على الرغم من أن ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة شهد صافي تدفقات خارجية بقيمة 160.1 مليون دولار يوم الجمعة الماضي، إلا أن إجمالي التدفقات الداخلة خلال الأسبوع بلغ 250.3 مليون دولار، مما ساعد على استقرار سعر بيتكوين فوق مستوى 110,000 دولار. وهذا يشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال يقدم الدعم الرئيسي. في الوقت نفسه، تواجه إيثريوم ضغوط بيع أكبر بسبب استمرار خروج أموال ETF. في المستقبل، ستصبح البيانات الاقتصادية الأمريكية، وسياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وتدفقات أموال ETF، هي العوامل الحاسمة التي تحدد الاتجاه التالي لبيتكوين وإيثريوم.
بيتكوين تتأرجح حول 11 ألف دولار، التدفقات النقدية الأسبوعية تتعارض مع التدفقات اليومية
يوم الجمعة الماضي (6 سبتمبر) ، انخفض سعر بيتكوين بنسبة 0.39% ، ليغلق عند $110,263 ، محافظًا على مستوى $110,000 هذا كدعم لليوم الثاني على التوالي. وكان الانخفاض في ذلك اليوم مدفوعًا بشكل رئيسي بمشاعر خروج الأموال من سوق ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة. وفقًا لبيانات Farside Investors ، أفاد مصدر ETF بيتكوين الفوري يوم الجمعة الماضي عن صافي تدفق خارج قدره 160.1 مليون دولار.
علاوة على ذلك، زاد تقرير التوظيف الأمريكي الضعيف عن المتوقع من مشاعر القلق في السوق. ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة في أغسطس إلى 4.3٪ (بعد أن كان 4.2٪ في يوليو)، وزاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 22,000 فقط (بعد أن كان 79,000 في يوليو)، وهو ما يقل بكثير عن توقعات الاقتصاديين البالغة 75,000.
ومع ذلك، من حيث البيانات الأسبوعية، سجل سوق ETF الفوري لبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقاً صافياً قدره 250.3 مليون دولار، مما يواصل الزخم الإيجابي للأسبوع السابق، ويقدم الدعم لبيتكوين، مما أدى إلى ارتفاعه بنسبة 1.76% هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات Farside Investors، جاءت التدفقات الرئيسية للأموال الأسبوعية من:
iShares Bitcoin Trust (IBIT) التدفق الصافي 4.343 مليون دولار.
في الوقت نفسه، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)، وBitwise Bitcoin ETF (BITB)، وصندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 228.1 مليون دولار. على الرغم من وجود تدفقات صافية واردة لمدة أسبوعين متتاليين، لا يزال سعر بيتكوين أقل بكثير من أعلى مستوى تاريخي بلغ $123,731 الذي تم تسجيله في 14 أغسطس، حيث انخفض بنسبة 2.01% هذا الأسبوع، متخلفاً عن مؤشر S&P 500 والذهب، اللذين ارتفعا بنسبة 1.52% و 7.43% على التوالي.
علقت منصة معلومات السوق Santiment على انحراف بيتكوين عن سوق الأسهم الأمريكية والذهب قائلة: "في هذه الحالة من الانحراف التي استمرت لمدة أسبوعين، عندما يستمر بيتكوين (وعملات بديلة) في التراجع عن اتجاه أسعار الاقتصاد العالمي، فإن احتمالية "اللحاق" بها تكون مرتفعة جدًا. كلما اتسعت الفجوة بين سوق الأسهم وبيتكوين، زادت الأدلة على أن العملات المشفرة ستشهد انتعاشًا قريبًا."
إثيريوم تحت الضغط، تدفق الأموال من ETF مستمر
على عكس بيتكوين التي تتمسك بموقعها بسبب تدفق الأموال الأسبوعي إلى ETF، تواجه إثيريوم (ETH) ضغوطًا أكبر للإغراق. يوم السبت الماضي، انخفض سعر إثيريوم بنسبة 0.75% ليغلق عند $4,275، مُعكِسًا الاتجاه الصاعد الذي شهدته اليوم السابق. منذ بلوغها أعلى مستوى تاريخي عند $4,958 في 24 أغسطس، كان المستثمرون يقومون بتأمين الأرباح.
يوم الجمعة الماضي، أفاد سوق ETF الفوري الخاص بإيثر في الولايات المتحدة عن تدفق صافي قدره 446.8 مليون دولار، مما أدى إلى تدفق صافي إجمالي قدره 766.3 مليون دولار خلال الأسبوع، مما أثر بشدة على معنويات السوق. هذا الأسبوع، انخفض إيثر بنسبة 2.54%، مما كان أداءه أقل من انخفاض بيتكوين البالغ 2.01%.
آفاق السوق: العوامل الرئيسية التي تؤثر على اتجاه سعر بيتكوين
العوامل الاقتصادية والسوقية التالية ستدفع آفاق سعر البيتكوين في الفترة الأخيرة:
تقدم التشريع: تقدم مشروع قانون هيكل السوق (Market Structure Bill) الذي يتم مراجعته من قبل الكونغرس الأمريكي.
البيانات الاقتصادية الأمريكية: تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي القادم وعدد طلبات إعانة البطالة الأولية.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وبياناته: أي تلميحات بشأن سياسة أسعار الفائدة.
تدفق الأموال في ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة.
سيناريو صعودي: إذا تراجعت مخاطر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، وأرسل الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارة متساهلة، وحصلت التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة على دعم من الحزبين، واستمرت تدفقات الأموال إلى ETF، فإن سعر بيتكوين من المتوقع أن يرتفع إلى $123,731 نقطة عالية تاريخية.
سيناريو هبوطي: إذا ارتفعت مخاطر الركود التضخمي في الولايات المتحدة، وتحوّل حديث الاحتياطي الفيدرالي إلى لهجة متشددة، أو واجهت التشريعات عقبات، أو استمر تدفق الأموال من ETF، فقد يتجه سعر بيتكوين نحو $100,000.
بيتكوين حاليا يتداول تحت متوسط الحركة الأسي (EMA) لفترة 50 يوم، لكنه لا يزال أعلى من متوسط الحركة الأسي (EMA) لفترة 200 يوم. على الرغم من أن الزخم قصير الأجل قد انخفض، إلا أن الاتجاه طويل الأجل لا يزال صعوديا، $100,000 لا يزال مستوى الدعم الرئيسي على المدى الطويل.
الهدف الصعودي: إذا تجاوز السعر متوسط 50 يومًا المتحرك الأسي، فقد يمهد الطريق للصعود نحو $115,000. إذا تمكن من الثبات فوق $115,000، فقد يختبر القمة التاريخية عند $123,731.
مخاطر الهبوط: مستوى الدعم الأخير هو $107,500، بينما $100,000 هو نقطة نفسية هامة.
على الرغم من التراجع هذا الأسبوع، إلا أن إثيريوم لا يزال يحافظ على مستوى أعلى من متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا و 200 يوم، مما يشير إلى أن لديه ميل صعودي.
الهدف الصاعد: إذا تمكن من اختراق $4,500، فقد تختبر الاتجاهات الصاعدة مرة أخرى النقطة العالية $4,958 في 24 أغسطس. إذا تمكن من اختراق $4,958 بثبات، فقد يمهد الطريق للارتفاع نحو $6,000.
مخاطر الاتجاه الهابط: كسر مستوى الدعم عند $4,085 و 50 يوم EMA قد يختبر مستوى الدعم عند $3,563.
الخاتمة
بيتكوين وإثيريوم في مراحل سوقية مختلفة. على الرغم من مواجهة كلاهما لرياح اقتصادية معاكسة، إلا أن بيتكوين، بفضل الدعم الناتج عن التدفقات المالية الأسبوعية لـ ETF، أظهرت مرونة أكبر، بينما إثيريوم تعاني من ضغط أكبر نتيجة لتدفق الأموال خارجها. نظرية "التعقب" من Santiment تقدم للمستثمرين وجهة نظر مثيرة للاهتمام، وهي أنه إذا استمر الفارق بين الاثنين في الاتساع، فقد يشهد إثيريوم انتعاشًا قويًا في المستقبل. ومع ذلك، فإن الاتجاه النهائي سيعتمد على البيانات الاقتصادية الكلية التي ستصدر قريبًا وقرارات الاحتياطي الفيدرالي (FED)، بالإضافة إلى استمرارية تدفق أموال ETF، حيث ستحدد هذه العوامل معًا الاتجاه التالي لسوق التشفير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تنبؤ سعر البيتكوين: بيتكوين تتمسك بمستوى 110,000 دولار، والاتجاه المتباين مع الذهب والأسهم يثير آمال الانتعاش
على الرغم من أن ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة شهد صافي تدفقات خارجية بقيمة 160.1 مليون دولار يوم الجمعة الماضي، إلا أن إجمالي التدفقات الداخلة خلال الأسبوع بلغ 250.3 مليون دولار، مما ساعد على استقرار سعر بيتكوين فوق مستوى 110,000 دولار. وهذا يشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال يقدم الدعم الرئيسي. في الوقت نفسه، تواجه إيثريوم ضغوط بيع أكبر بسبب استمرار خروج أموال ETF. في المستقبل، ستصبح البيانات الاقتصادية الأمريكية، وسياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وتدفقات أموال ETF، هي العوامل الحاسمة التي تحدد الاتجاه التالي لبيتكوين وإيثريوم.
بيتكوين تتأرجح حول 11 ألف دولار، التدفقات النقدية الأسبوعية تتعارض مع التدفقات اليومية
يوم الجمعة الماضي (6 سبتمبر) ، انخفض سعر بيتكوين بنسبة 0.39% ، ليغلق عند $110,263 ، محافظًا على مستوى $110,000 هذا كدعم لليوم الثاني على التوالي. وكان الانخفاض في ذلك اليوم مدفوعًا بشكل رئيسي بمشاعر خروج الأموال من سوق ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة. وفقًا لبيانات Farside Investors ، أفاد مصدر ETF بيتكوين الفوري يوم الجمعة الماضي عن صافي تدفق خارج قدره 160.1 مليون دولار.
علاوة على ذلك، زاد تقرير التوظيف الأمريكي الضعيف عن المتوقع من مشاعر القلق في السوق. ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة في أغسطس إلى 4.3٪ (بعد أن كان 4.2٪ في يوليو)، وزاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 22,000 فقط (بعد أن كان 79,000 في يوليو)، وهو ما يقل بكثير عن توقعات الاقتصاديين البالغة 75,000.
ومع ذلك، من حيث البيانات الأسبوعية، سجل سوق ETF الفوري لبيتكوين في الولايات المتحدة تدفقاً صافياً قدره 250.3 مليون دولار، مما يواصل الزخم الإيجابي للأسبوع السابق، ويقدم الدعم لبيتكوين، مما أدى إلى ارتفاعه بنسبة 1.76% هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات Farside Investors، جاءت التدفقات الرئيسية للأموال الأسبوعية من:
في الوقت نفسه، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)، وBitwise Bitcoin ETF (BITB)، وصندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 228.1 مليون دولار. على الرغم من وجود تدفقات صافية واردة لمدة أسبوعين متتاليين، لا يزال سعر بيتكوين أقل بكثير من أعلى مستوى تاريخي بلغ $123,731 الذي تم تسجيله في 14 أغسطس، حيث انخفض بنسبة 2.01% هذا الأسبوع، متخلفاً عن مؤشر S&P 500 والذهب، اللذين ارتفعا بنسبة 1.52% و 7.43% على التوالي.
علقت منصة معلومات السوق Santiment على انحراف بيتكوين عن سوق الأسهم الأمريكية والذهب قائلة: "في هذه الحالة من الانحراف التي استمرت لمدة أسبوعين، عندما يستمر بيتكوين (وعملات بديلة) في التراجع عن اتجاه أسعار الاقتصاد العالمي، فإن احتمالية "اللحاق" بها تكون مرتفعة جدًا. كلما اتسعت الفجوة بين سوق الأسهم وبيتكوين، زادت الأدلة على أن العملات المشفرة ستشهد انتعاشًا قريبًا."
إثيريوم تحت الضغط، تدفق الأموال من ETF مستمر
على عكس بيتكوين التي تتمسك بموقعها بسبب تدفق الأموال الأسبوعي إلى ETF، تواجه إثيريوم (ETH) ضغوطًا أكبر للإغراق. يوم السبت الماضي، انخفض سعر إثيريوم بنسبة 0.75% ليغلق عند $4,275، مُعكِسًا الاتجاه الصاعد الذي شهدته اليوم السابق. منذ بلوغها أعلى مستوى تاريخي عند $4,958 في 24 أغسطس، كان المستثمرون يقومون بتأمين الأرباح.
يوم الجمعة الماضي، أفاد سوق ETF الفوري الخاص بإيثر في الولايات المتحدة عن تدفق صافي قدره 446.8 مليون دولار، مما أدى إلى تدفق صافي إجمالي قدره 766.3 مليون دولار خلال الأسبوع، مما أثر بشدة على معنويات السوق. هذا الأسبوع، انخفض إيثر بنسبة 2.54%، مما كان أداءه أقل من انخفاض بيتكوين البالغ 2.01%.
آفاق السوق: العوامل الرئيسية التي تؤثر على اتجاه سعر بيتكوين
العوامل الاقتصادية والسوقية التالية ستدفع آفاق سعر البيتكوين في الفترة الأخيرة:
سيناريو صعودي: إذا تراجعت مخاطر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، وأرسل الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارة متساهلة، وحصلت التشريعات المتعلقة بالعملات المشفرة على دعم من الحزبين، واستمرت تدفقات الأموال إلى ETF، فإن سعر بيتكوين من المتوقع أن يرتفع إلى $123,731 نقطة عالية تاريخية.
سيناريو هبوطي: إذا ارتفعت مخاطر الركود التضخمي في الولايات المتحدة، وتحوّل حديث الاحتياطي الفيدرالي إلى لهجة متشددة، أو واجهت التشريعات عقبات، أو استمر تدفق الأموال من ETF، فقد يتجه سعر بيتكوين نحو $100,000.
التحليل الفني
تحليل بيتكوين
! تحليل سعر BTC
（المصدر: TradingView）
بيتكوين حاليا يتداول تحت متوسط الحركة الأسي (EMA) لفترة 50 يوم، لكنه لا يزال أعلى من متوسط الحركة الأسي (EMA) لفترة 200 يوم. على الرغم من أن الزخم قصير الأجل قد انخفض، إلا أن الاتجاه طويل الأجل لا يزال صعوديا، $100,000 لا يزال مستوى الدعم الرئيسي على المدى الطويل.
إثيريوم آفاق
! تحليل سعر ETH
（المصدر：TradingView）
على الرغم من التراجع هذا الأسبوع، إلا أن إثيريوم لا يزال يحافظ على مستوى أعلى من متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا و 200 يوم، مما يشير إلى أن لديه ميل صعودي.
الخاتمة
بيتكوين وإثيريوم في مراحل سوقية مختلفة. على الرغم من مواجهة كلاهما لرياح اقتصادية معاكسة، إلا أن بيتكوين، بفضل الدعم الناتج عن التدفقات المالية الأسبوعية لـ ETF، أظهرت مرونة أكبر، بينما إثيريوم تعاني من ضغط أكبر نتيجة لتدفق الأموال خارجها. نظرية "التعقب" من Santiment تقدم للمستثمرين وجهة نظر مثيرة للاهتمام، وهي أنه إذا استمر الفارق بين الاثنين في الاتساع، فقد يشهد إثيريوم انتعاشًا قويًا في المستقبل. ومع ذلك، فإن الاتجاه النهائي سيعتمد على البيانات الاقتصادية الكلية التي ستصدر قريبًا وقرارات الاحتياطي الفيدرالي (FED)، بالإضافة إلى استمرارية تدفق أموال ETF، حيث ستحدد هذه العوامل معًا الاتجاه التالي لسوق التشفير.