Gate التمويل اللامركزي يومي (10 أكتوبر 15 ): توزيع مجاني Monad بدأ رسمياً؛ منطقة التمويل اللامركزي تتجه نحو التعافي المستقر

في 15 أكتوبر، تأثرت السوق بشكل إيجابي بخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول، حيث ارتفع الميل العام للمخاطر. استقر BTC حول 112,000 دولار، وعاد ETH إلى ما فوق 4100 دولار، مما أدى إلى ظهور علامات ترميم معتدلة في تدفقات الأموال في منطقة التمويل اللامركزي  (DeFi). بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في DeFi على الشبكة 157.862 مليار دولار، على الرغم من انخفاضها بنسبة 1.77% خلال 24 ساعة، إلا أن البروتوكولات الرئيسية Lido و ETH. fi سجلت زيادة، مما يدل على انتعاش الطلب على التكديس. ارتفع حجم التداول اليومي في DEX إلى 25.995 مليار دولار، حيث احتلت Uniswap و PancakeSwap و HumidiFi المراكز الثلاثة الأولى، وازدادت نشاطات نظام Solana البيئي بشكل ملحوظ. العديد من التوزيع المجاني و TGE والتعاونات التكاملية ضخت دفعة جديدة للسوق، مما يشير إلى أن منطقة التمويل اللامركزي  (DeFi) تستعيد الثقة تدريجياً بعد التراجعات السابقة.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

(المصدر: DeFiLlama)

إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) على الشبكة: اليوم (15 أكتوبر)، تأثراً بكلمات رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول، شهدت سوق العملات المشفرة انتعاشاً بعد الانسحاب للخلف، حيث يتم تداول BTC حالياً بالقرب من 112,000 دولار، وعادت ETH فوق 4,100 دولار؛ إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) حالياً هو 15.7862 مليار دولار، بانخفاض 1.77% خلال 24 ساعة.

حجم تداول DEX على مدار 24 ساعة: حوالي 259.95 مليار دولار، والمرتبة الأولى هي: Uniswap (74.52 مليار دولار)، PancakeSwap (44.89 مليار دولار)، HumidiFi (18.36 مليار دولار).

بروتوكولات شائعة وأداء على السلسلة

بحسب TVL، بيانات بروتوكولات التمويل اللامركزي العشرة الأوائل كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر：DeFiLlama）

ومن بين ذلك، كانت بيانات البروتوكولات ذات الترتيب المتقدم على النحو التالي:

Aave: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 412.1 مليار دولار، انخفاض 24 ساعة بنسبة 0.32%؛

Lido: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 349.89 مليار دولار، ارتفاع بنسبة 1.05% خلال 24 ساعة؛

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 173.57 مليار دولار، انخفاض بنسبة 0.57% خلال 24 ساعة؛

Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 126.56 مليار دولار، انخفاض بنسبة 0.78% خلال 24 ساعة؛

ETH. fi: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 103.17 مليار دولار، نسبة الزيادة خلال 24 ساعة 2.23%.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الساعات الأربع والعشرين الماضية هي كما يلي:

(المصدر: DeFiLlama)

في حين أن رسوم البروتوكول Uniswap في الـ 24 ساعة الماضية بلغت 11.04 مليون دولار، لتحتل المرتبة الثانية بعد Tether (22.94 مليون دولار)؛ بلغت رسوم البروتوكول Gauntlet في الـ 24 ساعة الماضية 7.04 مليون دولار، لتحتل المرتبة الرابعة؛ بينما احتلت Hyperliquid المرتبة الخامسة بـ 5.16 مليون دولار.

تحليل أخبار المشروع

1، أعلنت Farcaster أن أكثر من 2000 مستخدم نشط من Farcaster مؤهلون للحصول على توزيع مجاني Monad، وقد أرسلت إشعارات دفع إلى المستخدمين المؤهلين.

2، أعلنت بروتوكول السيولة في نظام سولانا Meteora أنها ستعقد اجتماعًا خاصًا للمجتمع الليلة في الساعة 21:00، وستشمل أجندة الاجتماع: الكشف عن موقع MET TGE، تحديث أداة فحص التوزيع المجاني، تفاصيل نطاق سعر البداية (للرمز) وغيرها من المعلومات.

3، قال Jesse Pollak، المؤسس المشارك لـ Base، في مقابلة مع Cointelegraph، إن Base اختارت تطويرها على أساس ETH لأنها تأمل في تحقيق الترابط البيئي. بالإضافة إلى ذلك، ذكر Jesse أن رمز Base سيطلق قريبًا.

4، صرح هايدن آدامز، مؤسس Uniswap، بأن البورصات اللامركزية (DEX) وصانعي السوق الآليين (AMM) قد تمكنا من تقديم إدراج مجاني، وتداول، ودعم السيولة لأي أصل. وأشار إلى أنه إذا اختار مشروع ما دفع رسوم إدراج مرتفعة إلى CEX، فإن هدفه الحقيقي يكون أكثر في التسويق والترويج، وليس الحاجة الضرورية على مستوى هيكل السوق. وأكد هايدن: "إن تطوير DEX وAMM يسمح لأي شخص بإنشاء سوق بحرية، ونحن فخورون بدورنا في تحقيق هذا الهدف."

5، أعلنت MetaMask عن تعاونها مع Polymarket، من خلال دمج السوق التنبؤي على السلسلة بشكل أصلي داخل محفظة MetaMask. من خلال هذا الدمج، سيتمكن المستخدمون من تداول التنبؤات في فئات تشمل الرياضة، العملات المشفرة والسياسة داخل MetaMask.

6، بروتوكول التديس السيولة Hyperliquid Kinetiq أعلن أنه قد أجرى لقطة نهائية لـ kPoints، وسيتم توزيع kPoints في 16 أكتوبر.

7، صرحت Lighter بأنها بصدد توزيع مكافأة خاصة، تبلغ 250,000 نقطة، لتعويض المتداولين الذين تأثروا بحدث الانخفاض الحاد في السوق في 10 أكتوبر. ستبدأ مكافآت الربع الثاني في التوزيع كل يوم جمعة اعتبارًا من 17 أكتوبر، مع مكافأة أولية قدرها 600,000 نقطة، لتغطية التعويض عن الأسابيع الـ 2.5 الماضية.

تم تقسيم المستخدمين المتأثرين إلى ثلاث فئات، وتتحمل المنصة المسؤولية عن هذه المشكلات:

انخفاض أداء منصة التداول: حدث ذلك قبل بضع ساعات من انهيار السوق في 10 أكتوبر. خلال هذه الفترة، تكبد المتداولون خسائر إجمالية تبلغ حوالي 25 مليون دولار، لذلك تم منح 150,000 نقطة كتعويض. بالإضافة إلى ذلك، سيتم رد رسوم التسوية أيضًا على شكل USDC.

انهيار السوق: في ذلك الوقت كانت أنظمة البورصة تعمل بشكل طبيعي، لكن حاملي LLP تكبدوا خسائر تقارب 5%. على الرغم من أن النظام كان يعمل بشكل طبيعي، إلا أننا لا نزال نتحمل جزءًا من المسؤولية، لأن بعض المشاركين في LLP لم يفهموا كيفية توفير السيولة لـ LLP وآلية عملها كمصدر أخير للسيولة عند الحاجة. تم توضيح كيفية عمل LLP من خلال التحليل العميق سابقًا، وحصل حاملو LLP على تعويض قدره 25000 نقطة.

عطل قاعدة البيانات بعد هدوء السوق: بعد 5 ساعات من انهيار السوق، حدث عطل في قاعدة البيانات الخاصة بالمسلسل (انظر تقرير الحادث في 12 أكتوبر)، وتوقف Lighter لمدة 4.5 ساعات. خلال هذه الفترة، كانت تقلبات السوق غير كبيرة، وبلغ خسائر جميع المتداولين 7 ملايين دولار. التعويض عن هذه الفترة هو 75,000 نقطة، بينما تم إعادة رسوم التسوية أيضاً بالـ USDC.

8، وفقًا للأخبار الرسمية، تم فتح توزيع مجاني Monad رسميًا، وستظل بوابة المطالبة مفتوحة حتى 3 نوفمبر. يتضمن توزيع MON مستخدمين نشطين في الشبكة الرئيسية للكتل، وتم التعرف على هؤلاء المستخدمين من خلال الأنشطة على الشبكة، وحيازة NFT، وغيرها من المؤشرات ذات الصلة. يتم توزيع هذا النوع من التوزيع المجاني على عناوين EVM و Solana التي أنتجت قيمة كبيرة على الشبكة تاريخيًا، وتشمل عدة أشكال من القيمة ذات الأولوية التالية:

متداولي DEX المهمين، بما في ذلك المتداولين في Hyperliquid و Phantom Wallet (التداول الفوري والعقود الدائمة)، بالإضافة إلى متداولي الرموز على Pump.fun و Virtuals وغيرها من العملات الميم.

أهم المودعين في بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية، بما في ذلك Aave و Euler و Morpho و Pendle و Lighter و Curve و PancakeSwap و Uniswap.

المستخدمون الذين يمتلكون أنواعا مختلفة من NFTs لفترة طويلة ، بما في ذلك Azuki و Chimpers و CryptoPunks و Doodles و Fluffle و Hypurr و Mad Lads و Meebits و Milady Maker و Moonbirds و Pudgy Penguins و Redacted Remilio Babies و Sappy Seals و Solana Monkey الأعمال وكذلك Wassies.

مستخدمون نشطون مؤخرًا في حوكمة DAO لبروتوكولات DeFi الرئيسية على إيثيريوم.

معايير تصفية المستخدمين على السلسلة تعتمد على لقطة في 30 سبتمبر 2025 الساعة 23:59 بتوقيت UTC، حيث يتم اشتقاق بعض المعايير من حسابات بيانات تمت مراجعتها على مدار عدة أشهر.

9، أعلنت SolanaFloor على منصة X أنه خلال الأيام السبعة الماضية، حققت DApps على Solana إيرادات إجمالية تجاوزت 18 مليون دولار. ومن بينها، تجاوزت إيرادات Pump.fun 8.63 مليون دولار.

نظرة عامة على المشاريع الرائدة في التمويل اللامركزي (DeFi)

شهدت منصة Solana DEX حجم التداول خلال 24 ساعة مرة أخرى يتجاوز Ethereum عائدةً إلى المركز الأول، حيث بلغ حوالي 60.78 مليار دولار، بزيادة أسبوعية بنسبة 44.6%، حيث كانت المشاريع الثلاثة الأولى هي:

HumidiFi (18.36 مليار دولار)، Meteora (12.3 مليار دولار)، Orca (10.37 مليار دولار)؛

إيثيريوم DEX يحتل المرتبة الثانية من حيث حجم التداول على مدى 24 ساعة، بحوالي 59.44 مليار دولار، بزيادة أسبوعية قدرها 64.31%، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

Uniswap (41.73 مليار دولار)، Fluid (7.559 مليار دولار)، Curve Finance (6.61 مليار دولار)؛

تحتل BSC DEX المرتبة الثالثة من حيث حجم التداول على مدار 24 ساعة، حيث يبلغ حوالي 49.47 مليار دولار، بزيادة قدرها 29.67% على أساس أسبوعي؛ المشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (35.43 مليار دولار) و Uniswap (8.9246 مليار دولار) و four.meme (2.3265 مليار دولار).

بيانات سوق رموز منطقة Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة Gate للسوق، فإن أداء أسعار الرموز في منطقة DeFi العشرة الأوائل هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi Gate

(المصدر: سوق Gate DeFi)

حتى تاريخ 15 أكتوبر، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشاً بعد الانخفاض الذي حدث في اليوم السابق، حيث انخفضت رموز منطقة DeFi بشكل أكبر مع ارتفاع أقل، على وجه التحديد:

UNI حاليا بسعر 6.85 دولار، وارتفع بنسبة 1.34% خلال 24 ساعة؛

AAVE سعره الحالي 257 دولار، وارتفاعه خلال 24 ساعة بنسبة 2.27%;

WLFI حالياً بسعر 0.146 دولار، مع ارتفاع بنسبة 1.52% خلال 24 ساعة؛

MORPHO يبلغ حاليًا 1.97 دولار، بزيادة قدرها 4.14% خلال 24 ساعة؛

INJ تبلغ 9.51 دولار، انخفاض بنسبة 0.75% خلال 24 ساعة؛

MYX سعره الحالي 3.3 دولار، وارتفع بنسبة 0.03% خلال 24 ساعة؛

CRV سجل حاليا 0.614 دولار، وارتفع بنسبة 3.04% خلال 24 ساعة؛

SYRUP سعره الحالي 0.4553 دولار، وارتفع بنسبة 8.23% خلال 24 ساعة؛

FF تُسجل حالياً 0.1409 دولار، بانخفاض 8.33% خلال 24 ساعة.

تفسير اتجاهات السوق

استقرار الأصول الرئيسية، واستعادة معنويات سوق التمويل اللامركزي مع تخفيف تصريحات باول للقلق من التشديد على المدى الطويل، ارتفعت معنويات الأصول ذات المخاطر. ارتفع ETH فوق 4100 دولار مما أدى إلى إعادة تجمع الأموال في مجال LSD، وزادت TVL الخاصة بـ Lido و ETH. fi بنسبة 1.05% و 2.23% على التوالي، لتصبح القوة الدافعة وراء هذه الاستعادة.

نشاط DEX مرتفع، Solana تستعيد مرة أخرى لقب حجم التداول بلغ حجم التداول في DEX الخاص بـ Solana 60.78 مليار دولار خلال 24 ساعة، بزيادة قدرها 44.6% عن اليوم السابق، متجاوزة إيثريوم مرة أخرى. كانت HumidiFi و Meteora كلاهما بارزين، مما يدل على أن الطلب على التداول على السلسلة لا يزال قوياً، مما يشير إلى أن السوق قد عاد إلى مرحلة التداول النشط بعد التحوط القصير الأجل.

تدفق توزيع مجاني على السلسلة، وزيادة ملحوظة في نشاط المستخدمين تم فتح توزيع مجاني Monad رسميًا، ويمكن لمستخدمي Farcaster المطالبة مباشرة، مما أثار نشاط المستخدمين عبر سلاسل متعددة. كما أطلقت مشاريع مثل Enso وKinetiq وLighter توزيع المكافآت في الوقت نفسه، مما أدى إلى تشكيل "أثر توزيع مجاني" المتزامن، وزيادة التفاعل على السلسلة وطلب السيولة في فترة قصيرة.

تظهر توسعة النظام البيئي للبروتوكولات، وتستقبل البنية التحتية دافعًا جديدًا للابتكار أكد مؤسس Uniswap هايدن آدامز على المزايا الهيكلية للسوق في إطلاق العملات بشكل حر من قبل DEX، بينما يرمز دمج MetaMask لوظيفة سوق التنبؤ Polymarket إلى تسريع تطور تطبيقات DeFi من أدوات السيولة إلى النظام البيئي الشامل Web3.

استقرار هيكل التمويل، تباين ملحوظ في سوق الرموز شهدت رموز منطقة التمويل اللامركزي (DeFi) عمومًا انتعاشًا طفيفًا، حيث سجلت UNI و AAVE و WLFI و CRV ارتفاعًا، وبلغت زيادة SYRUP 8.23%، مما جعلها نقطة مضيئة. لكن FF و INJ لا تزال في اتجاه هبوطي، مما يدل على أن عملية التصحيح لا تزال في مرحلة هيكلية، حيث يركز المستثمرون على الأصول التي تتمتع بدوافع أحداث أو منطق عوائد.

وجهة نظر المحللين

انتهت مرحلة الانسحاب للخلف في السوق، وزادت استقرار البروتوكولات الرئيسية أشار العديد من المحللين إلى أنه على الرغم من أن القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi لا تزال تتراجع في ذلك اليوم، إلا أن الاستقرار النسبي للبروتوكولات الرئيسية مثل Lido و Aave يدل على تراكم الأموال في القاع. يُعتبر عودة ETH إلى مستوى 4100 دولار دعمًا مهمًا لإصلاح المشاعر.

عودة قوية لنظام Solana البيئي قد تثير تدفق الأموال عبر السلاسل تجاوز حجم تداول Solana حجم ETH، مما يعني أن السيولة تعود مرة أخرى إلى سلاسل الكتل ذات الأداء العالي. أصبحت بروتوكولات مثل HumidiFi و Meteora محور التركيز الجديد، ويعتقد المحللون أن هذا سيساعد بعض مستخدمي DeFi من Ethereum على المشاركة عبر السلاسل، مما يعزز التكامل البيئي.

توزيع مجاني يصبح الخط الرئيسي على المدى القصير، واحتفاظ المستخدمين هو المفتاح من Monad وKinetiq إلى Lighter، أصبح تسارع وتيرة التوزيع المجاني دافعًا مباشرًا لزيادة نشاط التمويل اللامركزي. لكن المحللين يحذرون من أنه إذا كانت هناك نقص في الحوافز المستمرة وتصميم القفل، فقد يكون من الصعب الحفاظ على هذه الحماسة على المدى الطويل.

ارتفاع اهتمام المؤسسات، والبنية التحتية على السلسلة تظل القيمة الأساسية يشير تكامل MetaMask مع Polymarket إلى أن التمويل اللامركزي لم يعد مقتصراً على التداول والاقتراض، بل يتجه نحو "دمج طبقة التطبيقات". يعتقد المحللون أن هذا سيساهم في تعزيز الحواجز البيئية لمشاريع إيثريوم في المنافسة على المدى الطويل.

الخاتمة أظهر سوق DeFi مرونة هيكلية خلال التصحيح في منتصف أكتوبر. على الرغم من أن الأموال لا تزال حذرة، إلا أن الابتكارات في البروتوكولات، والسيولة عبر السلاسل، وتحفيزات التوزيع المجاني تعيد جذب الاهتمام. إذا استمر الأصول الرئيسية في الثبات، فمن المتوقع أن يشهد قطاع DeFi نقطة تحول في صافي تدفق الأموال خلال الأسبوع المقبل.