خبير السيولة مايكل هاول: "بيتكوين والذهب" هما الخياران الأمثل للتحوط ضد التضخم على المدى الطويل

حذر الأب الروحي للسيولة ، مايكل هاول ، من أن 38 تريليون دولار من الديون يمكن أن تؤدي إلى انكماش السيولة في عام 2026 ، وأن الذهب والبيتكوين هما الخياران الأساسيان لأصول الملاذ الآمن وسط التضخم طويل الأجل. (ملخص: خبير الذهب بيتر شيف يفتح عملية احتيال في الإستراتيجية الصغيرة: استراتيجية البيتكوين لمايكل سايلور ليست مربحة على الإطلاق) (ملحق الخلفية: M2 ، يمكن لمؤشر الدولار أن يتنبأ حقا بالبيتكوين؟ الحقيقة أكثر تعقيدا مما تعتقد) لا يزال المؤشر على شاشة وول ستريت ساطعا ، وفي ظل هذا الازدهار الواضح ، ذكر مايكل هاول ، مؤسس CrossBorder Capital ، في محادثته الأخيرة أنه في مواجهة ما يصل إلى 38 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية ، وهاوية إعادة التمويل التي تلوح في الأفق في عام 2026 ، قد يكون لدى المستثمرين الذهب والبيتكوين فقط في أصولهم كملاذ آمن طويل الأجل. عش الآن - دورة التشفير الحقيقية: ماذا يحدث عندما تصل السيولة العالمية إلى ذروتها ينضم المخضرم في السيولة العالمية مايكل هاول (@crossbordercap) لرسم خريطة “المتغير الرئيسي” الذي يقود سعر الأصول: دورة إعادة تمويل السيولة والديون العالمية لمدة 65 شهرا تدعم فترات الازدهار والكساد,… pic.twitter.com/Ryl3fqHoYR - Bankless (@Bankless) 24 نوفمبر 2025 مستويات السيولة تنخفض في عام 2026 يشبه مايكل هاول النظام المالي العالمي بمجموعة من السيولة ، وخطوط الأنابيب تعيد إعادة التمويل ، وتراكمت الديون العالمية هناك حاجة إلى 350 تريليون دولار ، وحوالي 70 تريليون دولار من الأموال الجديدة كل عام لاستبدال الديون القديمة بديون جديدة والحفاظ على مستوى المياه من الجفاف. وفقا لتحليل مايكل هاول ، فإن نهاية عام 2025 في قمة دورة السيولة ، وبعد دخول عام 2026 ، سيتحول حقن المياه للبنك المركزي إلى انكماش صاف ، وسيكون أنبوب المياه صغيرا ، ولكن سيتعين عليه إطعام قرش ديون أكبر. في الماضي ، أصدرت وزارة المالية عددا كبيرا من أذون الخزانة قصيرة الأجل لمساعدة السوق ، ووصفها مايكل هاول بأنها “نسخة مالية من التيسير الكمي” ، لكن الديون قصيرة الأجل مناسبة فقط ، حيث تواجه ذروة الاستحقاق من 2026 إلى 2028 ، والسبيل الوحيد للعودة هو إعادة تشغيل المطبعة. ويتوقع أن يصل معدل النمو السنوي ل M2 في الولايات المتحدة إلى 7٪ إلى 8٪ في عام 2026 ، وهو ما يعادل إعلان التضخم كأمر طبيعي طويل الأجل. من منا يتفوق على طابعة النقود يستشهد مايكل هاول ببيانات من مكتب الميزانية في الكونجرس لفحص أداء الأصول من عام 2000 إلى عام 2025. في غضون 25 عاما ، تضخم الدين الفيدرالي الأمريكي 10 مرات ، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أقل من 5 مرات ، وارتفع الذهب 12 مرة. تظهر النتائج أن المكاسب الاسمية لسوق الأسهم قابلها تخفيف الديون ، ولم تتمكن سوى “الأصول الصلبة” من الحفاظ على القوة الشرائية. وتوقع كذلك أنه إذا استمر التضخم الهيكلي على المدى الطويل ، فمن المتوقع أن يتحدى الذهب 10,000 دولار للأونصة بحلول منتصف عام 2030. البيتكوين: أصل ملاذ آمن جديد في دورة تضخم طويلة لا يوافق مايكل هاول على نظرية “دورة البيتكوين لمدة أربع سنوات” ، لكنه أشار في مقابلة إلى أن البيتكوين حساسة للغاية لتغيرات السيولة ويجب تصنيفها جنبا إلى جنب مع الذهب كأداة لدورة تضخم طويلة. وذكر المستثمرين أنه خلال اختبار إجهاد السيولة من نهاية عام 2025 إلى بداية عام 2026 ، قد تزداد تقلبات السوق ، ويجب التحكم في الرافعة المالية بعناية ، في انتظار إجبار البنك المركزي على فتح بوابة المياه مرة أخرى. بلغت دورة السيولة ذروتها ، والخطوة التالية هي طباعة النقود. في إطار “الهيمنة المالية” ، يقترح مايكل هاول ثلاث قواعد: الحيازات الأساسية في الذهب والبيتكوين والعقارات عالية الجودة ، لأن هذه الأصول يمكن أن تمتص السيولة الزائدة. ثانيا ، تختار الأسهم فقط الشركات التي تتمتع بقوة تسعير ، وتجنب الشركات التي لا تستطيع تمرير التكاليف. ثالثا ، قم بإدارة الجزء ديناميكيا ، وتقليل المخاطر بشكل معتدل من نهاية عام 2025 إلى بداية عام 2026 ، وانتظر جولة أخرى من إطلاق المياه. تقارير ذات صلة ملاحظة" الذهب ، أسهم التكنولوجيا لديها أشخاص في القاع ، فقط البيتكوين لا ترفع محللو بلومبرج يحذرون: ستنخفض عملة البيتكوين إلى 50,000 ألف دولار العام المقبل! تواجه BTC الآن ثلاثة طرق مسدودة “خبير السيولة مايكل هاويل: “البيتكوين والذهب” هما الخيار الأول لأصول الملاذ الآمن للتضخم طويل الأجل” تم نشر هذا المقال لأول مرة في BlockTempo “الاتجاه الديناميكي - وسائل الإعلام الإخبارية الأكثر نفوذا في Blockchain”.