Gate التمويل اللامركزي 日报 (10月9日)：Monad توزيع مجاني قريب؛ MetaMask تدفع العقود الآجلة الدائمة؛ Sui TVL يصل إلى أعلى مستوى له

في 9 أكتوبر، حافظ سوق التمويل اللامركزي على قوته وسط انسحاب بيتكوين وإيثريوم، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 1696.68 مليار دولار، مع هيكل تمويلي متباين بشكل واضح. أعلنت MetaMask عن إطلاق العقود الآجلة الدائمة وبرنامج النقاط، وحقق إجمالي القيمة المقفلة في نظام Sui البيئي مستويات قياسية جديدة، مما أدى إلى تسخين الأموال قبل توزيع مجاني Monad. زادت شركة Grayscale من حصة AERO مما عزز من ثقة المؤسسات. أشار المحللون إلى أن بروتوكولات الرئيسية تظهر قوة، وظهور مشاريع سرد جديدة، وأن سوق التمويل اللامركزي يدخل مرحلة دوران هيكلية.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

（المصدر：DeFiLlama）

إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi) عبر الشبكة: اليوم (9 أكتوبر)، شهدت سوق العملات المشفرة بشكل عام انسحابًا للخلف، حيث تراجع بيتكوين (BTC) إلى حوالي 122,000 دولار بعد أن تخطى في بداية الأسبوع الرقم القياسي التاريخي 126,000 دولار، بينما حافظ إيثر (ETH) على مستوى فوق 4,400 دولار؛ إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي عبر الشبكة قريب من 170 مليار دولار، حيث تبلغ حاليًا 169.668 مليار دولار، مع نمو بنسبة 0.32% خلال 24 ساعة.

حجم التداول في DEX على مدار 24 ساعة: حوالي 247.56 مليار دولار، والترتيب الأول هو: Uniswap (77.12 مليار دولار)، PancakeSwap (51.94 مليار دولار)، HumidiFi (18.22 مليار دولار).

البروتوكولات الشائعة والأداء على السلسلة

بالنسبة لحساب TVL ، فإن بيانات بروتوكولات التمويل اللامركزي العشرة الأوائل هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر：DeFiLlama）

ومن بين ذلك، كانت بيانات البروتوكول الرائدة هي كما يلي:

Aave: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 449.33 مليار دولار، ارتفاع بنسبة 0.98% في الأسبوع الماضي؛

Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 380.13 مليار دولار، نسبة الزيادة في الأسبوع الماضي 1.57%;

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 188.37 مليار دولار، بزيادة قدرها 2.43% في الأسبوع الماضي؛

إيثينا: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 148.06 مليار دولار، انخفاض بنسبة 0.73% في الأسبوع الماضي؛

ether. fi: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 110.4 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 1.01% خلال الأسبوع الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، كانت المشاريع العشرة الأولى في رسوم البروتوكول خلال الـ 24 ساعة الماضية كما يلي:

(المصدر: التمويل اللامركزي)

حيث بلغت رسوم بروتوكول Uniswap في الساعات الـ 24 الماضية 14.12 مليون دولار، في المرتبة الثانية بعد Tether (22.2 مليون دولار)؛ وجاء PancakeSwap في المرتبة الرابعة، حيث بلغت رسوم بروتوكولها 4.91 مليون دولار؛ بينما احتلت Hyperliquid المرتبة الخامسة بـ 3.41 مليون دولار.

ملخص أخبار المشروع

1، Monad نشرت على حسابها الرسمي X تغريدة عن توزيع مجاني: "توزيع مجاني قيد التحميل (98% مكتمل)". في منتصف أغسطس، أشارت Monad إلى أنها قد تطلق الشبكة الرئيسية هذا العام. ومع ذلك، فإن احتمالية هذه الحدث على Polymarket تظهر أن احتمال توزيع Monad المجاني قبل نهاية أكتوبر يستمر في الانخفاض، حيث انخفض إلى 47%، بينما ارتفعت احتمالية توزيع مجاني قبل نهاية نوفمبر إلى 96%.

2، وفقًا للأخبار الرسمية، تجاوز TVL الخاص بـ Sui 2.5 مليار دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا، ويبلغ حاليًا 2.642 مليار دولار، مع زيادة تقارب 12.82% خلال الأيام السبعة الماضية.

3، وفقًا للأخبار الرسمية، قامت غرايسكيل (Grayscale) بتحديث محفظة استثمار الصندوق للربع الثالث من عام 2025: أضافت Aerodrome Finance (AERO) إلى صندوق التمويل اللامركزي الخاص بها، وأضافت Story (IP) إلى صندوق الذكاء الاصطناعي الخاص بها.

4، أعلنت محفظة التشفير MetaMask اليوم عن إطلاق ميزة تداول العقود الآجلة الدائمة، والتي أصبحت متاحة الآن، كما ستبدأ خطة مكافآت MetaMask في نهاية أكتوبر. أطلقت MetaMask نظام النقاط ومكافآت المستويات، بهدف مكافأة نشاط التداول على السلسلة. يمكن للمستخدمين كسب النقاط في كل مرة يتم فيها تبادل الرموز أو تداول العقود الآجلة الدائمة، كما يمكنهم كسب النقاط من خلال إحالة الآخرين. في المستقبل، سيتمكن المستخدمون من كسب النقاط من خلال استهلاك بطاقة MetaMask، وحيازة mUSD، مما يوسع المكافآت لتشمل النظام البيئي بأكمله. يتم تنظيم خطة المكافآت على أساس ربع سنوي، حيث يمكن كسب أكثر من 30 مليون دولار من رموز LINEA، وخصومات على رسوم العقود الآجلة، وزيادة النقاط، وغيرها من المكافآت.

تقدم المكافآت لمبادلة الشبكة Linea في الربع الأول، بالإضافة إلى عمليات المبادلة والجسر عبر تطبيق MetaMask Mobile. يمكن تراكم النقاط إلى المواسم القادمة، حيث ستتوفر المزيد من المزايا الخاصة، بما في ذلك رمز MetaMask القادم.

في وقت لاحق من هذا العام، ستتيح MetaMask للمستخدمين المشاركة مباشرة في أسواق التنبؤ على السلسلة من خلال تكاملها مع Polymarket في المناطق المصرح بها. يمكن للمستخدمين تداول الأسواق التي تغطي مجالات متعددة مثل الرياضة، العملات المشفرة، السياسة وغيرها.

5، ثينا تصدر خارطة طريق للسنة القادمة، تشمل:

الخيارات الأصلية على السلسلة: تُبنى مباشرة على تجمع السيولة المركزي. يسمح هذا التصميم للمشاركين بشراء أو بيع خيارات الشراء والبيع البسيطة مباشرةً حول سعر التنفيذ المحدد، بينما يمكن لمقدمي السيولة كسب العمولات في بيئة لامركزية تمامًا.

التمويل اللامركزي DeFAI: سيتم إطلاقه على مراحل، تحليل مجموعة المستخدمين، السلوك التاريخي وظروف السوق، التوصية بأفضل برك السيولة، إعادة توازن المراكز في الوقت الفعلي وتقليل الخسائر غير المستقرة.

THE Launchpad: تم الإشارة إليه في خارطة الطريق السابقة، وهو الآن أقرب إلى التنفيذ أكثر من أي وقت مضى.

6، أعلنت Plume عن استحواذها على بروتوكول Dinero للرهانات المؤسسية الأسرع نموًا على إثيريوم. سيوفر هذا الاستحواذ دمج ميزات رهان ETH وSOL وBTC داخل نظام Plume البيئي، مما يمكن المؤسسات ومستخدمي التمويل اللامركزي من كسب العوائد وإدارة الأصول المرمزة على نفس المنصة. يُذكر أن منتج رهان Dinero هو رمز عائد ipxETH، وقد بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 125 مليون دولار.

7، وفقًا لتقرير The Block، أطلقت Ethena بالتعاون مع Jupiter عملة مستقرة أصلية على سولانا تدعى JupUSD. من المقرر أن يتم إطلاق هذه العملة في الربع الرابع. تخطط Jupiter "لتحويل" حوالي 750 مليون دولار من USDC في مجموعة مزودي السيولة الخاصة بها إلى JupUSD.

8، أعلنت Lista DAO رسميًا عبر وسائل التواصل الاجتماعي أن فريق الأمان الخاص بها رصد تقلبات سعرية غير طبيعية في أحد الأصول المرهونة ($YUSD) في بروتوكول القرض Lista. واحترازًا، تم تعليق منصة Lista لضمان حماية كاملة لأموال جميع المستخدمين. حاليًا، يتم إجراء تحقيق تفصيلي، وسيتم استئناف الخدمة فور تأكيد سلامة النظام واستقراره بالكامل. جميع الأموال في بروتوكول القرض Lista آمنة.

9، أعلنت YZi Labs عن تأسيس صندوق Builder بقيمة مليار دولار، يهدف إلى تعزيز دعم مؤسسي المشاريع في نظام BNB البيئي. خاصة مؤسسي المشاريع على شبكة BNB Chain، لجذب المزيد من رواد الأعمال على المدى الطويل للتركيز على الابتكارات المستندة إلى BNB. بما في ذلك مجالات التجارة، الأصول الحقيقية (RWA)، الذكاء الاصطناعي (AI)، العلوم اللامركزية (DeSci)، التمويل اللامركزي (DeFi)، الدفع، والمحافظ، مع الاستفادة الكاملة من بنية BNB Chain التحتية عالية الأداء ومنخفضة التكلفة، بالإضافة إلى الأدوات المحسّنة، والتمويل، وقدرات الدمج، وأكثر من 4.6 مليون مستخدم في النظام البيئي.

نظرة عامة على المشاريع الرائدة في التمويل اللامركزي

إثيريوم DEX تحتل المرتبة الأولى من حيث حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 62.83 مليار دولار، بانخفاض أسبوعي قدره 16.77٪؛ حيث أن المشاريع الثلاثة الأولى هي:

يونيسواب (49.73 مليار دولار)، فلويد (4.6546 مليار دولار)، كيرف فاينانس (1.8673 مليار دولار)؛

حجم التداول في 24 ساعة على BSC DEX يتجاوز Solana ويحتل المرتبة الثانية، حيث بلغ حوالي 61 مليار دولار، بزيادة أسبوعية بنسبة 32.39٪؛ المشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (46.42 مليار دولار)، Uniswap (11.18 مليار دولار)، four.meme (1.3963 مليار دولار)；

سولانا DEX يحتل المرتبة الثالثة في حجم التداول على مدار 24 ساعة، حيث يبلغ حوالي 49.43 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

هاميديفي (1.822 مليار دولار أمريكي)، ميتورا (943.11 مليون دولار أمريكي)، رايديام (567.13 مليون دولار أمريكي).

بيانات سوق رموز قسم Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate، فإن أداء أسعار الرموز العشر الأولى في قطاع التمويل اللامركزي هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

（المصدر: قسم سوق Gate DeFi）

حتى 9 أكتوبر، شهد سوق العملات المشفرة تراجعًا عامًا، حيث كانت رموز قطاع التمويل اللامركزي تتأرجح بين الارتفاع والانخفاض، وبالتحديد:

UNI حاليا بسعر 7.84 دولار، مع نسبة ارتفاع قدرها 0.84% خلال 24 ساعة؛

WLFI الآن بسعر 0.1784 دولار، وارتفاع بنسبة 1.07% خلال 24 ساعة؛

AAVE سجل مؤقتًا 279.71 دولار، وارتفاع بنسبة 0.45% خلال 24 ساعة؛

2Z سعره الحالي 0.4022 دولار، و نسبة ارتفاعه خلال 24 ساعة هي 2.57%;

INJ تسجل حالياً 12.27 دولار، انخفاض بنسبة 1.17% خلال 24 ساعة؛

MYX مؤقتًا بسعر 5.2 دولار، وبتراجع بنسبة 4.17% خلال 24 ساعة؛

CRV حاليا بسعر 0.7158 دولار، مع انخفاض بنسبة 2.07% في الـ 24 ساعة الماضية؛

MORPHO مؤقتاً بسعر 1.73 دولار، وانخفاض بنسبة 2.26% خلال 24 ساعة.

تفسير الاتجاهات السوقية

في 9 أكتوبر، شهد سوق العملات المشفرة تصحيحًا طفيفًا، حيث تراجع BTC من أعلى مستوى تاريخي بلغ 126000 دولار إلى حوالي 122000 دولار، واستقر ETH فوق 4400 دولار. بلغ إجمالي TVL في DeFi على الشبكة 169.668 مليار دولار، بزيادة طفيفة بنسبة 0.32% عن اليوم السابق، مما يدل على أن السوق رغم التصحيح لا يزال يتمتع بسيولة قوية. في ما يتعلق بحجم تداول DEX، بلغ إجمالي حجم التداول في الـ 24 ساعة الماضية 24.756 مليار دولار، بزيادة ملحوظة عن الأسبوع الماضي، حيث حافظت Uniswap (7.712 مليار دولار) وPancakeSwap (5.194 مليار دولار) وHumidiFi (1.822 مليار دولار) على المراكز الثلاثة الأولى. لا يزال النظام البيئي لإيثريوم يحتفظ بمكانته المهيمنة، بينما تظهر BSC وSolana قوة في زيادة حجم التداول. فيما يتعلق بأداء البروتوكولات، احتلت Aave (44.933 مليار دولار) وLido (38.013 مليار دولار) المرتبتين الأوليين، بينما واصل EigenLayer التوسع ليصل إلى 18.837 مليار دولار، مما يعكس أن إعادة الرهن لا تزال محور اهتمام الأموال. في قائمة رسوم البروتوكولات، احتلت Uniswap بمبلغ 14.12 مليون دولار المرتبة الثانية بعد Tether، مما يدل على زيادة نشاط التداول وإيرادات البروتوكول.

وجهات نظر المحللين

توزيع الأموال، استقرار الأسهم الزرقاء، بروز السرد الجديد يشير المحللون إلى أنه على الرغم من أن السوق بشكل عام شهدت انسحابًا تقنيًا، فإن البروتوكولات الرئيسية (Aave، Lido، EigenLayer) تحافظ على النمو، مما يدل على أن الأموال الطويلة الأجل لا تزال تعزز تخصيص الأصول الأساسية في التمويل اللامركزي. في الوقت نفسه، حصلت مشاريع السرد الجديد مثل Monad و Sui على اهتمام التمويل، مما يعكس أن مشاعر السوق تتباين من الأسهم الزرقاء الرئيسية إلى المسارات المحتملة للنمو.

ميتا ماسك ميزات العقود الآجلة الدائمة تعزز نشاط التداول على الشبكة أطلقت ميتا ماسك العقود الآجلة الدائمة وبرنامج المكافآت، والتي تعتبر ترقية استراتيجية في نظامها البيئي. أشار KOL @DeFiWatcher إلى أن هذه الخطوة ستحول المحفظة من أداة لإدارة الأصول إلى مدخل للتداول، وقد تصبح قوة دافعة مهمة لنمو مستخدمي التمويل اللامركزي في عام 2025.

TVL في Sui يصل إلى أعلى مستوى له، مما يعكس انتقال الأموال إلى سلاسل الكتل عالية الأداء تشير التحليلات المؤسسية إلى أن TVL في Sui زاد بنسبة 12.82% خلال أسبوع ليصل إلى 26.42 مليار دولار، مما يدل على تسارع تدفق الأموال إلى Layer1 عالية الأداء، خاصةً في ظل التحفيزات في التمويل اللامركزي وأنشطة تعدين السيولة، حيث يتم إعادة تشكيل المشهد التنافسي في النظام البيئي.

توزيع مجاني مستمر، غراي سكايل تزيد من حيازة AERO لدعم ثقة التمويل اللامركزي قامت غراي سكايل بإدراج Aerodrome Finance في محفظة صناديق التمويل اللامركزي، مما يحرر إشارة تفاؤل المؤسسات بشأن البنية التحتية المتوسطة في التمويل اللامركزي، خاصة بروتوكولات سوق السيولة وتوزيع الأرباح، التي قد تصبح محور تركيز الاستثمارات في المستقبل.

نظرة عامة

بشكل عام، في 9 أكتوبر، حافظ سوق التمويل اللامركزي على نشاطه العالي في ظل تراجع العملات الرئيسية، مع بقاء القيمة الإجمالية المقفلة مستقرة مع زيادة، وظهور تباين في تدفق الأموال. تساهم توسعة نظام MetaMask البيئي، والنمو المستمر لـ Sui، واقتراب توزيع مجاني Monad، وتخطيط مؤسسات Grayscale، معًا في ضخ روايات متعددة ودعم توقعات السوق. لا تزال التقلبات قصيرة الأجل موجودة، ولكن تدفق الأموال الهيكلي يدفع التمويل اللامركزي من الاعتماد على العائدات الفردية نحو دفع النظام البيئي المتنوع، مما يظهر إمكانات طويلة الأجل للصعود.