الجولة القادمة من big pump تبدأ من "ما قبل السوق": تحليل شامل للمكافآت المبكرة من خمسة تبادل، من الذي يطبع النقود في الخفاء؟

العنوان الأصلي: كيفية كسب أول موجة من السوق قبل الافتتاح: استراتيجيات وأدلة الربح قبل الفتح في CEX

المؤلف الأصلي: أصدقاء كوكب النجوم

المصدر الأصلي:

إعادة نشر: ديسي، مارز فاينانس

سوق العملات المشفرة لا يفتقر أبدًا إلى الفرص، لكن الموجة الأولى من الارتفاعات دائمًا ما تنتمي إلى القلة. في تداول العملات المشفرة، أصبحت مرحلة “ما قبل السوق” نافذة تنافسية رئيسية لجيل جديد من المتداولين. إلى حد ما، يبدأ السوق الاتجاهات والأسعار قبل الافتتاح الرسمي. بالنسبة للمتداولين الأفراد، غالبًا ما تحدد الاستراتيجيات قبل السوق أمرين رئيسيين: أولاً، القدرة على استشعار بداية السرد السوقي مبكرًا؛ ثانيًا، القدرة على إكمال الترتيبات قبل تدفق المشاعر السائدة بشكل كبير. إذا تجاهلت مرحلة ما قبل السوق، فقد فاتتك النافذة الذهبية من التقييمات الأولية إلى الارتفاعات الهائلة.

الذين يمكنهم حقًا جني الأموال قبل السوق، ينظرون فقط إلى ثلاث أشياء:

عندما تدخل السوق، منذ متى وُلد المشروع؟ كلما اقتربت من جولة البذور، كانت التقييمات أكثر بدائية، واللحم أكثر سمكًا.

في لحظة الافتتاح، هل يمكن أن يتم بيع البضائع بسلاسة؟ لا عمق في السوق قبل الافتتاح = اختراق زائف، الفروق تأكل الأرباح.

هل هناك من يغطي الخسائر؟ التجربة بدون وسادة = قمار عالي المخاطر.

تستند هذه المقالة إلى تدفقات الأموال على السلسلة + البيانات العامة للبورصات + التحقق من السوق الفعلي، وتحلل المنطق قبل السوق لخمسة منصات: Binance و OKX و Bitget و Gate و LBank، لتخبرك من يقوم بطباعة النقود، ومن يطلق الدخان.

بينانس و OKX: مستقر، لكن اللحم تم تناوله بالكامل من قبل رأس المال المغامر

تظهر البورصات الكبيرة الرائدة في الصناعة (مثل Binance و OKX و Bitget التي بدأت تبرز تدريجياً) أداءً مستقرًا ومحافظًا بشكل عام في استراتيجياتها قبل التداول، حيث تميل إلى “الحرارة البطيئة”. عادةً ما تركز هذه البورصات على إدراج مشاريع كبيرة ذات جودة عالية، مع عمليات اختيار صارمة لضمان أن العملات المدرجة تمتلك تقنية ناضجة واعترافًا واسعًا. تكمن ميزة هذه الاستراتيجية في السلطة والثبات: يثق المستخدمون بأن العملات المدرجة على هذه المنصات غالبًا ما تخضع لعمليات تدقيق عميقة، ومن غير المرجح أن تحدث حالات “صفر” أو نضوب السيولة بشكل متطرف. قبل إدراج العملات، عادةً ما تكون قد أكملت عدة جولات من التمويل، وقد وضعت المؤسسات ورأس المال الاستثماري خططها مسبقًا. ومع ذلك، فإن هذا الاستقرار يعني أيضًا نقصًا في السرد المثير الذي يحمل قيمة إضافية، كما أن الإيقاع يكون بطيئًا نسبيًا.

بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن فرص قبل السوق، غالبًا ما تكون هذه الأنظمة الأساسية صعبة لتحقيق عوائد زائدة. لأنه عندما تعلن منصات مثل بينانس أو OKX عن إدراج عملة جديدة قبل السوق، غالبًا ما تكون تلك المشاريع معروفة بالفعل في الصناعة، وقد تكون قد خضعت لعدة جولات من التمويل وزيادة التقييم. قد يكون المؤسسات الرئيسية ورأس المال المغامر قد وضعوا استثماراتهم بالفعل، مما يجعل سعر دخول المستثمرين الأفراد عند الفتح قريبًا جدًا من القيمة العادلة للمشروع أو النقطة العالية المرحلية. في الواقع، هناك بيانات تشير إلى أن 61٪ من العملات الجديدة التي تم إدراجها على LBank في عام 2025 قد تم إدراجها لاحقًا على بينانس، ولكن 73٪ من هذه العملات كانت في حالة ربحية لمستخدمي LBank عند إدراجها على بينانس. وهذا يعني أنه بالنسبة للعديد من المشاريع الشائعة، عندما يتم إدراجها في منصات كبيرة مثل بينانس، غالبًا ما تكون أرباح “الموجة الأولى” قد تم حصادها بالفعل من قبل المشاركين في السوق الأسرع.

تتناسب هذه الإيقاعات “المستقرة والمتأخرة” في الواقع مع المزاج العام للسوق الحالي. اليوم، السعر هو الحكم النهائي الحقيقي. في بيئة تتقلب فيها الأسعار وتتعرض الثقة للتقلب، لا يمكن لأي رواية أن تحافظ على قوتها لفترة طويلة، حتى أن قطاع الخصوصية الذي كان بارزًا سابقًا يظهر الآن علامات التعب. على سبيل المثال، على الرغم من أن Canton حصلت على تمويل بقيمة 100 مليون دولار وموارد خلفية بقيمة 500 مليون DAT، بالإضافة إلى دعم من مؤسسات رائدة مثل Yzi Labs وCircle وDTCC وGoldman Sachs، إلا أنها شهدت انخفاضًا بنسبة تصل إلى النصف في مرحلة ما. وقد أثبتت الحقائق أن السوق قد دخل بالفعل “فترة مناعة ضد الروايات”، حيث تتراجع بسرعة استجابة المستثمرين للزيادة في المفاهيم والخلفيات.

بالطبع، فإن الاستراتيجية المستقرة قبل التداول لدى البورصات الكبيرة لها منطقيتها: فهي تحمي الغالبية العظمى من المستخدمين العاديين من الانخراط في المراهنات عالية المخاطر في وقت مبكر جدًا. بالنسبة للمتداولين الذين يفضلون الانتهازية والمراهنة على بداية القصص، فإنه من الصعب عليهم تجربة العوائد الكبيرة التي يمكن أن توفرها التخطيطات قبل التداول على هذه المنصات.

بوابة: آلة اليانصيب السريعة، الفرص والضوضاء تتواجد معًا

على النقيض من الحذر الذي تتبعه المؤسسات الكبرى، تتبنى منصة Gate استراتيجية جريئة في طرح العملات قبل التداول. يمكن تلخيص منطق Gate في “النجاح من خلال الكمية”: من خلال إدخال عملات جديدة بشكل متكرر، تقدم للمستخدمين فرصًا مستمرة للشراء قبل التداول.

ومع ذلك، فإن تصفية التخفيف تؤدي إلى مشكلتين: الأولى هي الفجوة الكبيرة في جودة المشاريع. إن مستوى الدخول لإدراج العملات على Gate منخفض، مما يؤدي إلى اختلاط المشاريع عالية الجودة مع المشاريع منخفضة الجودة؛ والثانية هي التقلبات العالية، والعمق المنخفض. هناك نقص في السيولة قبل السوق، مما يؤدي غالبًا إلى تشويه الأسعار، وسهولة الانهيار بعد افتتاح السوق. تظهر البيانات أن 56% من المشاريع المدرجة حديثًا على Gate شهدت انخفاضًا بنسبة تزيد عن 20% في المدى القصير.

بالنسبة للمتداولين، يبدو أن هناك الكثير من الفرص قبل التداول، لكن في الحقيقة الضوضاء كبيرة وتكاليف التصفية مرتفعة. Gate مثل ساحة تجريبية مفتوحة: يمكن للجميع الدخول، لكن من الصعب تحقيق اليقين. الميزة هي وجود العديد من الفرص، مما يجعله مناسبًا للمتداولين الصيادين؛ والقيود هي عدم الاستقرار، مما يسهل الوقوع في “الانطباعات الخاطئة”.

بعض العملات قد تشهد ارتفاعًا حادًا عند إطلاقها، ولكن قد تواجه مشكلات في عمق التداول وتقلبات كبيرة، حيث أن الارتفاعات السريعة قد لا يستفيد منها الجميع، وقد يؤدي أي خطأ بسيط إلى شراء عند مستويات مرتفعة. ومن ناحية أخرى، قد لا تكون هناك أي اهتمام ببعض العملات الجديدة. بعبارة أخرى، تعتبر Gate مثل ساحة تجريبية مفتوحة، حيث تتاح الفرصة لأي مشروع للظهور، ولكن من الصعب جدًا تصفية المشروع الذي سيكون “عملة مضاعفة” التالية، حيث تكون درجة اليقين منخفضة.

استراتيجية ما قبل السوق في Gate تشبه اختبار “السرعة والقدرة على الحكم”. إنها توفر للمتداولين العدوانيين العديد من الفرص الجديدة، كما تختبر قدرة الفرز وتنفيذ وقف الخسارة. الأشخاص المناسبون هم أولئك الذين يمكنهم التعرف بسرعة على الضوضاء والتحكم في المراكز بشكل صحيح. القاعدة الوحيدة هي: لا تتجاوز الاستثمارات الفردية 2% من إجمالي رأس المال، ويجب اعتبار جميع تداولات ما قبل السوق في Gate كرهانات عالية المخاطر.

LBank: تحويل فترة الانتظار قبل التداول إلى فترة ربح

اقترح بورصة LBank ثلاثة كلمات رئيسية للتداول في عام 2025: أسرع إدراج للعملات، وأفضل عمق، وضمانات التداول.

تستهدف هذه الاستراتيجية سوق العملات الميم المدعومة من المجتمع والمشاريع الناشئة، وتهدف إلى تمكين المستخدمين من المشاركة في بداية السرد الساخن وتقليل المخاطر من خلال سرعة إدراج العملات القصوى ونظام التحكم في المخاطر المتكامل. الصورة أعلاه هي رسم توضيحي ترويجياً من LBank يبرز الاتجاهات الرئيسية للأعمال في عام 2025، حيث تم التأكيد على المبادرات الابتكارية مثل “ضمان السوق المسبق”.

أظهرت LBank في العام الماضي أيضًا سرعة وإنتاجية مذهلة في إدراج العملات. على مدار عام 2025، أدرجت هذه المنصة أكثر من 20 أصلًا عالي الجودة، وبلغ إجمالي حجم التداول أكثر من 50 مليون دولار، حيث وصلت أعلى عائدات المشروع إلى 99 ضعفًا، ومتوسط العائدات 5,072%. وهذا يثبت تمامًا منطق “السرعة تعني الربح”. ومن الواضح أن LBank ليست أقل سرعة من أي منافس في التقاط نقاط السوق الساخنة.

ومع ذلك، فإن السرعة وحدها لا تكفي. تتمثل الميزة الكبرى لـ LBank في تحسين الهيكل البيئي للتداول قبل السوق بهدف تعزيز جودة واستمرارية التداول قبل السوق. أولاً، أنشأت LBank بركة سيولة عميقة خصيصًا لمشاريع Meme وغيرها من المشاريع الناشئة، وأدخلت آلية صانع السوق لضمان عمق السوق في مرحلة التداول الأولية.

يزعمون أن عمق التداول للعملات Meme على المنصة هو الأول في الصناعة. حتى أنهم أطلقوا مكافأة “تحدي العمق”، لتشجيع المستخدمين على مراقبة أي عملة Meme على منصة LBank لا تحقق المعايير المطلوبة للعمق، وسيتم منح مكافأة قدرها 200 USDT عند التحقق. تعني السيولة الأولية الوفيرة أنه عندما يتم إدراج عملات جديدة شائعة، تكون أوامر الشراء والبيع قوية، مما يجعل عملية اكتشاف الأسعار أكثر سلاسة. يمكن للتجار الدخول والخروج من السوق بسلاسة، دون التعرض للانزلاق الكبير أو عدم القدرة على تنفيذ الصفقة بسبب نقص السيولة.

ثانياً، تعتبر آلية “تعويض ما قبل السوق” من LBank ابتكاراً رائداً في الصناعة (المعروفة رسمياً باسم ضمان ما قبل السوق). عندما يشارك المستخدمون في معاملات ما قبل السوق لمشاريع جديدة على المنصة، إذا انخفض سعر المشروع بشكل كبير بعد الافتتاح الرسمي مقارنة بسعر الشراء في ما قبل السوق، ستوفر المنصة تعويضاً لمستخدميها لتغطية الفرق، لتعويض الخسائر المحاسبية الناجمة عن انخفاض سعر الافتتاح. هذه الآلية تعني أن المنصة والمستخدمين يتحملون معاً جزءاً من مخاطر التداول المبكر: إنها تقلل من تكاليف التجربة والخطأ للمستخدمين في ما قبل السوق، مما يزيد بشكل كبير من رغبة الجميع في المشاركة في المشاريع الجديدة، وبالتالي تشكل حلقة إيجابية من “مشاركة المخاطر → تعميق الثقة → إعادة شراء المستخدمين”.

في الواقع، حققت المشاريع التي أطلقتها LBank مثل MON و MEGA و STABLE أداءً رائعًا في مرحلة ما قبل التداول (حيث بلغت أعلى نسبة ارتفاع حوالي 21 مرة و 13 مرة و 6 مرات على التوالي)، والسبب الذي يجعل المستخدمين يجرؤون على المشاركة بحماس هو وجود هذا الضمان المقدم من المنصة. يمكن القول إن LBank حولت فترة الانتظار قبل التداول حقًا إلى فترة ربح للمتداولين.

مقارنة استراتيجيات ما قبل السوق للمنصة: من يمكنه انتزاع السبق؟

بناءً على التحليل أعلاه، يمكننا مقارنة تحديد المواقع وأداء التداول قبل السوق لعدد من البورصات الرئيسية:

(ملاحظة: “هامش الربح” المذكور أعلاه هو احتمال حصول المستخدم العادي على عائدات زائدة مقارنة باستراتيجيات ما قبل التداول المختلفة على المنصات الأخرى.)

من الجدول أعلاه، يتضح أن Binance تشبه أكثر “مراقبة السوق”: تنتظر حتى تنضج المشاريع قبل الدخول، لذا فهي مستقرة لكنها تفوت المكافآت المبكرة؛ بينما تتقن OKX “تحليل السوق”، وتركز على التقييم المهني، وتسعى لتحقيق عوائد مؤكدة تحت السيطرة على المخاطر؛ Bitget تشبه قليلاً “اتباع الاتجاه” أو “استنزاف السوق”، حيث تقوم بتكرار الاتجاهات الشعبية بسرعة لكنها تفتقر إلى النقاط البارزة الفريدة؛ Gate مهووسة بـ “تجربة السوق”، تستخدم عددًا كبيرًا من العملات الجديدة في محاولات لتحقيق نمو مرتفع، ولكن النتائج تختلف؛ بينما LBank هي نشطة في “تشكيل السوق”، من خلال الابتكار في الآليات لتوجيه السوق، وتخلق فرص التداول والسيولة في مرحلة ما قبل السوق.

الفوز في التحضير، والربح في السرعة

بالنسبة للمتداولين الأفراد، تزداد أهمية التخطيط قبل السوق وضوحًا: السوق لا تكافئ أبدًا التردد والانتظار، بل تفضل دائمًا الرواد الذين يتقدمون خطوة. سواء كانت استقرار بينانس، دقة OKX، سرعة Bitget، أو تجديد Gate المتنوع، كل منصة لها إيقاعها وجمهورها. ومع ذلك، من المتوقع أنه في الدورة القادمة، سيحظى المتداولون القادرون حقًا على استغلال مكافآت ما قبل السوق بميزة أكبر.

عندما لا تزال المنصات الرئيسية تقيم اتجاه السوق، تكون الفرص قد بدأت بالفعل في التكون في الأسواق الهامشية؛ وعندما يبدأ الشعور العام في الارتفاع، قد يكون الرواد قد حققوا بالفعل مكاسب كبيرة. إن استكشاف LBank الذي يجمع بين “السرعة” و"الاستقرار" يتماشى تمامًا مع هذا الاتجاه: مما يتيح للمتداولين قفل أول موجة من السوق الخاصة بهم قبل الافتتاح. بالنسبة للاعبين الذين يسعون لتحقيق عوائد مرتفعة ويرغبون في مخاطر قابلة للتحكم، فإن ذلك يوفر بلا شك مسارًا جديدًا يستحق الانتباه.