إعادة ضبط السوق بعد زلزال تصفية بقيمة 200 مليار دولار: إلى أين تتجه البيتكوين والايثر في الخطوة التالية؟

بعد أن أثارت موجة "100% رسوم" للرئيس الأمريكي ترامب آثارها في السوق، مما أدى إلى ارتفاع الرافعة المالية وتعرض سوق العملات الرقمية لموجة تصفية تاريخية، ارتفعت بيتكوين إلى ما فوق 115,000 دولار، لكن المشاعر في السوق لا تزال هشة. تشير التحليلات إلى أن الانتعاش الحالي يبدو وكأنه إصلاح انعكاسي أكثر منه شراء مقنع. في حين أن اتجاه بيتكوين بين الأصول الرقمية قد "فتح"، إلا أن الزخم غير كافٍ؛ يبدو أن انتعاش ايثر هو الأكثر ضعفًا؛ بينما تجد Solana نفسها في وضع يتعارض فيه الاضطراب قصير الأجل مع الهيكل الصاعد على المدى الطويل. بشكل عام، حصل السوق على "إعادة ضبط تطهيرية" بعد تجربة تصفية قاسية، ومن المتوقع أن يتقلب ضمن نطاق 110,000 إلى 125,000 دولار حتى يظهر محفز حقيقي على المستوى الكلي أو محفز أصلي للتشفير لتحديد اتجاه المرحلة المقبلة.

التصفية الملحمية الناتجة عن الصدمات السياسية: التطهير القاسي للسوق

الجمعة الماضية، أصبحت إحدى الأخبار السياسية الكبرى الشرارة التي أشعلت الرافعة المالية العالية في سوق العملات الرقمية، مما أدى إلى حجم مذهل من عمليات التصفية القسري، لكنها في الوقت نفسه جلبت "تنقية" هيكلية للسوق.

· المحفزات الكلية: هذه الاضطرابات في السوق ليست ناتجة عن أحداث أصلية في عالم التشفير، بل تم تحفيزها من قبل أخبار سياسية. في 10 أكتوبر، أعلن ترامب على Truth Social عن خطته لفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على جميع السلع المستوردة من الصين اعتبارًا من 1 نوفمبر.

· آلة الطحن بالرافعة: أثار هذا الخبر تقلبات شديدة في سوق الأصول الرقمية العالمية، حيث كان سوق العملات الرقمية هو الأكثر تأثراً، ووقع في "آلة الطحن بالرافعة". انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 102,000 دولار، في حين انخفض إثيريوم إلى أقل من 3,800 دولار.

· حجم التسوية غير مسبوق: كانت هذه الموجة من تصفية المراكز غير مسبوقة، حيث تم القضاء على عدد كبير من المراكز الطويلة المبالغ فيها، مما جعل الشعور السابق "الارتفاع الأحادي" يتلاشى تمامًا. على الرغم من أن عددًا قليلاً من المضاربين على الهبوط قد تمكنوا من اقتناص فرصة الانهيار هذه بدقة، إلا أن الأثر الأكثر أهمية هو إعادة هيكلة المراكز بسرعة - بعد تصفية البيع القسري، عاد السوق بسرعة. هذه هي مفارقة انهيار سوق العملات الرقمية: بعد القسوة، يأتي التطهير.

سعر البيتكوين: هيكل صاعد ولكن الزخم غير كاف، عالق في تقلبات النطاق

بعد أن شهدت تقلبات حادة خلال عطلة نهاية الأسبوع، على الرغم من أن البيتكوين قد حقق الانتعاش بنجاح، إلا أنه يفتقر إلى الزخم الداخلي القوي، مما يشير إلى أنه سيستمر في التحرك ضمن نطاق محدد على المدى القصير.

· السعر والدعم: لقد انتعش بِتكوين من أدنى نقطة وارتفع مرة أخرى فوق 115,000 دولار، وحافظ على دعم متوسط الحركة الأسي لمدة 200 يوم (200-day EMA).

· الزخم والاتجاه: ومع ذلك، لم تُظهر بيانات السوق الداخلية "سرعة الهروب". لقد تحول قوة الاتجاه للتو من "الإغلاق" إلى "الفتح"، ولم تصل بعد إلى مستوى "قوي"؛ بينما يتجول مؤشر الزخم بالقرب من الحيادية؛ الأسعار لم تستعد بعد بشكل مقنع المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل.

· التوقعات قصيرة المدى: هذا يعني أن الهيكل طويل الأجل للسوق لا يزال صاعدًا، لكن المشترين "يختبرون الدخول"، ولم يسيطروا بعد على السوق. قبل أن يتمكن بيتكوين من كسر 118,000 دولار والبقاء فوق هذه المنطقة، فإن النطاق المتذبذب بين 110,000 دولار و125,000 دولار لا يزال التوقع الأساسي. يميل السوق إلى الصعود، حيث يرى أن احتمالية احتفاظ بيتكوين بمستوى 112,000 دولار وزيارة 120,000 دولار أعلى من كسر 100,000 دولار.

تفكك اتجاهات العملات البديلة الرئيسية: إثيريوم ضعيف، سولانا تحت الضغط على المدى القصير

بالمقارنة مع بيتكوين، فإن أداء الانتعاش للعملات الرئيسية البديلة يختلف، مما يبرز تجزئة الثقة في السوق.

· إثيريوم (ETH) يستعيد الأضعف: على الرغم من أن سعر إثيريوم استعاد مستوى 4,000 دولار، إلا أن انتعاشه يبدو أكثر ضعفًا في المؤشرات الداخلية. قوة الاتجاه لـ ETH تتخلف عن بيتكوين، مما يشير إلى أنه قبل حدوث تحسينات واضحة في الزخم، قد يفتقر صعوده إلى الاستمرارية. على الرغم من أن المتوسطات المتحركة القصيرة المدى لا تزال فوق المتوسطات المتحركة طويلة المدى، والهيكل يبقى بنّاءً، وأن الربع الرابع تاريخيًا هو موسم مواتي لـ ETH، إلا أن العوامل الموسمية ليست سوى عوامل مساعدة، ولا يمكن أن تحل محل الطلب الفعلي.

· صراع سولانا على المدى القصير: سولانا تصدر إشارات هبوطية على إطار زمني قصير، لكن هيكلها الطويل الأجل لا يزال سليمًا. عادةً ما يتم حل هذا التباين على إطار الزمن فقط بعد أن تحدد بيتكوين الاتجاه. من المتوقع أن يستمر سعر سولانا في تجربة تقلبات حادة على شكل أسنان المنشار والعودة إلى المتوسط، حتى تضطر العوامل المحفزة الكبيرة أو الأصلية للعملات الرقمية السوق لكسر الجمود.

توقعات السوق: هل هي "تنظيف صحي" أم "تحذير جديد"؟

تأثيرات الهيكلية لهذه الموجة من تصفية الأصول جعلت السوق في مفترق طرق: هل هي "تنقية لمرة واحدة" ضرورية في نهاية السوق الصاعدة، أم "تشققات أولية في المخاطر النظامية"؟

· "حجة التنقية الصحية": يؤمن المؤيدون بأن انخفاض الرافعة المالية في السوق، وتحسين هيكل المراكز، وطرد الضعفاء قد أسس لارتفاع صحي لاحق.

· "نقطة الحفاظ على اليقظة": يشير المعارضون إلى أن الصدمات الناتجة عن العوامل السياسية نادراً ما يمكن حلها من خلال عنوان رئيسي واحد. قد تتوسع وتزداد مخاطر التعريفات عبر قنوات مثل سلسلة التوريد، وأرباح الشركات، ومعدلات الفائدة، مما يؤثر سلباً على سيولة السوق ورغبة المخاطرة.

بشكل عام، تم تشغيل محرك السوق، لكن السرعة لم ترتفع بعد. الحالة الحالية هي إعادة ضبط (Reset)، وليس نهضة (Renaissance). إذا تمكنت بيتكوين من استرداد الثبات فوق منطقة الازدحام قبل الانهيار، فسوف تسرع الأموال الزخم في الشراء؛ إذا فقدت مستوى 110,000 دولار، فإن "التطهير" الذي حدث الأسبوع الماضي سيتحول بسرعة إلى "تحذير" هذا الأسبوع.

ملاحظة: هذه المقالة هي أخبار وليست نصيحة استثمارية. سوق العملات الرقمية متقلب للغاية، يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.