟
تاجر واعٍ، محلل مشهور على X (Twitter)، يحدد المخاطر. وقال إنه إذا سمحت الاحتياطي الفيدرالي بتقليص السيولة أكثر، فقد يؤدي خفض الرافعة المالية بشكل جماعي إلى أزمة شاملة.
"في كلتا الحالتين ، التراجع قادم. إذا كسر السوق أولا ، فإن عمليات البيع ستمهد الطريق للتيسير الكمي. إذا بدأ التيسير الكمي أولا ، فإن Smart Money ستمحو أدنى مستوياتها قبل أن تضخ السيولة الأصول الخطرة أعلى ".
هذا يعني أنه إذا استأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي رسميا ، فإنهم يخاطرون بزيادة التضخم أو خلق فقاعة.
منذ 2 أبريل، انخفضت قيمة سوق البيتكوين بأكثر من 500 مليار دولار، لتصل إلى أقل من 75.000 دولار قبل أن تتعافى بشكل متواضع. كانت عملات الألتكوين أسوأ، متأثرة بضغوط انخفاض السيولة والخوف الكلي.
تشير تقارير BeInCrypto إلى أن احتمال عودة التيسير الكمي رسميا في عام 2025 آخذ في الازدياد ، مما قد يمثل نقطة تحول للأصول الرقمية.
لقد حددت دورة السيولة التاريخية مراحل ازدهار وانكماش العملات المشفرة. في عام 2020، دفعت سياسة التيسير الكمي "احتجاج كل شيء"، حيث وصلت البيتكوين والبدائل إلى مستويات قياسية. إذا تم اكتشاف التيسير الكمي بشكل سري، فقد يحدث تكرار للأداء.
"لا تحتاج إلى خفض أسعار الفائدة. لديك زيادة في السيولة تحدث... السيولة تقول: 'ارتدِ خوذتك. أنت على وشك اللحاق بالشمعات الخضراء إلى ATH'"، أضاف أوز.
هذا يتماشى مع توقعات هايز الأخيرة بأن البيتكوين قد تصل إلى 250,000 دولار إذا انتقلت الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيف الكمية. ومع ذلك، قد تواجه سوق العملات المشفرة شتاءً آخر إذا ترددت الاحتياطي الفيدرالي أو إذا انكسر السيولة العالمية.
قد لا تتحدث الاحتياطي الفيدرالي، لكن الصمت لا يعني عدم اتخاذ أي إجراء. مع اقتراب عمليات إعادة الشراء العكسية من النفاد، وزيادة التوترات التجارية، وتقلبات سوق الخزينة، يبدو أن ارتفاع السعر السري هو الخطوة الأولى في لعبة أكبر.
وجهة النظر العامة للمحللين هي أن ما إذا كان هذا سينتهي بارتفاع آخر أو شيء أسوأ بكثير يعتمد على المدة التي يمكن أن يظل فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي صامتا.
⚠️مهم! إذا كنت تحب هذا الموضوع، فلا تنس:
• تابعني @blogtienso لمزيد من المحتوى الممتع!
• أحب ، وشارك مرة أخرى واترك تعليقًا 💖 ولا تنسَ DYOR! #Write2Earn #اكتب واربح $BTC
{بقعة}(BTCUSDT)
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بضخ السيولة بهدوء؟ محللون يحذرون
في ظل تزايد التوترات الجيوسياسية والسياق الاقتصادي الكلي الهش على مستوى العالم، يقرع المحللون جرس الإنذار بأن الفيدرالي يقوم بهدوء بارتفاع السعر في النظام المالي. في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يعلن (Fed) عن محور ، فإن السيولة تشير إلى خلاف ذلك. انتشرت العواقب عبر جميع فئات الأصول ، من عوائد الخزانة إلى انخفاض بيتكوين بقيمة 500 مليار دولار. فوضى الخزانة وقنبلة موقوتة بقيمة 6.5 تريليون دولار تدور القصة حول الحرب التجارية الجديدة في قلب العاصفة. الأسبوع الماضي، أعلن المتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية لين جيان أن بكين ست "تحارب حتى النهاية" ضد التعريفات التي اقترحها دونالد ترامب، والتي بلغت حالياً 104% على بعض السلع الصينية. هذه الكلمات شديدة القسوة، تعكس موقف "محارب الذئب" المميز للصين. ومع ذلك، وراء ذلك، تتزايد الضغوط. "لم يسبب الشعب الصيني المتاعب، لكننا لا نخشى ذلك،" قال السيد لام للصحفيين. عندما يتباطأ التصدير وتزداد المخاوف بشأن حالة هروب رأس المال، قد تتحول وجهة نظر بكين قريبًا إلى التركيز على البقاء الاقتصادي أكثر من الموقف الإيديولوجي. تحت السطح، تُجرى لعبة مالية مغامرة عالية المخاطر. يعتقد المحلل المخضرم بيتر دووان أن ضغط التعريفات الجمركية من ترامب كان في النهاية يهدف إلى خفض عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، حيث تواجه الولايات المتحدة دينًا هائلًا يصل إلى 6.5 تريليون دولار مستحق في الأشهر المقبلة. "ترامب يدفع نحو حرب التعريفات لخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات... الصين تبيع سندات الخزانة الأمريكية بشكل كبير لرفع العوائد"، كتب دوآن. عند بيع السندات الحكومية بأسعار منخفضة، زادت الصين من التوترات الاقتصادية وتسببت في عواقب غير مرغوب فيها. بما في ذلك ارتفاع العوائد وتقليل الطلب من سوق السندات في الوقت الذي كانت فيه الولايات المتحدة بحاجة ماسة إلى إعادة التمويل. انهيار اتفاقية إعادة الشراء العكسي ، هل يضخ بنك الاحتياطي الفيدرالي السيولة بهدوء؟ يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي، المتأثر بالتضخم والضغوط المالية، قد استجاب بشكل أكثر سرية بدلاً من الإعلان بشكل صاخب. إن منشأة إعادة الشراء العكسية (RRP) التابعة للاحتياطي الفيدرالي هي الدليل الأكثر وضوحًا على موجة من السيولة الهادئة. بعد أن بلغت ذروتها فوق 2.5 تريليون دولار في عام 2022، انخفض رصيد RRP إلى 148 مليار دولار فقط، مما يعادل انخفاضًا بنسبة 94%. "هذه ليست آمالاً زائفة. هذه سيولة حقيقية يتم إطلاقها. بينما يصرخ الجميع بشأن التعريفات والارتفاع في الأسعار وصدمات بنك SVB... حدث أكبر تخفيف سري منذ عام 2020"، كتب أوز، مؤسس The Markets Unplugged.
الاستنتاج هو زلزال، لأن انخفاض رصيد RRP يعني أن الأموال تعود إلى النظام. وهذا يعزز ارتفاع أسعار الأصول ذات المخاطر لأنه يتم تحويله إلى QE دون أن يُطلق عليه QE. ومع ذلك ، فإن RRP على وشك الاستنفاد ، مما دفع المحللين إلى إصدار تحذيرات. “خفض RRP يزيد من السيولة في السوق. عدم وجود الكثير في حساب RRP يعني أنه لا يمكنه توفير الكثير من السيولة. سيكون هناك انتعاش قصير الأمد لكن لا يوجد ATH جديد هذا العام” ، كما أشار تاجر الخيارات.
ومع ذلك، اعترض أوز على أن قرب نفاد RRP يعني نهاية الزخم السلبي، لكنه لا يعني بالضرورة نهاية الزيادة السعرية. معضلة بنك الاحتياطي الفيدرالي: تضخم أم كسر؟ تاجر واعٍ، محلل مشهور على X (Twitter)، يحدد المخاطر. وقال إنه إذا سمحت الاحتياطي الفيدرالي بتقليص السيولة أكثر، فقد يؤدي خفض الرافعة المالية بشكل جماعي إلى أزمة شاملة. "في كلتا الحالتين ، التراجع قادم. إذا كسر السوق أولا ، فإن عمليات البيع ستمهد الطريق للتيسير الكمي. إذا بدأ التيسير الكمي أولا ، فإن Smart Money ستمحو أدنى مستوياتها قبل أن تضخ السيولة الأصول الخطرة أعلى ". هذا يعني أنه إذا استأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي رسميا ، فإنهم يخاطرون بزيادة التضخم أو خلق فقاعة. منذ 2 أبريل، انخفضت قيمة سوق البيتكوين بأكثر من 500 مليار دولار، لتصل إلى أقل من 75.000 دولار قبل أن تتعافى بشكل متواضع. كانت عملات الألتكوين أسوأ، متأثرة بضغوط انخفاض السيولة والخوف الكلي. تشير تقارير BeInCrypto إلى أن احتمال عودة التيسير الكمي رسميا في عام 2025 آخذ في الازدياد ، مما قد يمثل نقطة تحول للأصول الرقمية. لقد حددت دورة السيولة التاريخية مراحل ازدهار وانكماش العملات المشفرة. في عام 2020، دفعت سياسة التيسير الكمي "احتجاج كل شيء"، حيث وصلت البيتكوين والبدائل إلى مستويات قياسية. إذا تم اكتشاف التيسير الكمي بشكل سري، فقد يحدث تكرار للأداء. "لا تحتاج إلى خفض أسعار الفائدة. لديك زيادة في السيولة تحدث... السيولة تقول: 'ارتدِ خوذتك. أنت على وشك اللحاق بالشمعات الخضراء إلى ATH'"، أضاف أوز.
هذا يتماشى مع توقعات هايز الأخيرة بأن البيتكوين قد تصل إلى 250,000 دولار إذا انتقلت الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيف الكمية. ومع ذلك، قد تواجه سوق العملات المشفرة شتاءً آخر إذا ترددت الاحتياطي الفيدرالي أو إذا انكسر السيولة العالمية. قد لا تتحدث الاحتياطي الفيدرالي، لكن الصمت لا يعني عدم اتخاذ أي إجراء. مع اقتراب عمليات إعادة الشراء العكسية من النفاد، وزيادة التوترات التجارية، وتقلبات سوق الخزينة، يبدو أن ارتفاع السعر السري هو الخطوة الأولى في لعبة أكبر. وجهة النظر العامة للمحللين هي أن ما إذا كان هذا سينتهي بارتفاع آخر أو شيء أسوأ بكثير يعتمد على المدة التي يمكن أن يظل فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي صامتا. ⚠️مهم! إذا كنت تحب هذا الموضوع، فلا تنس: • تابعني @blogtienso لمزيد من المحتوى الممتع! • أحب ، وشارك مرة أخرى واترك تعليقًا 💖 ولا تنسَ DYOR! #Write2Earn #اكتب واربح $BTC {بقعة}(BTCUSDT)