مايكل سايلور، تم إجبارك على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة معيبة، مما أجبرك على التركيز على الأصل الوحيد الذي لا عيب فيه. هذا لا يعني أنك محصن ضد حالة وسيلة التبادل. عندما تنظر إلى سوق العقارات من زاوية معينة، ستكتشف مدى ضخامة هذا السوق، ومن زاوية أخرى ستكتشف مدى رعبه. ولكن إذا كنت قد عانيت من الألم، مما أجبرك على الحفاظ على قدرة شراء تقدر بمليارات الدولارات، فإن الإسكان هو أداة جيدة.
إن هوسك بـ SoV قد انحرف تمامًا عن الهدف. أكبر جانب من جوانب بيتكوين هو وسيلة التداول. على الرغم من أن نظام العملات الورقية يفصل بشكل متزايد بين وظائف النقود، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي عليه القيام بذلك. أفهم أن القول بأن بيتكوين هو وسيلة تداول هو بمثابة دق مسمار في نعش، حيث سيحاول جميع سادة العملات الآخرين منع بيتكوين. إذا انضموا بدلاً من محاربته، فسيكون ذلك رائعًا. سيجعل هذا جميع المليارديرات متأكدين من أنهم يمكنهم استثمار الأموال فيه، لكن مجرد استخدام بيتكوين لتخزين القيمة هو هجوم عليه. ستجعل هذه الطريقة منه ذهبًا رقميًا 2.0، محاصرًا.
لا توجد قيمة مخزنة بدون وسيلة للتداول! وسيلة التداول هي الأهم. تتلقى التداول ثم تخزن البيتكوين. إذا كانت القيمة المخزنة هي النقطة الأساسية، تخيل أنك أعلنت أنك فقدت مفتاح كومة البيتكوين الخاصة بك - يمكنك تخزينها بشكل مثالي، ولكن بدون وظيفة وسيلة التداول، ستقوم السوق بمسح القيمة القانونية الوهمية العليا. هذه القيمة موجودة لأنها يمكن أن تكون سائلة، ولا تزال تستخدم كوسيلة للتداول.
تعتبر أسطوانات الأكسجين ضرورية للتخزين، لكن التنفس هو الأكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي، يعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، فإن تخزين القيمة لا معنى له. مايكل، عندما تم تخفيض أصولك التي تبلغ مليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، لقد عايشت ذلك شخصياً. كنت تسعى للحفاظ على القيمة، ليس لأنك لم تتوقع حدوث ذلك، بل لأنك لم تتمكن من استخدامها كوسيط للتداول. بالفعل، فإن تخزين القيمة السيء يمكن أن يضعف الوسيط التجاري، لكن لماذا تكون الأخيرة أولوية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يمكنك من الاستجابة.
حتى الآن، يعرف معظم الأشخاص الذين تعرضوا لبيتكوين مخطط جيسي مايرز الذي تروج له. تدعي أنه لا توجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة التي تزيد عن 9 تريليون دولار، ثم تصف بيتكوين على الفور بأنها واحدة من أكثر الأسواق سيولة في العالم، تعمل على مدار الساعة. تخيل ماذا؟ السيولة تعني وسيلة التداول.
الآن، دعنا نفكك مخطط جيسي، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكنه وسيلة تداول سيئة للغاية، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب من الصعب إجراء معاملات العقارات. ومع ذلك، نظرًا لأنه أفضل بمعدل يزيد عن 100 مرة كوسيلة لتخزين القيمة، يفضل المليارديرات ذلك، حيث يهيمنون بشكل متزايد على السوق ويستبعدون الجيل الشاب.
قد تكون قيمة المنزل كبيرة، ولكن زيادة قيمته لا تأتي فقط من المنزل نفسه، بل أيضًا من علاقته بالمرافق المجاورة. إذا تم بناء طريق يؤدي إليه، سترتفع قيمته. إذا تم إضافة سوبر ماركت أو محطة وقود، أو ربطه بشبكة الكهرباء، سترتفع قيمته مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة إلى المنطقة، مما يزيد من الفرص لتحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية (مثل المال). لذلك، فإن المعاملات التي تحدث في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنزل. لكنني رأيت جانبًا آخر: إذا كنت مليارديرًا، والجميع يطمع في مواردك، فلن ترغب في بناء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل، لكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
ماذا عن سوق السندات؟ تعتبر السندات كوسيلة لتخزين القيمة، حيث تبلغ قيمتها 300 تريليون دولار، ويصل حجم التداول السنوي إلى 140 تريليون دولار، والسندات الجديدة الصادرة تصل إلى 25 تريليون دولار. هذا يعني أن قيمة الوسيط التبادلي تمثل حوالي 50% من قيمته الإجمالية سنويًا. من هذه الناحية، تعتبر أفضل من المنازل، لكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها بشكل أساسي كوسيلة لتخزين القيمة.
التالي هو الأسهم. تبلغ قيمتها 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن مزاياها كوسيلة للتداول تتجاوز دورها كوسيلة لتخزين القيمة. على سبيل المثال، أسهم MicroStrategy - أنت تعرفها أفضل من أي شخص آخر. كم من القيمة تم تخزينها من خلالها العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
الأجزاء التالية مثيرة للاهتمام. حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جداً، حتى أنه لا يظهر على الرسم البياني. في المقابل، يبلغ حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات حوالي 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر في الغالب وسيلة لتخزين القيمة، ولكنه يكشف أيضاً عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - بل أسوأ من سوق السيارات.
أوه ، الذهب! يدعي عشاق الذهب بتعصب أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام ، ويصفونه بأنه المخزن النهائي للقيمة ، لأي سبب من الأسباب - لكنه يمثل 1.78٪ فقط من مخزن سوق القيمة. وهذا يشير إلى أنه بمجرد تجريدها من دورها في التبادل، يمكن التقاطها والتلاعب بها بسهولة. أنا آسف ، عشاق الذهب ، لكن القزم لن يعود إلى المصباح. تبلغ قيمة الذهب 16 تريليون دولار ، ويدعي عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين ما قيمته 120 تريليون دولار من المال فيه. إنهم يائسون لكسب الكثير من المال ، لكن السوق لا يوافق ، معتقدا أن العملة الورقية المعيبة أعلى بعشر مرات من صخرة لامعة بلا حياة. إذن ، هل الذهب وسيلة أفضل للتبادل؟ وهي تتداول 54 تريليون دولار سنويا وتستخدم 3.5 مرة أكثر من وسيط التبادل الخاص بها ، الذي تغذيه المشتقات.
قد لا يكون المال مهيمنا من حيث مخزن قيمة الأصول ، لكنه إلى حد بعيد الوسيلة الرائدة للتبادل. لا يمكن حتى مقارنة أصول متجر القيمة الأخرى. ماذا لو أصبح الدولار الأمريكي (العملة الأعلى) مخزنا للقيمة؟ وسوف يدمر شبكة الدولار، وسوف ترتفع قيمة الأصول غير الأميركية مع تدخل شبكة الأصول غير الأميركية لتلبية الطلب. بمرور الوقت ، سيرتفع مخزونهم من الأصول القيمة ، بينما ستنخفض الأصول الدولارية. يبلغ المبلغ الإجمالي للأموال العالمية حوالي 120 تريليون دولار ، ولكن انظر إلى حجم تداول البنوك المركزية الكبرى: يبلغ سعر Fedwire حوالي 1،182 تريليون دولار ، TARGET2 حوالي 765 تريليون دولار ، CHAPS حوالي 145 تريليون دولار ، والبعض الآخر (جزئيا) حوالي 500 تريليون دولار (تقديرات متحفظة بسبب البيانات غير المكتملة). لذلك ، في حين أن مخزن القيمة هو 120 تريليون دولار (وفقا لمخطط جيسي) ، فإن هذه الشبكات أكثر فعالية بأكثر من 20 مرة كوسيلة للتبادل ، والتي تبلغ حوالي 2.5 تريليون دولار. إذا تم تضمين 2 مليار شخص لا يتعاملون مع البنوك ، فما هي قيمة وسيلة التبادل؟ كم عدد المعاملات التي سيتم تشغيلها هذا؟ ماذا لو كانت المعاملات الدقيقة ممكنة؟
ما هو موقع البيتكوين في كل هذا؟ الرواية السائدة تدعو حاملي العملات إلى عدم البيع أبدًا، مما يضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تحكي السوق قصة مختلفة. في عام 2024، بلغت القيمة السوقية للبيتكوين 2 تريليون دولار، بينما بلغت القيمة المتداولة على الطبقة الأولى - blockchain - 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة Lightning (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال يصعب تحديدها)، قد يصل المجموع إلى حوالي 4 تريليون دولار. وهذا يدل على أن دور البيتكوين كوسيلة تبادل هو ضعف وظيفته كوسيلة لتخزين القيمة. إذن، ماذا سيحدث إذا بدأت الرواية الترويجية "الاحتفاظ إلى الأبد"، التي كانت قائمة لفترة طويلة، في التراجع؟
نظرًا لعيوب العملات القانونية، فإن السندات والأسهم هي «أدوات» مالية تتظاهر بأنها عملة. وهذا خلق سوقًا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم، مما ي further إلى تقسيم وظيفة تخزين قيمة العملة. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات تسحب القيمة من وسيلة التداول القانونية، موجهةً إياها إلى الأفراد ذوي الامتيازات، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التكديس؟
وعلى الصعيد العالمي، يتعرض 10٪ إلى 20٪ فقط من الناس للسندات، بشكل غير مباشر من خلال معاشات التقاعد أو صناديق الاستثمار، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم ، يمكن الوصول إلى 15-25٪ من السكان. وهذا يعني أن ما يصل إلى 80٪ من البشر لا يملكون هذه الأدوات لحماية أنفسهم ، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. إن فصل مخزن القيمة عن وسيط التبادل يخلق ديناميكية للمستخرج والمستغل. هذا يضخم "تأثير Cantilion": أولئك القادرون على طباعة وسيط التبادل يشترون أصول مخزن القيمة ، ويهمشون 80٪ أو أكثر. إنها حلقة تغذية مرتدة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين من يملكون ومن لا يملكون. كلما تمت طباعة المزيد من النقود ، أصبح مخزن قيمة العملة أضعف.
جزء آخر مهم جدًا من النظام بأكمله هو الرسوم. يتطلب إرسال الدولار عبر النظام المصرفي دفع رسوم، وهذه خدمة، ولكن عندما ترغب في تحويل من وسيط تداول إلى أداة تخزين قيمة، ما هي الرسوم؟ تحتاج إلى الكثير. هذا يسبب الكثير من الاحتكاك في النظام بأكمله، ويجعل الفقراء غير قادرين على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، أصبح وسيط التداول بشكل متزايد وسيلة لسحب القيمة، بدلاً من كونه وسيط تداول. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
بيتكوين ليست مثل أي شيء آخر يتظاهر بأنه مال؛ إنها أول عملة رقمية لا تذوب مثل مكعبات الثلج ولا تميز. إنها مال الأشخاص الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود طابعة، لا يريد أحد استبدالها بـ"قيمة تخزين أفضل" - لا يوجد شيء ثانٍ. حتى الأشخاص الذين لا يمتلكون بيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس بيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض، يجب أن يكون هناك من ينقل بعضًا بالطريقة التي تريدها أولاً. وهذا هو السبب في أن الأثرياء يفضلون الأصول التي لا تتلاشى مثل مكعبات الثلج المذابة. في الوقت نفسه، فإن الذين بدأوا للتو في حياتهم المهنية يركزون أكثر على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تحظى حالة مخزن القيمة بالكثير من الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول. مع متجر القيمة ، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع وسيط التبادل ، عليك أن تعمل على زيادة مدخراتك وإقناع الآخرين بالدفع مقابل سلعك أو خدماتك باستخدام Bitcoin. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس ، لا تزال محفظة العملات الورقية الخاصة بهم تتجاوز محفظة Bitcoin الخاصة بهم. فقط عندما تتجاوز Bitcoin مقتنياتهم من العملات الورقية ، فإنهم سيفكرون في استخدامها لتحسين حياتهم. هذا التحول ليس صعبا بالنسبة لغالبية سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. قد يفسر هذا سبب رفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج ، وبدلا من ذلك دفع التبعيات من خلال تقديم حضانة Bitcoin - تداول تبعية بأخرى.
حتى الصلابة ترتبط بالحاجة إلى المزيد من وسائل التبادل. مايكل ، أنت تؤيد بشدة الصلابة ، ولكن إذا لم يتم استخدام Bitcoin للوصول إلى المزيد من الأشخاص ، فأنت تسحبها. على عكسك ، تعرف الولايات المتحدة أنه لكي يصبح الدولار العملة الاحتياطية العالمية ، يجب عليها توزيعه على نطاق واسع لتأمين تأثيرات الشبكة. إنهم يعتقدون أن الشبكة هي مفتاح الصلابة ، وبسبب انخفاض تكلفة طباعة الفواتير ومشاركتها ، يمكن أن تعمل بسهولة. في حالة بيتكوين، تتطلب ندرتها المطلقة توازنا بين كمية الانتشار والتخزين. هذا لا يعني أنه لا يجب عليك إنفاق فلس واحد.
التشبيه بتخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. صحيح، لكنه يتجاهل الحاجة إلى دخل غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد شيء لتخزينه - لذا فإن التجارة هي الأولوية الأولى. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يشعر بالقلق من الجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد أكدت على هذا الأمر لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، مما قد يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلتي مع البيتكوين، أنا متأكد من هذا: إن مطاردة المال ستفسدك. لقد غير البيتكوين هذا - فهو يمنعك من السعي الذي لا ينتهي وراء المال، ويتيح لك أن تعيش الحياة التي تريدها. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع البيتكوين، هذا ممكن تمامًا، ويجب على كل مستخدم للبيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا السؤال. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي حفرة لا يمكن ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن حب المال هو أصل كل الشرور. أنا أوافق، ولكن كيف يحدث ذلك؟ ما هي الآلية؟ إن مطاردة المال - جعلها أولوية، وجعل الأمور الأخرى ثانوية - هي آلية.
أنت لا تقوم بإنشاء معيار البيتكوين - بل أنت تقوم بتكديس مجموعة من الأوراق. مثل الذهب في الماضي، هذه المرة أنت تقوم بتجميع البيتكوين من الأفراد والمؤسسات، مما يعزز المعيار القانوني. سيلر، أنت لا تهاجم الدولار كما يعتقد بعض الناس - بل أنت تدعمه من خلال تعزيز أسهمك ونظامه البيئي. على العكس، أنت تضرب بشكل مضاربي أولئك الذين يمولون لك شراء البيتكوين. أنت لا تؤذيهم فقط؛ بل من خلال تعزيز الدولار، أنت تزيد من معاناة حاملي العملات الأخرى. هل تتكدس البيتكوين تحت أنظار العالم؟ هذا ليس مدينة شبكية - بل هو قصر مغلق يتم تمويله بأموالهم الخاصة.
أتساءل عما إذا كان الناس على استعداد لاستثمار بيتكوين في الأوراق المالية الخاصة بك. كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك بالفعل؟ أنا متأكد من أن متطرفي البيتكوين الحقيقيين لن يستبدلوا مخزنهم المثالي لأصول القيمة ب "أدوات" ورقية. اسأل نفسك: في هذه المرحلة ، هل ستشتري أسهم Apple باستخدام Bitcoin الخاص بك؟ بعد كل شيء ، لقد استثمرت فيها من قبل. إنه أمر لا طائل من ورائه - أنا أعطيك Bitcoin فقط حتى تتمكن من تحويله إلى شيء ورقي ، ودفع رسوم فيات ، ودعم الأوصياء على العملات الورقية والأطراف الثالثة ، فقط حتى تتمكن من شراء Bitcoin مرة أخرى في الطرف الآخر.
في النهاية ، ليس لدي دليل ، لكنني متأكد تماما من أنك تعرف بالفعل كل ما قلته في هذه المقالة / المعلومات. في حين أن هذا موجه إليك ، مايكل ، إلا أنه يستهدف الأشخاص الذين يرونك على أنك Bitcoin Jesus الجديد الذين يتبعونك بشكل أعمى دون التشكيك في أفعالك. إنهم يراهنون بشكل متهور في حياتهم الخاصة - رهانات يمكن أن تمحو عملات البيتكوين الخاصة بهم - يفتقرون إلى الأمن المالي وأسعار الفائدة التي لديك. الرسالة التي ينقلونها لا تنطبق على معظم الناس.
البيتكوين ليست مجرد أصل أو أداة مالية أخرى - إنها عملة بدون حدود وبدون إذن. التعامل معها بطريقة أخرى سيقلل من قيمتها الحقيقية. مجرد تخزينها لن يجلب الحرية. السماح بتدفق Sats يمكن أن يبني الشبكة. السماح بتدفق Sats يمكن أن يعزز التعاون، ويخلق مستقبلًا أفضل معًا. السماح بتدفق Sats يمكن أن يعزز النظام البيئي. ادخر بعضًا من أجل الغد، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطط للاستخدام في المستقبل.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
رسالة إلى Saylor: القيمة الحقيقية لبيتكوين تكمن في التداول، وليس في التخزين
المؤلف: مجلة بيتكوين
ترجمة: ووزو، اقتصاد الذهب
مايكل سايلور، تم إجبارك على إدراك أن جميع أصول تخزين القيمة معيبة، مما أجبرك على التركيز على الأصل الوحيد الذي لا عيب فيه. هذا لا يعني أنك محصن ضد حالة وسيلة التبادل. عندما تنظر إلى سوق العقارات من زاوية معينة، ستكتشف مدى ضخامة هذا السوق، ومن زاوية أخرى ستكتشف مدى رعبه. ولكن إذا كنت قد عانيت من الألم، مما أجبرك على الحفاظ على قدرة شراء تقدر بمليارات الدولارات، فإن الإسكان هو أداة جيدة.
إن هوسك بـ SoV قد انحرف تمامًا عن الهدف. أكبر جانب من جوانب بيتكوين هو وسيلة التداول. على الرغم من أن نظام العملات الورقية يفصل بشكل متزايد بين وظائف النقود، إلا أن هذا لا يعني أنه ينبغي عليه القيام بذلك. أفهم أن القول بأن بيتكوين هو وسيلة تداول هو بمثابة دق مسمار في نعش، حيث سيحاول جميع سادة العملات الآخرين منع بيتكوين. إذا انضموا بدلاً من محاربته، فسيكون ذلك رائعًا. سيجعل هذا جميع المليارديرات متأكدين من أنهم يمكنهم استثمار الأموال فيه، لكن مجرد استخدام بيتكوين لتخزين القيمة هو هجوم عليه. ستجعل هذه الطريقة منه ذهبًا رقميًا 2.0، محاصرًا.
لا توجد قيمة مخزنة بدون وسيلة للتداول! وسيلة التداول هي الأهم. تتلقى التداول ثم تخزن البيتكوين. إذا كانت القيمة المخزنة هي النقطة الأساسية، تخيل أنك أعلنت أنك فقدت مفتاح كومة البيتكوين الخاصة بك - يمكنك تخزينها بشكل مثالي، ولكن بدون وظيفة وسيلة التداول، ستقوم السوق بمسح القيمة القانونية الوهمية العليا. هذه القيمة موجودة لأنها يمكن أن تكون سائلة، ولا تزال تستخدم كوسيلة للتداول.
تعتبر أسطوانات الأكسجين ضرورية للتخزين، لكن التنفس هو الأكثر أهمية. تخزين القيمة هو أمر ثانوي، يعتمد على القدرة على التداول. بدون القدرة على التداول، فإن تخزين القيمة لا معنى له. مايكل، عندما تم تخفيض أصولك التي تبلغ مليون دولار في الأرجنتين بنسبة 90%، لقد عايشت ذلك شخصياً. كنت تسعى للحفاظ على القيمة، ليس لأنك لم تتوقع حدوث ذلك، بل لأنك لم تتمكن من استخدامها كوسيط للتداول. بالفعل، فإن تخزين القيمة السيء يمكن أن يضعف الوسيط التجاري، لكن لماذا تكون الأخيرة أولوية؟ لأن القدرة على التداول هي المفتاح الذي يمكنك من الاستجابة.
حتى الآن، يعرف معظم الأشخاص الذين تعرضوا لبيتكوين مخطط جيسي مايرز الذي تروج له. تدعي أنه لا توجد فكرة أفضل من تخزين القيمة النظيفة التي تزيد عن 9 تريليون دولار، ثم تصف بيتكوين على الفور بأنها واحدة من أكثر الأسواق سيولة في العالم، تعمل على مدار الساعة. تخيل ماذا؟ السيولة تعني وسيلة التداول.
الآن، دعنا نفكك مخطط جيسي، بدءًا من سوق العقارات. تبلغ قيمته 3.3 تريليون دولار، لكنه وسيلة تداول سيئة للغاية، حيث يبلغ حجم التداول السنوي 1.3 تريليون دولار فقط. تجعل اللوائح والضرائب من الصعب إجراء معاملات العقارات. ومع ذلك، نظرًا لأنه أفضل بمعدل يزيد عن 100 مرة كوسيلة لتخزين القيمة، يفضل المليارديرات ذلك، حيث يهيمنون بشكل متزايد على السوق ويستبعدون الجيل الشاب.
قد تكون قيمة المنزل كبيرة، ولكن زيادة قيمته لا تأتي فقط من المنزل نفسه، بل أيضًا من علاقته بالمرافق المجاورة. إذا تم بناء طريق يؤدي إليه، سترتفع قيمته. إذا تم إضافة سوبر ماركت أو محطة وقود، أو ربطه بشبكة الكهرباء، سترتفع قيمته مرة أخرى. تخلق الشبكة فرصًا لتدفق الطاقة إلى المنطقة، مما يزيد من الفرص لتحويل الطاقة إلى قيمة اقتصادية (مثل المال). لذلك، فإن المعاملات التي تحدث في الشبكة هي عوامل تزيد من قيمة المنزل. لكنني رأيت جانبًا آخر: إذا كنت مليارديرًا، والجميع يطمع في مواردك، فلن ترغب في بناء شبكة كبيرة حول منزلك. ستعطي الأولوية للخصوصية. قد تنخفض قيمة المنزل، لكن الهدف سيتحول إلى زيادة تكلفة وصول الآخرين إليك، مما يقلل من فرص التعرض للهجوم.
ماذا عن سوق السندات؟ تعتبر السندات كوسيلة لتخزين القيمة، حيث تبلغ قيمتها 300 تريليون دولار، ويصل حجم التداول السنوي إلى 140 تريليون دولار، والسندات الجديدة الصادرة تصل إلى 25 تريليون دولار. هذا يعني أن قيمة الوسيط التبادلي تمثل حوالي 50% من قيمته الإجمالية سنويًا. من هذه الناحية، تعتبر أفضل من المنازل، لكن الأرقام لا تزال تشير إلى أن الناس يستخدمونها بشكل أساسي كوسيلة لتخزين القيمة.
التالي هو الأسهم. تبلغ قيمتها 115 تريليون دولار، وحجم التداول حوالي 175 تريليون دولار. وهذا يشير إلى أن مزاياها كوسيلة للتداول تتجاوز دورها كوسيلة لتخزين القيمة. على سبيل المثال، أسهم MicroStrategy - أنت تعرفها أفضل من أي شخص آخر. كم من القيمة تم تخزينها من خلالها العام الماضي، وكم من القيمة تم تداولها من خلالها؟
الأجزاء التالية مثيرة للاهتمام. حجم التداول السنوي في صناعة الفن صغير جداً، حتى أنه لا يظهر على الرسم البياني. في المقابل، يبلغ حجم التداول السنوي في صناعة السيارات والمقتنيات حوالي 4 تريليون دولار. وهذا يبرز أنها تُعتبر في الغالب وسيلة لتخزين القيمة، ولكنه يكشف أيضاً عن مدى سوء أداء سوق العقارات كوسيلة للتداول - بل أسوأ من سوق السيارات.
أوه ، الذهب! يدعي عشاق الذهب بتعصب أن الذهب موجود منذ أكثر من 5000 عام ، ويصفونه بأنه المخزن النهائي للقيمة ، لأي سبب من الأسباب - لكنه يمثل 1.78٪ فقط من مخزن سوق القيمة. وهذا يشير إلى أنه بمجرد تجريدها من دورها في التبادل، يمكن التقاطها والتلاعب بها بسهولة. أنا آسف ، عشاق الذهب ، لكن القزم لن يعود إلى المصباح. تبلغ قيمة الذهب 16 تريليون دولار ، ويدعي عشاق الذهب أنه يمكنه تخزين ما قيمته 120 تريليون دولار من المال فيه. إنهم يائسون لكسب الكثير من المال ، لكن السوق لا يوافق ، معتقدا أن العملة الورقية المعيبة أعلى بعشر مرات من صخرة لامعة بلا حياة. إذن ، هل الذهب وسيلة أفضل للتبادل؟ وهي تتداول 54 تريليون دولار سنويا وتستخدم 3.5 مرة أكثر من وسيط التبادل الخاص بها ، الذي تغذيه المشتقات.
قد لا يكون المال مهيمنا من حيث مخزن قيمة الأصول ، لكنه إلى حد بعيد الوسيلة الرائدة للتبادل. لا يمكن حتى مقارنة أصول متجر القيمة الأخرى. ماذا لو أصبح الدولار الأمريكي (العملة الأعلى) مخزنا للقيمة؟ وسوف يدمر شبكة الدولار، وسوف ترتفع قيمة الأصول غير الأميركية مع تدخل شبكة الأصول غير الأميركية لتلبية الطلب. بمرور الوقت ، سيرتفع مخزونهم من الأصول القيمة ، بينما ستنخفض الأصول الدولارية. يبلغ المبلغ الإجمالي للأموال العالمية حوالي 120 تريليون دولار ، ولكن انظر إلى حجم تداول البنوك المركزية الكبرى: يبلغ سعر Fedwire حوالي 1،182 تريليون دولار ، TARGET2 حوالي 765 تريليون دولار ، CHAPS حوالي 145 تريليون دولار ، والبعض الآخر (جزئيا) حوالي 500 تريليون دولار (تقديرات متحفظة بسبب البيانات غير المكتملة). لذلك ، في حين أن مخزن القيمة هو 120 تريليون دولار (وفقا لمخطط جيسي) ، فإن هذه الشبكات أكثر فعالية بأكثر من 20 مرة كوسيلة للتبادل ، والتي تبلغ حوالي 2.5 تريليون دولار. إذا تم تضمين 2 مليار شخص لا يتعاملون مع البنوك ، فما هي قيمة وسيلة التبادل؟ كم عدد المعاملات التي سيتم تشغيلها هذا؟ ماذا لو كانت المعاملات الدقيقة ممكنة؟
ما هو موقع البيتكوين في كل هذا؟ الرواية السائدة تدعو حاملي العملات إلى عدم البيع أبدًا، مما يضع البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة. ومع ذلك، تحكي السوق قصة مختلفة. في عام 2024، بلغت القيمة السوقية للبيتكوين 2 تريليون دولار، بينما بلغت القيمة المتداولة على الطبقة الأولى - blockchain - 3.4 تريليون دولار. بالنظر إلى شبكة Lightning (على الرغم من أن أرقامها الدقيقة لا تزال يصعب تحديدها)، قد يصل المجموع إلى حوالي 4 تريليون دولار. وهذا يدل على أن دور البيتكوين كوسيلة تبادل هو ضعف وظيفته كوسيلة لتخزين القيمة. إذن، ماذا سيحدث إذا بدأت الرواية الترويجية "الاحتفاظ إلى الأبد"، التي كانت قائمة لفترة طويلة، في التراجع؟
نظرًا لعيوب العملات القانونية، فإن السندات والأسهم هي «أدوات» مالية تتظاهر بأنها عملة. وهذا خلق سوقًا يمنع معظم الناس من حماية ثرواتهم، مما ي further إلى تقسيم وظيفة تخزين قيمة العملة. لكن ما مدى شمولية هذه الأدوات؟ أم أنها مجرد أدوات تسحب القيمة من وسيلة التداول القانونية، موجهةً إياها إلى الأفراد ذوي الامتيازات، والمليارديرات، وغيرهم من الذين يحتاجون إلى التكديس؟
وعلى الصعيد العالمي، يتعرض 10٪ إلى 20٪ فقط من الناس للسندات، بشكل غير مباشر من خلال معاشات التقاعد أو صناديق الاستثمار، وليس بشكل مباشر. بالنسبة للأسهم ، يمكن الوصول إلى 15-25٪ من السكان. وهذا يعني أن ما يصل إلى 80٪ من البشر لا يملكون هذه الأدوات لحماية أنفسهم ، مما يجعلهم عرضة للاستغلال. إن فصل مخزن القيمة عن وسيط التبادل يخلق ديناميكية للمستخرج والمستغل. هذا يضخم "تأثير Cantilion": أولئك القادرون على طباعة وسيط التبادل يشترون أصول مخزن القيمة ، ويهمشون 80٪ أو أكثر. إنها حلقة تغذية مرتدة تضعف النظام وتوسع الفجوة بين من يملكون ومن لا يملكون. كلما تمت طباعة المزيد من النقود ، أصبح مخزن قيمة العملة أضعف.
جزء آخر مهم جدًا من النظام بأكمله هو الرسوم. يتطلب إرسال الدولار عبر النظام المصرفي دفع رسوم، وهذه خدمة، ولكن عندما ترغب في تحويل من وسيط تداول إلى أداة تخزين قيمة، ما هي الرسوم؟ تحتاج إلى الكثير. هذا يسبب الكثير من الاحتكاك في النظام بأكمله، ويجعل الفقراء غير قادرين على تخزين قيمتهم. في هذه المرحلة، أصبح وسيط التداول بشكل متزايد وسيلة لسحب القيمة، بدلاً من كونه وسيط تداول. وهذا أيضًا هو السبب في أن حالات تخزين القيمة أكثر جاذبية في النظام القانوني.
بيتكوين ليست مثل أي شيء آخر يتظاهر بأنه مال؛ إنها أول عملة رقمية لا تذوب مثل مكعبات الثلج ولا تميز. إنها مال الأشخاص الذين يختارونها. نظرًا لعدم وجود طابعة، لا يريد أحد استبدالها بـ"قيمة تخزين أفضل" - لا يوجد شيء ثانٍ. حتى الأشخاص الذين لا يمتلكون بيتكوين يمكنهم استخدامها لتشكيل الحياة التي يريدونها. لم يعودوا يطاردون المال لتخزين شيء ما، بل يبنون أي شيء يمكن أن يثري حياتهم على أساس بيتكوين.
أهم فكرة ليست تخزين القيمة، بل نقل القيمة. ولكن لنقل القيمة، تحتاج أولاً إلى تخزين بعض منها. مرة أخرى، لتخزين بعض، يجب أن يكون هناك من ينقل بعضًا بالطريقة التي تريدها أولاً. وهذا هو السبب في أن الأثرياء يفضلون الأصول التي لا تتلاشى مثل مكعبات الثلج المذابة. في الوقت نفسه، فإن الذين بدأوا للتو في حياتهم المهنية يركزون أكثر على الحصول على القيمة، بدلاً من تخزين ما ليس لديهم بعد.
لماذا تحظى حالة مخزن القيمة بالكثير من الاهتمام؟ قد يكون أحد الأسباب هو الجهد المبذول. مع متجر القيمة ، يمكنك الشراء والاحتفاظ - دون الحاجة إلى القيام بأي عمل لتحسين حياتك. مع وسيط التبادل ، عليك أن تعمل على زيادة مدخراتك وإقناع الآخرين بالدفع مقابل سلعك أو خدماتك باستخدام Bitcoin. عامل آخر: بالنسبة لمعظم الناس ، لا تزال محفظة العملات الورقية الخاصة بهم تتجاوز محفظة Bitcoin الخاصة بهم. فقط عندما تتجاوز Bitcoin مقتنياتهم من العملات الورقية ، فإنهم سيفكرون في استخدامها لتحسين حياتهم. هذا التحول ليس صعبا بالنسبة لغالبية سكان العالم الذين يفتقرون إلى المدخرات أو الأصول. قد يفسر هذا سبب رفض النظام الحالي السماح لهم بالخروج ، وبدلا من ذلك دفع التبعيات من خلال تقديم حضانة Bitcoin - تداول تبعية بأخرى.
حتى الصلابة ترتبط بالحاجة إلى المزيد من وسائل التبادل. مايكل ، أنت تؤيد بشدة الصلابة ، ولكن إذا لم يتم استخدام Bitcoin للوصول إلى المزيد من الأشخاص ، فأنت تسحبها. على عكسك ، تعرف الولايات المتحدة أنه لكي يصبح الدولار العملة الاحتياطية العالمية ، يجب عليها توزيعه على نطاق واسع لتأمين تأثيرات الشبكة. إنهم يعتقدون أن الشبكة هي مفتاح الصلابة ، وبسبب انخفاض تكلفة طباعة الفواتير ومشاركتها ، يمكن أن تعمل بسهولة. في حالة بيتكوين، تتطلب ندرتها المطلقة توازنا بين كمية الانتشار والتخزين. هذا لا يعني أنه لا يجب عليك إنفاق فلس واحد.
التشبيه بتخزين الدهون في الجسم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل. صحيح، لكنه يتجاهل الحاجة إلى دخل غذائي مستقر للحفاظ على الحياة قبل تخزين الدهون. بدون دخل، لا يوجد شيء لتخزينه - لذا فإن التجارة هي الأولوية الأولى. ومع ذلك، بالنسبة لشخص لا يشعر بالقلق من الجوع، يتحول التركيز إلى تخزين الطعام لمنع فساده. لقد أكدت على هذا الأمر لتسليط الضوء على تحيزك تجاه تخزين القيمة، مما قد يشوه حكمك ويضلل الآخرين.
في هذه المرحلة من رحلتي مع البيتكوين، أنا متأكد من هذا: إن مطاردة المال ستفسدك. لقد غير البيتكوين هذا - فهو يمنعك من السعي الذي لا ينتهي وراء المال، ويتيح لك أن تعيش الحياة التي تريدها. ماذا يحدث عندما تمتلك ما يكفي من الأشياء التي تريدها؟ وماذا بعد؟ مع البيتكوين، هذا ممكن تمامًا، ويجب على كل مستخدم للبيتكوين أن يكون مستعدًا للإجابة على هذا السؤال. ومع ذلك، فإن مطاردة المال هي حفرة لا يمكن ملؤها. تقول الكتاب المقدس إن حب المال هو أصل كل الشرور. أنا أوافق، ولكن كيف يحدث ذلك؟ ما هي الآلية؟ إن مطاردة المال - جعلها أولوية، وجعل الأمور الأخرى ثانوية - هي آلية.
أنت لا تقوم بإنشاء معيار البيتكوين - بل أنت تقوم بتكديس مجموعة من الأوراق. مثل الذهب في الماضي، هذه المرة أنت تقوم بتجميع البيتكوين من الأفراد والمؤسسات، مما يعزز المعيار القانوني. سيلر، أنت لا تهاجم الدولار كما يعتقد بعض الناس - بل أنت تدعمه من خلال تعزيز أسهمك ونظامه البيئي. على العكس، أنت تضرب بشكل مضاربي أولئك الذين يمولون لك شراء البيتكوين. أنت لا تؤذيهم فقط؛ بل من خلال تعزيز الدولار، أنت تزيد من معاناة حاملي العملات الأخرى. هل تتكدس البيتكوين تحت أنظار العالم؟ هذا ليس مدينة شبكية - بل هو قصر مغلق يتم تمويله بأموالهم الخاصة.
أتساءل عما إذا كان الناس على استعداد لاستثمار بيتكوين في الأوراق المالية الخاصة بك. كم عدد الأشخاص الذين سيفعلون ذلك بالفعل؟ أنا متأكد من أن متطرفي البيتكوين الحقيقيين لن يستبدلوا مخزنهم المثالي لأصول القيمة ب "أدوات" ورقية. اسأل نفسك: في هذه المرحلة ، هل ستشتري أسهم Apple باستخدام Bitcoin الخاص بك؟ بعد كل شيء ، لقد استثمرت فيها من قبل. إنه أمر لا طائل من ورائه - أنا أعطيك Bitcoin فقط حتى تتمكن من تحويله إلى شيء ورقي ، ودفع رسوم فيات ، ودعم الأوصياء على العملات الورقية والأطراف الثالثة ، فقط حتى تتمكن من شراء Bitcoin مرة أخرى في الطرف الآخر.
في النهاية ، ليس لدي دليل ، لكنني متأكد تماما من أنك تعرف بالفعل كل ما قلته في هذه المقالة / المعلومات. في حين أن هذا موجه إليك ، مايكل ، إلا أنه يستهدف الأشخاص الذين يرونك على أنك Bitcoin Jesus الجديد الذين يتبعونك بشكل أعمى دون التشكيك في أفعالك. إنهم يراهنون بشكل متهور في حياتهم الخاصة - رهانات يمكن أن تمحو عملات البيتكوين الخاصة بهم - يفتقرون إلى الأمن المالي وأسعار الفائدة التي لديك. الرسالة التي ينقلونها لا تنطبق على معظم الناس.
البيتكوين ليست مجرد أصل أو أداة مالية أخرى - إنها عملة بدون حدود وبدون إذن. التعامل معها بطريقة أخرى سيقلل من قيمتها الحقيقية. مجرد تخزينها لن يجلب الحرية. السماح بتدفق Sats يمكن أن يبني الشبكة. السماح بتدفق Sats يمكن أن يعزز التعاون، ويخلق مستقبلًا أفضل معًا. السماح بتدفق Sats يمكن أن يعزز النظام البيئي. ادخر بعضًا من أجل الغد، لكن لا تكن أغنى شخص في القبر - اتركها كخطط للاستخدام في المستقبل.