نشاط مجال العملات الرقمية VC يصل إلى 4.6 مليار دولار في الربع الثالث، وهو ثاني أفضل ربع منذ انهيار FTX

وصلت استثمارات رأس المال المخاطر في مجال العملات الرقمية إلى 4.65 مليار دولار في الربع الثالث، وهو ثاني أعلى مبلغ من النشاط منذ أن انهار تبادل FTX في أواخر عام 2022 ودمر الرهانات على مجال العملات الرقمية.

قال أليكس ثورن، رئيس قسم الأبحاث في جالاكسي ديجيتال، في تقرير يوم الاثنين إن رهانات المشاريع في الربع الثالث كانت زيادة بنسبة 290% مقارنة بالربع السابق، وهي أكبر زيادة في الربع منذ الربع الأول، الذي شهد استثمارات بقيمة 4.8 مليار دولار.

“على الرغم من أنها تبقى دون مستويات سوق الثور 2021-2022، إلا أن نشاط رأس المال الاستثماري يبقى نشطًا وصحيًا بشكل عام،” قال ثورن. “تستمر قطاعات مثل العملات المستقرة، والذكاء الاصطناعي، وبنية blockchain التحتية، والتداول في جذب الصفقات والأموال، ويظل نشاط ما قبل البذور ثابتًا.”

وصل تمويل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة التي تركز على مجال العملات الرقمية إلى ثاني أعلى مستوى له هذا العام. المصدر: جالاكسي ديجيتالتأتي زيادة نشاط الاستثمار في وقت يشهد فترة هدوء لرأس المال الاستثماري في مجال العملات الرقمية، الذي انسحب إلى حد كبير من الصناعة بعد اكتشاف الاحتيال الضخم لشركة FTX في نوفمبر 2022، والذي أدى إلى انهيار التبادل.

عدد قليل من الصفقات جذب معظم التمويل

شهد الربع الثالث 414 صفقة استثمارية، حيث ساهمت سبع منها في نصف رأس المال الذي تم جمعه على مدار الربع.

شملت تلك الشركات شركة التكنولوجيا المالية ريفولوت، التي جذبت $1 مليار، وتبادل العملات الرقمية كراكن بمبلغ $500 مليون، والبنك الأمريكي المخصص للعملات الرقمية إيريبور بمبلغ $250 مليون.

في الوقت نفسه، كانت الشركات القائمة، التي تأسست في عام 2018، تمثل معظم رأس المال المُجمع، بينما كانت الشركات التي تأسست في عام 2024 تمثل أعلى عدد من الصفقات.

“عدد صفقات التمويل الأولي كنسبة مئوية قد انخفض باستمرار مع نضوج الصناعة بشكل عام،” قال ثورن.

“مع اعتماد مجال العملات الرقمية من قبل اللاعبين التقليديين الراسخين، ووجود مجموعة كبيرة من الشركات المدعومة برأس المال الاستثماري التي وجدت مكانها في السوق، من المحتمل بشكل متزايد أن تكون الحقبة الذهبية للاستثمار في مجال العملات الرقمية في مرحلة ما قبل البذور قد انتهت.”

ركود رأس المال الاستثماري بينما تركز الخزائن الرقمية لصناديق الاستثمار المتداولة

شهدت عمليات السوق الصاعدة السابقة في عامي 2017 و2021 ارتباطًا عاليًا بين نشاط رأس المال المغامر وأسعار الأصول الرقمية السائلة، لكن ثورن قال إنه على مدى العامين الماضيين، كان النشاط أكثر هدوءًا بينما ارتفعت الأسعار.

في الدورات السابقة، اتبعت رؤوس الأموال المستثمرة في شركات العملات الرقمية سعر البيتكوين. المصدر: غالاكسي ديجيتال “توقف الاستثمارات بسبب عدد من العوامل، مثل انخفاض الاهتمام في قطاعات رأس المال الاستثماري في مجال العملات الرقمية التي كانت رائجة سابقًا مثل الألعاب، NFTs، وWeb3؛ المنافسة من شركات الذكاء الاصطناعي على رأس المال الاستثماري؛ وارتفاع أسعار الفائدة، مما يثني الموزعين عن الاستثمار بشكل عام،” أضاف.

المنتجات المتداولة في البورصة الفورية (ETPs) وشركات خزينة الأصول الرقمية (DATs) قد تتنافس مع اهتمام المستثمرين في مجال العملات الرقمية

تشير الاستثمارات البارزة في صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على البيتكوين من قبل مستثمرين كبار مثل صناديق المعاشات وصناديق التحوط إلى أن البعض “قد يكونون يحصلون على تعرض للقطاع من خلال هذه المركبات الكبيرة والسائلة بدلاً من الاتجاه إلى استثمارات رأس المال المخاطر في المراحل المبكرة”، حسبما قال ثورن.

مرتبط: جولة رأس المال المخاطر: تمويل مجال العملات الرقمية يرتفع إلى 13.6 مليار دولار في 2024، ومن المتوقع أن يصل إلى $18B في 2025

تستمر الاتجاهات الكلية أيضًا في تقديم عقبات للمخصصين، ولكن يتوقع ثورن أن التغييرات في البيئة التنظيمية يمكن أن تعيد إحياء اهتمام المخصصين في هذا المجال.

شهدت الولايات المتحدة أكبر نشاط لرأس المال الاستثماري في مجال العملات الرقمية

خلال الربع، ذهب 47% من رأس المال المستثمر إلى الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، مقارنةً بـ 28% في المملكة المتحدة و3.8% في سنغافورة. كما مثلت الولايات المتحدة 40% من الصفقات المكتملة، تليها سنغافورة بنسبة 7.3%، والمملكة المتحدة بنسبة 6.8%.

لقد كانت الولايات المتحدة تاريخيًا مسؤولة عن أكبر عدد من الصفقات ورأس المال المستثمر، وهي اتجاه استمر حتى الربع الثالث من عام 2025. المصدر: غالاكسي ديجيتال قال ثورن إنه على الرغم من بيئة تنظيمية معادية سابقًا، إلا أن الولايات المتحدة تاريخيًا كانت مسؤولة عن أكبر عدد من الصفقات ورأس المال المستثمر، ويتوقع أن يستمر هذا الاتجاه تحت إدارة ترامب الصديقة للعملات الرقمية.

“نتوقع أن تزداد الهيمنة الأمريكية، وخاصة الآن بعد أن أصبح قانون GENIUS ساري المفعول وخاصة إذا استطاع الكونغرس تمرير مشروع قانون هيكل سوق العملات الرقمية، مما سيزيد من جذب شركات الخدمات المالية الأمريكية التقليدية للدخول في هذا المجال بجدية.”

مجلة: بيتكوين $200K قريبًا أم في 2029؟ سكوت بيسنت يتسكع في بار بيتكوين: ملخص هودلرز، 16 – 22 نوفمبر

• #Blockchain
• #عمل
• #رأس المال المغامر
• #استثمارات
• #التبني أضف رد فعل!