العزف الثنائي الياباني الأمريكي: ارتفاع PPI الياباني يعيد توقعات رفع أسعار الفائدة، ويدفع جنون خفض أسعار الفائدة في الحكومة الأمريكية بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد عند 126000 دولار

في ظل مواجهة الأسواق العالمية لدوافع سياسية مزدوجة من اليابان والولايات المتحدة، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في اليابان بنسبة 2.7٪ في سبتمبر مقارنة بالعام السابق، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.5٪، مما أعاد إشعال رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني (BoJ) في ديسمبر. في الوقت نفسه، فشل مجلس الشيوخ الأمريكي في تمرير مشروع قانون التمويل المؤقت، مما أدى إلى تمديد إغلاق الحكومة حتى 14 أكتوبر، وقد أدى هذا الحدث "غير المتوقع" إلى زيادة توقعات السوق بشأن تخفيض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) في أكتوبر وديسمبر، مما عزز الطلب المتزايد على الأصول ذات المخاطر (بما في ذلك عقود الأسهم الأمريكية الآجلة). ونتيجة لذلك، على الرغم من أن بيتكوين قد شهدت انسحابًا بعد كسرها مستوى 126,198 دولار أمريكي كأعلى نقطة تاريخية، إلا أن متابعة السوق لها كبديل في ظل تراجع الثقة في الدولار لا تزال في ارتفاع مستمر.

مؤشرات التضخم في اليابان تتجاوز التوقعات: توقعات رفع الفائدة من بنك اليابان تتجدد

أدى بيانات PPI القوية من اليابان إلى إعطاء أمل جديد لمشكلة الانكماش التي تعاني منها اليابان منذ فترة طويلة، ودفع البنك المركزي الياباني مرة أخرى إلى دائرة الضوء.

· أداء مؤشرات الأسعار: ارتفع PPI الياباني في سبتمبر بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وهو ما يتجاوز توقعات السوق البالغة 2.5%، ويوازي أيضًا نسبة الزيادة في أغسطس. والأهم من ذلك، ارتفع هذا المؤشر بنسبة 0.3% على أساس شهري، مما عكس اتجاه الانخفاض الذي شهدناه في أغسطس بنسبة 0.2%، مما يدل على قوة زخم الانتعاش.

· فائدة للأرباح والرواتب للشركات: هناك تحليلات تشير إلى أنه بعد خفض الولايات المتحدة للرسوم الجمركية على السلع اليابانية إلى 15%، من المحتمل أن يقوم المنتجون اليابانيون بزيادة الأسعار، مما سيخفف من ضغط هوامش الربح لديهم. من المتوقع أن يدعم تحسين الهوامش الشركات لزيادة رواتب الموظفين وتوسيع التوظيف، مما يحفز بدوره الإنفاق الاستهلاكي، ويتحول إلى تضخم مدفوع بالطلب.

· اتجاه السياسة والمنافسة: يعتبر البنك المركزي الياباني مؤشر أسعار المنتجين PPI بمثابة مؤشر متقدم لتضخم أسعار المستهلكين، وبالتالي فإن هذه البيانات تعزز توقعات السوق بشأن رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان في ديسمبر. ومع ذلك، فإن موقف رئيس الوزراء الجديد كيشيدا فومي يؤيد سياسة نقدية فائقة التيسير، مما يقيد بشكل واضح إمكانية رفع سعر الفائدة في الفترة الأخيرة، مما أدى إلى ضغط على طلب الين. وقد ارتفع الدولار مقابل الين (USD/JPY) بنسبة 3.49% في أكتوبر، مما زاد من تداول الين لأغراض التحكيم، مما دفع الأموال نحو الأصول ذات المخاطر.

الحكومة الأمريكية تتوقف: دافع "حمائمي" غير متوقع وهوس الأسهم الأمريكية

تستمر الأزمة السياسية في واشنطن الأمريكية في التأثير بشكل كبير على الأسواق العالمية، بينما أصبح نقص البيانات الاقتصادية محفزًا للسوق لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED).

· قفزت توقعات خفض الفائدة: بسبب عدم تمكن مجلس الشيوخ من التوصل إلى اتفاق بشأن مشروع قانون الاعتمادات المؤقتة، سيتم تمديد إغلاق الحكومة حتى 14 أكتوبر. إن "إغلاق الحكومة" وغياب البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية دفع المتداولين للمراهنة على أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض الفائدة في وقت مبكر. وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وديسمبر يصل إلى 94.6% و79.6% على التوالي.

· الأسهم التكنولوجية ترتفع بشكل مستمر: عادة ما تكون السياسات النقدية المتساهلة مفيدة للأسهم كثيفة الرأس المال، وخاصة الأسهم التكنولوجية. مدعومة بتوقعات خفض أسعار الفائدة، يتجه مؤشر ناسداك 100 نحو الارتفاع للشهر السابع على التوالي، مما يعكس الهوس السوقي بأسهم الذكاء الاصطناعي (AI).

· تدفق المستثمرين الأفراد إلى مستويات قياسية: تشير تحليلات السوق إلى أن المستثمرين الأفراد قد اشتروا أسهمًا أمريكية بقيمة 1050 مليار دولار في الشهر الماضي، وهو ما يمثل أعلى مستوى شهري في التاريخ. وقد ارتفعت نسبة تداولات الأفراد إلى حوالي 30% من إجمالي حجم التداول. على الرغم من أن هذه المشاركة المرتفعة من قبل الأفراد تمثل سمة من سمات السوق الصاعدة، إلا أنها تعرض عقود الأسهم الأمريكية الآجلة لمخاطر هبوط أكبر في ظل عدم اليقين وتقلبات السوق.

المخاطر الكلية وإمكانية التحوط لبيتكوين

في ظل الخلفية الاقتصادية العالمية "المزدوجة العريضة"، على الرغم من ارتفاع الأسهم الأمريكية، إلا أن إمكانيات الأصول الآمنة مثل بيتكوين والذهب تحظى باهتمام متزايد.

· بيتكوين الانسحاب للخلف إلى دعم رئيسي: على الرغم من التدفقات المالية من ETF، وتراكم السندات الحكومية، وزيادة معدل الاعتماد، فإن سعر بيتكوين انخفض بعد أن وصل إلى 126,198 دولارًا، وهو أعلى مستوى تاريخي، إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي البالغ 120,000 دولار. يعتقد روسلان لينكا، مدير السوق في YouHodler، أن التفاؤل في سوق الأسهم يسحب الأموال من الأصول المشفرة، وهذا "التفاؤل أحادي الاتجاه" غالبًا ما ينذر بقدوم فترة التصحيح. وقد حذر من أنه إذا شهدت الأسهم الأمريكية انسحابًا كبيرًا، فقد يؤدي ذلك بسرعة إلى بيئة "تقليل المخاطر" عبر فئات الأصول، مما يتسبب في تصفية المراكز المشفرة ذات الرافعة المالية، مما يؤدي إلى انخفاض حاد.

· البدائل التي تم التقليل من قيمتها: أكد محلل الاستثمار في Coin Bureau نيك باكرين أنه بعد أن ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 50% هذا العام، قد تتحول انتباه المستثمرين إلى بدائل أخرى، بما في ذلك "بيتكوين" التي لا تزال "مُقَيمَة بأقل من قيمتها". مع التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة وانخفاض الثقة في الدولار، قد يدعم هذا الاتجاه السعر طويل الأجل لبيتكوين. يتم تعزيز السرد الذي يربط بيتكوين بمكافحة التضخم والتحوط من تآكل العملة النظامية بشكل مستمر.

التحليل الفني ونصائح تداول السوق

صباح يوم الجمعة، ارتفعت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية، حيث كانت العقود الثلاثة الرئيسية تتداول فوق متوسطات الحركة الأسية (EMAs) لمدة 50 و200 يوم، مما أطلق إشارات زخم صعودي.

· البيانات الأساسية للمتابعة: من المتوقع أن يتم الإعلان عن مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان في وقت لاحق من مساء يوم الجمعة (من المتوقع أن ينخفض من 55.1 في سبتمبر إلى 54.2 في أكتوبر) وستكون تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) هي المفتاح لتحركات السوق على المدى القصير. قد يشير انخفاض مؤشر ثقة المستهلك إلى ضعف الإنفاق الاستهلاكي وتخفيف ضغوط التضخم، مما يدعم خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED)، مما يعزز الأصول ذات المخاطر.

· النقاط الرئيسية لعقود الأسهم الثلاثة الكبرى:

· ناسداك 100: متابعة المقاومة عند أعلى مستوى تاريخي 25,394 الذي تم تسجيله في 9 أكتوبر و 25,500. مستوى الدعم عند 25,000 و 50 يوم EMA (24,204).

· داو جونز: التركيز على المقاومة عند 47,000 و 47,323 النقاط التاريخية.

· S&P 500: متابعة المقاومة عند 6,812 نقطة تاريخية في 9 أكتوبر و7,000.

· تحذير من المخاطر: مع نشر البيانات الاقتصادية المحدودة وعدم اليقين السياسي العالي، ستزداد تقلبات عقود الأسهم الأمريكية الآجلة. تعني المشاعر المتفائلة للغاية ومعدلات المشاركة القياسية من المستثمرين الأفراد أنه في حال حدوث "صدمة ثقة" (مثل الانخفاض الكبير في ثقة المستهلك مما يؤدي إلى مخاوف الركود التضخمي)، ستواجه الأصول ذات المخاطر ضغطًا هبوطيًا هائلًا.

الخاتمة

تتداخل قوة PPI اليابانية مع إغلاق الحكومة الأمريكية، لتنسج صورة مالية عالمية مليئة بالتناقضات: من جهة تدفع البنك المركزي الياباني نحو حافة التطبيع، ومن جهة أخرى تدفع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى أقصى حد. لقد زاد هذا الانقسام في السياسات بين اليابان والولايات المتحدة من تجارة التحكيم بالين، ودفع رأس المال نحو الأسهم الأمريكية والأصول البديلة. خلف احتفالات الأصول عالية المخاطر، يحتاج المستثمرون إلى الحذر من خطر سحب السوق لتوقعات خفض الفائدة، ومتابعة القيمة طويلة الأجل للبيتكوين والذهب في ظل تراجع ثقة الدولار.

هذا النص هو أخبار معلوماتية ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة متقلب للغاية، ويجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.