إثيريوم هبوط 8.7% من الذي يشتري؟ BitMine تشتري بشغف 100,000 قطعة من ETH

في 15 أكتوبر ، أضافت شركة BitMine Immersion Technologies 104,336 ETH إلى خزينة إثيريوم الخاصة بها ، بقيمة 4.17 مليون دولار. تأتي هذه الشراء الضخم في فترة ركود السوق ، حيث انخفضت عملة ايثر بنسبة 8.7% خلال الأيام السبعة الماضية إلى 4,028 دولار ، مما يعني أنها تراجعت بنسبة 18.5% عن أعلى مستوى تاريخي لها البالغ 4,946 دولار.

استراتيجية حيازة إثيريوم لشركة BitMine تثير الانتباه مرة أخرى، حيث تمتلك الشركة حاليًا 3.03 مليون ETH، بقيمة تبلغ حوالي 12.2 مليار دولار، مما يجعلها أكبر شركة لإدارة أموال إثيريوم في العالم.

BitMine شراء عكسي لعملة إثيريوم بقيمة 4.17 مليون دولار التفاصيل

! حركة مركز Bitmine Ethereum (المصدر: Arkham)

وفقًا للبيانات الموجودة على السلسلة، قامت BitMine بنقل 104,336 عملة ETH إلى ثلاثة عناوين محافظ جديدة من خلال سبع معاملات. جاءت هذه المعاملات من محافظ مرتبطة بمركزين تجاريين مركزيين، حيث قدم كل منهما جزءًا من التمويل. تُظهر هذه الطريقة أن BitMine تعتمد استراتيجية شراء موزعة، بدلاً من الشراء المركز في بورصة واحدة، مما يساعد على تقليل تأثير السوق وتجنب الارتفاعات السعرية القصيرة الأجل الناتجة عن أوامر شراء كبيرة.

من الجدير بالذكر أن BitMine لم تؤكد رسميًا هذه الصفقة بعد. على الرغم من أن البيانات على السلسلة توضح بوضوح اتجاه تدفق الأموال، إلا أن الشركة عادةً ما تعلن عن تحديث إجمالي مراكزها بعد إكمال سلسلة من عمليات الشراء. وفقًا لأحدث تحديث رسمي بتاريخ 13 أكتوبر، فإن حصة BitMine من إثيريوم تبلغ 3.03 مليون عملة، بقيمة حوالي 12.2 مليار دولار. إذا تم احتساب هذه الصفقة التي تتضمن شراء 104,336 ETH، فإن إجمالي حصة BitMine من إثيريوم سيتجاوز 3.14 مليون عملة، مما يعزز مكانتها كأكبر حائز مؤسسي لإثيريوم في العالم.

تعتبر لحظة الشراء هذه ذات أهمية استراتيجية كبيرة. خلال الأيام السبعة الماضية، انخفض سعر إثيريوم من حوالي 4400 دولار إلى 4028 دولار، بانخفاض بلغ 8.7%. في عطلة نهاية الأسبوع الماضية، أدى أكبر حدث تصفية في تاريخ العملات المشفرة إلى تبخر مليارات الدولارات من الأموال، مما أدى إلى ركود في سوق العملات المشفرة بشكل عام. في ظل هذه الأجواء من الذعر في السوق، اختارت BitMine أن تشتري بكثافة، مما يظهر ثقتها الراسخة في القيمة طويلة الأجل لإثيريوم. تتماشى هذه الاستراتيجية “عندما يخاف الآخرون أكون جشعًا” بشكل كبير مع فكرة الاستثمار الكلاسيكية لوارين بافيت.

من منظور السعر، فإن متوسط تكلفة الشراء الذي قامت به BitMine هو حوالي 3,997 دولار (4.17 مليون دولار مقسومة على 104,336 ETH). بالنظر إلى أن ETH يتم تداوله حاليًا عند 4,028 دولار، فإن هذا الشراء أقل بقليل من السعر السوقي، مما يدل على أن BitMine قد تستفيد من فترة هبوط السوق، من خلال التداول خارج البورصة أو التداول الكبير للحصول على خصم معين في السعر. بالنسبة للمؤسسات التي تدير أصولًا تزيد عن 10 مليار دولار، فإن توفير عدة عشرات من الدولارات على كل ETH، يمكن أن يتراكم ليكون ميزة في التكلفة تصل إلى مئات الآلاف من الدولارات.

تفسير توم لي لإثيريوم كـ “محايد حقيقي”

المدير الرئيسي وراء استراتيجية BitMine لإثيريوم هو توم لي، المؤسس المشارك لشركة Fundstrat. كونه ثور معروف في سوق العملات المشفرة في وول ستريت، دعم توم لي إثيريوم علنًا عدة مرات. في مؤتمر أسبوع Blockchain الكوري الذي عُقد الشهر الماضي، قال لي إن المشاركين في وول ستريت والبيت الأبيض سيحبذون إثيريوم في الأعمال التجارية المستقبلية على Blockchain لأنه “سلسلة حقيقية محايدة”.

تحليل توم لي حول “الحيادية الحقيقية” يحمل دلالات سياسية وتجارية عميقة. في ظل البيئة الجيوسياسية الحالية، تتعامل الحكومة الأمريكية والمؤسسات المالية بحذر كبير مع خيارات بنية blockchain التحتية. على الرغم من أن البيتكوين يتمتع بدرجة عالية من اللامركزية، إلا أن وظائفه الرئيسية تقتصر على تخزين القيمة والدفع. يوفر إثيريوم منصة عقود ذكية كاملة، تدعم تطبيقات واسعة مثل DeFi، الأصول المرمزة، وتمويل سلسلة الإمداد. والأهم من ذلك، أن هيكل الحكم لمؤسسة إثيريوم وفريق التطوير الأساسي شفاف نسبيًا وموزع، بدون سيطرة مطلقة من دولة أو كيان واحد، مما يجعل هذه الحيادية أكثر قابلية للحصول على اعتراف من الجهات التنظيمية العالمية.

وجهة نظر لي تنعكس أيضًا في الأفعال الفعلية للمؤسسات المالية الأمريكية. في السنوات الأخيرة، أطلقت العديد من عمالقة وول ستريت مثل بلاك روك وفيدليتي منتجات مرتبطة بإيثيريوم. كما وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في عام 2024 على عدة صناديق ETF مرتبطة بإيثيريوم، مما يمثل اعترافًا من الجهات التنظيمية بإيثيريوم كجزء من البنية التحتية المالية. بالمقارنة، فإن سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل سولانا وكاردانو، على الرغم من أن لديها مزايا تقنية خاصة بها، إلا أنها لا تزال متخلفة كثيرًا عن إيثيريوم في ما يتعلق بالاعتراف المؤسسي ووضوح التنظيم.

الهدف الاستراتيجي لشركة BitMine هو تراكم 5% من إجمالي عرض إثيريوم. يبلغ إجمالي عرض إثيريوم الحالي حوالي 120 مليون عملة، أي أن 5% تعادل 6 ملايين عملة. بناءً على السعر الحالي، فإن هذا يعادل حوالي 24 مليار دولار من القيمة السوقية. تمتلك BitMine حالياً أكثر من 3 ملايين عملة، وقد أنجزت أكثر من نصف الهدف. لا يعد هذا الهدف الكبير من حيث الحيازة مجرد مضاربة على سعر إثيريوم، بل هو أيضاً رهان استراتيجي على إثيريوم كالبنية التحتية المالية المستقبلية.

تأثير توم لي يزيد من إقناع استراتيجية BitMine لإثيريوم. بصفته مؤسس Fundstrat، يتمتع لي بشبكة واسعة من العلاقات والنفوذ في وول ستريت، وتفاؤله بشأن إثيريوم قد يؤدي إلى جذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين. هذه الاتجاهات المؤسسية مهمة للتطور طويل الأمد لإثيريوم، لأنها لا تجلب فقط تدفقات مالية، بل تعزز أيضًا الامتثال والاستقرار والاعتراف السائد.

تفسير سلوك المؤسسات خلال فترة الركود في السوق

تتناقض عمليات الشراء الكبيرة لعملة إثيريوم من قبل BitMine خلال فترة الركود في السوق بشكل واضح مع عمليات البيع المتسرعة من قبل المستثمرين الأفراد. أدى حدث التصفية الكبير في نهاية الأسبوع الماضي إلى تبخر مليارات الدولارات، وتم إجبار العديد من المتداولين ذوي الرافعة المالية على الخروج. ومع ذلك، يبقى بول هوارد، كبير المديرين في وينسنت، متفائلاً بشأن ذلك، حيث قال: “الأشخاص الذين تم تصفيتهم هم من المتحمسين للعملات المشفرة، وقد أصبحوا مقتنعين تمامًا بأن العملات المشفرة هي فئة أصول قابلة للاستثمار لدرجة أنهم يستخدمون الرافعة المالية للمضاربة. هؤلاء الأشخاص لن يختفوا.”

توضح هذه النظرة سمة مهمة في سوق العملات المشفرة: على الرغم من أن التقلبات قصيرة الأجل حادة، إلا أن الاتجاهات طويلة الأجل تحددها الأسس وسلوك المؤسسات. أطلق سلوك الشراء من BitMine إشارة قوية، مما يشير إلى أن المؤسسات الاستثمارية المحترفة تعتقد أن السعر الحالي جذاب. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن متابعة تدفقات الأموال المؤسسية غالبًا ما تكون أكثر حكمة من مطاردة تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.

يقول المحللون بشكل عام إن الأساسيات في سوق العملات المشفرة لا تزال قوية، ومن المتوقع أن ترتفع أكثر. تشمل الأساسيات الداعمة لإثيريوم: القيمة المتزايدة لقفل DeFi، نشاط سوق NFT، الانخفاض في العرض الناتج عن رهن إثيريوم 2.0، وتسارع اعتماد المؤسسات. وعادةً ما يتم تجاهل هذه العوامل في تقلبات السوق على المدى القصير، لكنها تشكل حجر الزاوية للقيمة الطويلة الأجل لإثيريوم.

تُعد BitMine حاليًا أكبر شركة لإدارة الأموال في إثيريوم، وهي أيضًا ثاني أكبر شركة لإدارة الأموال في العملات المشفرة، بعد Strategy الخاصة بـ Michael Saylor (التي تركز على البيتكوين). تجعل هذه المكانة في السوق من كل عملية شراء تقوم بها BitMine ذات دلالة كبيرة. عندما تستمر حيازات BitMine من إثيريوم في النمو، فإنها غالبًا ما تشير إلى أن السوق على وشك دخول دورة ارتفاع جديدة.