تأمل في المخاطر والوقت ومستقبل النقود

آمل أن لا يفاجئك موضوع اليوم. لأن الواقع قد وجه ضربة قوية لادعاء العنوان:

• الذهب، في 16 مارس، ارتفع بشكل مؤقت إلى أكثر من 3000 دولار للأوقية، مسجلاً أعلى مستوى على الإطلاق.
• بيتكوين، وفي الوقت نفسه، بعد أن انخفض من ذروتها التي بلغت 102,000 دولار، انخفضت دون 77,000 دولار وتتراوح الآن حول 84,000 دولار.

مع مثل هذا التناقض الصارخ، قد يفترض المرء أن الذهب هو أفضل أصل آمن من بيتكوين. ولكن اسمحوا لي أن أسألك، هل أنت على استعداد لبيع بيتكوين الخاص بك وشراء الذهب الآن؟ شخصياً، لا أود ذلك، وأراهن أنك لن تفعل ذلك أيضاً. في الواقع، لا يزال مالكو بيتكوين الحاليون مترددين على البيع، ولكن المستثمرين الجدد ما زالوا يدخلون السوق بأعداد كبيرة. تفضل بالنظر إلىرسم بيانيأدناه.

من الرسم البياني أعلاه، ستجد أنه حتى عندما كانت بيتكوين في أدنى مستوى تاريخي لها عند 78,000، كان هناك ما يزيد عن 330,000 عنوان بيتكوين جديد في ذلك اليوم. من الواضح أنه وراء التناقضات، يجب أن تكون هناك أسرار غير معروفة. لقد اتخذت القرار الصائب بعدم بيع بيتكوين وشراء الذهب، واليوم سأخبرك عن السبب الحقيقي وراء ذلك. دون تبجيل زائد، الجواب هو فقط العنوان، دون علامة الاستفهام:

بيتكوين، الملاذ الآمن النهائي للمستثمرين طويل الأمد.

بالطبع، فقط أن أخبرك بالإجابة لا يكفي. يجب علي أيضًا أن أخبرك بالسبب. في نفس الوقت، كعمود علم شعبي، يجب علي أيضًا أن أدمج المعرفة مع العمل. لذلك في النهاية، سأعطيك أيضًا المسار والطريقة لتنفيذ هذا المفهوم. إذا كنت تؤمن بالتطويل ولست من نوع الشخص الذي يريد الثراء عن طريق الاعتماد على التداول بالرافعة المالية، فالرجاء متابعة القراءة.

نحن بحاجة أولاً إلى فهم ما هي الأصول الملاذية؟

1. ما هي الأصول الآمنة؟

كما يوحي الاسم، فإن الأصول الآمنة هي تلك التي يمكنها الحفاظ على قيمتها أو حتى زيادتها خلال فترات الاضطرابات السوقية، وعدم اليقين الاقتصادي، أو الأحداث الأخرى التي قد تتسبب في تراجع الاستثمارات التقليدية (مثل الأسهم والسندات) قيمتها. غالبًا ما يعتبر المستثمرون هذه الأصول مأوى آمنًا لحماية ثروتهم من الخسائر المحتملة خلال فترات الخطر.

الأصول التقليدية الآمنة عادة ما تشترك في السمات الأساسية التالية:

1. انخفاض التقلب أو الارتباط السلبي: الأصول الآمنة المثالية تظل مستقرة نسبيًا عندما تتقلب الأسواق بشكل عنيف. قد تكون لديها حتى ارتباطًا سلبيًا مع الأصول عالية المخاطر (مثل الأسهم)، مما يعني أنه عندما ينخفض سوق الأسهم، تميل الأصول الآمنة إلى الارتفاع، مما يوفر حماية ضد المخاطر.

2. متجر القيمة: يجب أن تكون الأصول الآمنة قادرة على الحفاظ على قيمتها على المدى الطويل، مقاومة تآكل القوة الشرائية الناجم عن التضخم. يعطي المستثمرون الأولوية لقدرتها على الحفاظ على الثروة على المدى الطويل عوضًا عن العوائد العالية على المدى القصير.

3. سيولة عالية: القدرة على الشراء والبيع بسرعة بسعر معقول أمر حاسم للأصول الآمنة، مما يضمن أن يتمكن المستثمرون من ضبط محافظهم بمرونة عند الحاجة.

4. الأداء التاريخي المثبت: الأصول التي أظهرت مرارًا وتكرارًا خصائص ملاذ آمن خلال الأزمات المالية السابقة أو التدهور الاقتصادي عادة ما تكتسب المزيد من الثقة والقبول بين المستثمرين.

ثلاثة منارات لأصول الملاذ الآمن التقليدية:

1. الذهب: كعملة "صلبة" لآلاف السنين، تم ترسيخ وضعه كملاذ آمن بزيادة قدرها 70 مرة في قيمته بعد انهيار نظام بريتون وودز في عام 1971. ندرته المادية (مع تقدير تعدين 205،000 طن عالميًا) وخصائص مكافحة التضخم (مع متوسط عائد سنوي يبلغ حوالي 7.3% على مدى الخمسين عامًا الماضية) تجعله خيارًا كلاسيكيًا خلال الأزمات المالية.

2. سندات الحكومة: خذ سندات خزانة الولايات المتحدة مثلاً. سمعتها 'خالية من المخاطر' مدعومة بجدارة الائتمان للحكومة الأمريكية. ومع ذلك، اعتبارًا من عام 2024، فقد تجاوز الدين الوطني الأمريكي 35 تريليون دولار، وظلت العوائد الحقيقية سلبية لمدة 18 شهرًا متتاليًا، مكشفة عن المخاطر التضخمية وراء الأصول 'الآمنة' المزعومة.

3. العملات الملاذ الآمن: يهيمن الدولار الأمريكي على المعاملات المالية العالمية، حيث يمثل 59% من احتياطيات صرف العملات الأجنبية خلال أزمة جائحة عام 2020. في الوقت نفسه، تحافظ الين الياباني على وضعه كملاذ آمن بسبب سياسات الفائدة المنخفضة في اليابان (-0.1%)، بينما يستفيد الفرنك السويسري من تشريعات سرية البنوك الصارمة في سويسرا.

ومع ذلك، فقد اعتُبر الذهب منذ فترة طويلة أصولًا آمنة كلاسيكية. على مر التاريخ، خلال انخفاضات سوق الأسهم أو فترات الخطر الجيوسياسي المتصاعد، توجه المستثمرون نحو الذهب، مما يدفع بسعره إلى الارتفاع. بينما الذهب نفسه لا يولد فوائدًا أو أرباحًا، فإن ندرته والاعتراف التاريخي به كمخزن للقيمة يجعلانه أصولًا حاسمة للحفاظ على الثروة في الأوقات غير المؤكدة.

ومع ذلك، مع استمرار تطور الأسواق المالية وتنوع تفضيلات المستثمرين للمخاطر، فإن تعريف "الملاذ الآمن" أيضًا يتغير. بدأت بعض الأصول الناشئة في إظهار إمكانيات كملاذ آمن في ظروف معينة، حتى لو لم تتماشى تمامًا مع السمات التقليدية لمثل هذه الأصول. وهذا بالضبط هو السبب في أننا نناقش العلاقة بين بيتكوين وتحوط المخاطر اليوم.

العبارة الرئيسية في الفقرة السابقة هي "تفضيل مخاطر المستثمر". لأن كل مستثمر يدرك ويعيش المخاطر بشكل مختلف، فإن ما يشكل المخاطر يختلف من شخص لآخر. على سبيل المثال، أنا لا أعتمد على التداول برافعة مالية لكسب الثراء، لذا تقلبات أسعار البيتكوين لم تكن مخاطرة أو فرصة بالنسبة لي.

إذاً، ماذا يعني لك المخاطرة؟

2. النسبية للمخاطرة

الآن، دعونا نأخذ منظوراً أوسع ونفحص كيف تتجلى المخاطر بشكل مختلف في مختلف المناطق ومع مرور الوقت.

تخيل العيش في بلدان مختلفة - ستختلف تصوراتك عن المخاطر بشكل كبير استنادًا إلى بيئتك. على سبيل المثال، خلال الاضطراب الاقتصادي في زيمبابوي، جعل التضخم الفائق العملة الوطنية تقريبًا لا تساوي شيئًا. بالنسبة للسكان المحليين، كان حمل عملتهم الخاصة أكبر مصدر للمخاطر، مما دفعهم إلى تحويل أصولهم إلى عملات أجنبية أكثر استقرارًا أو أصول ملموسة في أقصى الحالات. وفي الوقت نفسه، في بلد ذو اقتصاد مستقر مثل سويسرا، من المرجح أن يركز الناس على الحفاظ على الثروة على المدى الطويل بدلاً من المخاطر القصيرة الأجل لانخفاض قيمة العملة.

يوضح هذا النسبية المكانية للمخاطرة - نفس الأصل يحمل مستويات مختلفة من المخاطر اعتمادًا على البيئة الاقتصادية التي يوجد فيها.

بالمثل، يؤثر مرور الوقت بشكل عميق على تصورنا للمخاطر. قد تكتسب الأصول التي اعتبرت في وقت ما عالية المخاطر، مع مرور الوقت، قبول السوق وتصبح جزءًا من الأساسيات، بينما قد تكشف الأصول التي اعتبرت سابقًا آمنة عن ثغرات جديدة لاحقًا مع تطور الظروف.

يرجى النظر في الرسم البياني أعلاه. بالنظر الأول، قد تفترض أن مثل هذا التصحيح الحاد يجب أن يكون مرتبطًا بـ بيتكوين أو عملات رقمية أخرى. ولكن في الواقع، ليس كذلك— إنه الذهب.

ليس من الثابت أن مكانة الذهب كملجأ آمن مضمونة. طوال فترات تاريخية مختلفة، تأثرت تقلبات سعر الذهب وفعاليته كحافز بواسطة مجموعة متنوعة من العوامل الاقتصادية والسياسية. على سبيل المثال، بينما كان الذهب يعتبر ملجأ آمن موثوق خلال بعض الركود، كانت هناك أوقات أخرى تم فيها تقديم أداء الذهب دون توقعات.

من خلال النظر إلى النطاق التاريخي الأوسع، يمكنك بوضوح رؤية أن الذهب تعرض لتصحيحات كبيرة في السبعينيات والثمانينيات والعشرينيات من القرن الحالي.

لذلك، إذا قمنا بإعادة صياغة منظورنا من حيث الوقت والمكان، ماذا يجب أن يفعل المستثمرون طويلي الأجل اليوم؟

أولاً، يجب علينا أن ندرك أن الشخص الذي ينظر بعين الطويل المدى الحقيقي لا يرى كسب المال كهدف نهائي في الحياة. بدلاً من ذلك، نحن جميعًا نسعى لتحقيق شيء أكثر معنىً. خارج العمل، أختار تثقيف الناس حول تكنولوجيا البلوكشين، بينما قد تختار مسارًا مختلفًا. لكننا نشترك جميعًا في عقلية مشتركة - لا نريد أن ننغمس بشكل مفرط في الشؤون المالية. نحن نسعى لنهج مستدام وقليل الصيانة لإدارة استثماراتنا - نهج لا يتطلب ملاحقة عوائد عالية أو تحمل مخاطر غير ضرورية.

هذا قال، طالما نحن على قيد الحياة على هذا الكوكب، هناك خطر واحد يبقى لا يمكن تجنبه، بغض النظر عن مدى محاولتنا تجنبه.

3. مخاطر العملة القانونية

العملة الورقية، كما يوحي الاسم، هي النقود التي تستمد وضعها القانوني من مرسوم الحكومة وتُلزم كوسيلة للتبادل. الأوراق النقدية التي نستخدمها يوميًا - مثل الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني - هي جميعًا عملات ورقية. على عكس العملات التاريخية التي كانت مدعومة بسلع مادية مثل الذهب أو الفضة، تحتفظ العملة الورقية الحديثة بقيمتها استنادًا فقط إلى ثقة الناس في مؤسسة إصدارها (عادةً ما تكون مصرفًا مركزيًا) وقوة الاقتصاد الوطني.

3.1 الاستهلاك

3.1 استهلاك القيمة

العيب الأساسي في العملة الورقية يكمن في آلية إمدادها غير المحدودة. لمواجهة الانكماش الاقتصادي، وتحفيز النمو، أو إدارة الدين الوطني، غالبًا ما تلجأ الحكومات والبنوك المركزية إلى زيادة إمداد النقود. بينما يمكن أن توفر التضخم المعتدل فوائد اقتصادية على المدى القصير، يؤدي التضخم المستمر إلى تآكل مستمر في قوة الشراء.

خذ الدولار الأمريكي كمثال: بعد الانفصال عن الذهب في عام 1971 ، انخفضت قوته الشرائية بنسبة 98٪. في عام 2024 ، لمعالجة أزمة الديون الأمريكية ، نفذ الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي ، مما تسبب في ارتفاع المعروض النقدي M2 بنسبة 23٪ ، بينما ارتفع التضخم الفعلي إلى 8.5٪ - متجاوزا بكثير هدف السياسة البالغ 2٪. تعمل "ضريبة التضخم" هذه فعليا على خلق "ثقب أسود زمني" للثروة العالمية، مع بقاء العائد الحقيقي على الحيازات النقدية سلبيا لمدة 18 شهرا متتاليا، مما يترجم إلى خسارة سنوية ضمنية في القوة الشرائية بنسبة 6.3٪.

المزيد من القلق يثيره الدائرة السلبية بين ديون السيادة ومصداقية العملات الورقية. ارتفعت ديون الحكومات السيادية العالمية إلى 356% من الناتج المحلي الإجمالي، بينما تجاوزت ديون الولايات المتحدة الوطنية 35 تريليون دولار، مما أدى إلى تآكل وضعها الذي يُعرف بـ "خالية من المخاطر". البنك المركزي الياباني يمتلك الآن أكثر من 52% من سندات الحكومة اليابانية، مما ساهم في انهيار بنسبة 15% للين مقابل الدولار الأمريكي. هذه العملية الشبه الجماعية للديون تدفع نظام العملة الورقية إلى حافة الانهيار.

بالإضافة إلى التدهور، هناك مخاطرة أكثر إلحاحًا لسيادة الحكم المالي الشخصي: يمكن للبنوك تجميد أو قيد الوصول إلى أموالك في أي وقت.

3.2 قيود رأس المال وتجميد الأموال

تخيل العمل بجد لتراكم الثروة، المخزنة بأمان في حساب بنكي تحت ملكيتك القانونية. في نظرية، يجب أن تكون لديك السيطرة الكاملة على أموالك. ومع ذلك، في الواقع، هذه السيطرة ليست مطلقة. كوسطاء ماليين، يمكن للبنوك فرض قيود أو حتى تجميد الحسابات في ظروف معينة، سواء بسبب النزاعات القانونية، الامتثال التنظيمي، أو حتى أخطاء البنوك الداخلية.

هذا التحكم غير المباشر في الأموال يمثل مخاطر كبيرة لحاملي العملات الورقية. بينما تكون ثروتك موجودة في شكل رقمي، فإمكانية الوصول النهائي لها تعتمد على الحكومات والمؤسسات المالية.

• أزمة البنوك في قبرص عام 2013: لمنع انهيار النظام المالي، فرضت قبرص ضوابط رأس المال صارمة. حدود سحب الأموال اليومية تم الحد منها أولاً إلى 300 يورو. وبشكل أكثر صدمة، شهد المودعون الذين يملكون أكثر من 100،000 يورو مصادرة تصل إلى 60٪ من أموالهم، وتحويل جزء منها قسريًا إلى أسهم مصرفية. استمرت هذه الإجراءات لمدة قرابة عامين، مقيدة بشكل شديد حرية المواطنين المالية.
• 2011-2015 controles de cambio extranjero de Argentina: Para frenar la fuga de capitales y la inestabilidad económica, Argentina impuso estrictos controles de cambio extranjero, lo que casi imposible para individuos y empresas comprar dólares estadounidenses. Esto llevó a un próspero mercado negro de dólares y obligó a los exportadores a acaparar productos agrícolas hasta que se levantaran las restricciones.
• 2008-2017 ضوابط رأس المال في آيسلندا: بعد أزمة عام 2008، فرضت آيسلندا ضوابط رأس المال لمدة تقارب عقدٍ تقريبًا لمنع تدفقات رأس المال الضخمة. كانت هذه القيود تقيد المعاملات عبر الحدود وحركات العملات الأجنبية، خشية انهيار الكرونا الأيسلندية. لم تكن هذه الإجراءات مرفوعة بالكامل حتى عام 2017.
• حدود السحب في فنزويلا عام 2017: في ظل تفاقم الأزمة الاقتصادية، فرضت فنزويلا قيودًا شديدة على السحب. كان لدى أجهزة الصراف الآلي حد أقصى للسحب يوميًا قدره 10,000 بوليفار، بقيمة أقل من دولار واحد في ذلك الوقت. والأسوأ من ذلك، كانت نقص النقد يعني أن الناس كانوا يضطرون إلى الانتظار في طوابير طويلة فقط لسحب 20,000 بوليفار - مبلغ غير كافٍ للنفقات اليومية الأساسية.

هذه الأمثلة العملية تسلط الضوء على واقع حرج: في إطار النظام النقدي، قد تقوم الحكومات بتنفيذ controles مالية drastiques أثناء الأزمات الاقتصادية أو السياسية، مما يقيد أو حتى يجمد الحسابات البنكية الشخصية للحفاظ على الاستقرار المالي أو تحقيق الأهداف السياسية. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يسعون إلى الأمان المالي والحكم الذاتي، لا يمكن تجاهل هذا الخطر.

في حالات متطرفة، إذا حدثت أزمة مالية أو فشل مصرفي، قد يواجه المودعون خسائر كبيرة. على الرغم من وجود تأمين الودائع، إلا أن لديه حدود تغطية ولا يمكن أن يضمن الحماية الكاملة. بالنسبة لأولئك الذين يعطون الأولوية للحصول على استقلال مالي أكبر وسيادة شخصية، هذا هو قلق جدي. الآن، يمكننا الإجابة على السؤال: لماذا يعتبر بيتكوين الأصول الملاذ الآمن الأفضل للمستثمرين على المدى الطويل؟

4. لماذا يجب على الطوال اختيار بيتكوين

في الواقع، أول شيء يجب أن نستبعده هو العملة القانونية. حتى لو كان الدولار الأمريكي، الين الياباني، أو اليورو، يجب ألا تختارها.

4.1 العملة الورقية مقابل بيتكوين

لقد رأينا أن قوة شراء الدولار الأمريكي قد انخفضت بشكل كبير منذ فصله عن الذهب. من ناحية أخرى، إحدى أبرز ميزات البيتكوين هي الكمية الإجمالية الثابتة لها. حيث أن الحد الإجمالي للعملات البالغ 21 مليون عملة مضمن في رمزها الأساسي، وهذا لا يمكن تغييره.

آلية العرض للبيتكوين هي أول عقد نقدي محكم رياضيًا في تاريخ البشرية: كل أربع سنوات، يتم تقليص الإنتاج إلى النصف، وسيظل العرض الإجمالي عند 21 مليون عملة بحلول عام 2140. يتناقض هذا النموذج الخفضي المبرمج بشدة مع الإصدار غير المحدود للعملات الورقية. نأخذ عام 2024 كمثال:

• الدولار الأمريكي: قام الاحتياطي الفيدرالي بتوسيع البند الخاص به بنسبة 23% ردًا على أزمة الدين الأمريكية، وتجاوز إم2 للمال النقدي 22 تريليون دولار، وارتفع معدل التضخم الفعلي إلى 8.5%.
• بيتكوين: بعد الحدث الرابع للتقسيم، انخفض معدل التضخم السنوي إلى 0.9%، أقل بكثير من 1.7% للذهب.

كما تم مناقشته سابقًا، هناك مخاطر مرتبطة بتجميد حسابات العملات الورقية المحتملة. تقلل ميزة اللامركزية في بيتكوين من هذا المخاطر بشكل فعال. شبكة بيتكوين ليست تحت سيطرة أي كيان مركزي واحد. يتم تخزين سجلات المعاملات بشكل مفتوح وشفاف على البلوكشين. لا يمكن لأحد التلاعب بأصول البيتكوين الخاصة بالمستخدمين أو تجميدها ما لم يكشف المستخدم نفسه عن مفتاحه الخاص.

سندات الخزانة مقابل بيتكوين 4.2

ديون الخزانة، خاصة الديون السيادية مثل سندات الخزانة الأمريكية، طالما اعتبرت "أصل خالي من المخاطر" في الأسواق المالية. تستند هذه الإدراك على جدارة البلد، حيث يثق المستثمرون في أن الحكومة ستكون قادرة على سداد السندات التي تصدرها. خلال فترات الاضطراب في السوق، يميل المال إلى التدفق إلى سندات الخزانة بحثًا عن الأمان.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل اليوم، فإن النظر إلى السندات الحكومية كأصل آمن مثالي يتطلب التفكير بعناية أكبر - خاصة في البيئة الاقتصادية العالمية الحالية، حيث تكشف بعض البيانات والحقائق عن مخاطر محتملة مخفية خلف المعتقدات التقليدية.

كما ذكر سابقًا، فإن أخذ دين الولايات المتحدة الوطني كمثال، فإن حجمه تجاوز 35 تريليون دولار في عام 2024. هذا الدين الهائل، بالإضافة إلى 18 شهرًا متتاليًا من العوائد الحقيقية السالبة، يشير إلى مشكلة أساسية: هل يمكن للدين الوطني حماية فعالة ما زالت تحمي ضد التضخم؟

العوائد الحقيقية السلبية تعني أنه بعد مراعاة التضخم، حيازة هذه الأصول الآمنة تؤدي إلى فقدان قوة الشراء. بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل المركزين على الحفاظ على الثروة والنمو، هذا غير مقبول بوضوح.

وعلاوة على ذلك، بلغ عبء الديون السيادية العالمية 356٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، وهو رقم مثير للقلق. وفي بعض البلدان، مثل اليابان، يحتفظ البنك المركزي بأكثر من 50٪ من الدين الوطني، الأمر الذي تسبب في هبوط سعر صرف الين. يثير اتجاه "تسييل الديون" هذا تساؤلات حول الأمن طويل الأجل للأصول التي تعتبر آمنة تقليديا. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، فإن ضخ رأس مال كبير في الأصول التي قد تكون معرضة للخطر بسبب أزمة الديون السيادية ليس من الحكمة.

على النقيض، بيتكوين، كأصل رقمي مركزي، يستمد قيمته من أي دولة واحدة. بينما تحمل مخاطرها الخاصة، فإنها تقدم طريقة للانفصال عن النظام المالي التقليدي. قد تكون هذه الميزة جذابة بشكل خاص للمستثمرين على المدى الطويل الذين يشعرون بالقلق إزاء المخاطر المرتبطة بالديون السيادية.

بالطبع، قد تقدم سندات الخزانة، كأصول منخفضة الاستقرار، استقرارًا خلال الفوضى السوقية في المدى القصير. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يركزون على الحفاظ على الثروة ونموها على مدى العقود القادمة، قد لا يكون البحث فقط عن الاستقرار في المدى القصير كافيًا. ما يحتاجه هؤلاء المستثمرون هي الأصول التي يمكن أن تتحمل تضخم العملات على المدى الطويل وتقدم إمكانات للنمو على المدى الطويل. من هذه النقطة نظرًا لاستقرار بيتكوين على الرغم من تقلباته، ندرته الفريدة وطبيعته اللامركزية، جنبًا إلى جنب مع إمكاناته الهائلة في الاقتصاد الرقمي، يجعله أصولًا أكثر إغراءً كملاذ آمن طويل الأمد من السندات التقليدية للخزانة.

4.3 الذهب مقابل بيتكوين

كما لوحظ في وقت سابق، سجل الذهب عائدًا سنويًا يبلغ حوالي 7.3٪ على مدى السنوات الخمسين الماضية، مما يجعله متجر قيمة طويل الأمد قوي. ومع ذلك، عندما ننظر إلى البيتكوين، يصبح أداؤه طويل الأمد أكثر إثارة للإعجاب.

وفقًا لبيانات الاختبار الخلفي من Curvo.eu (حتى مارس 2025):

• خلال السنوات الخمس الماضية: كان إجمالي عائد بيتكوين حوالي 1067.5٪، بينما كان عائد الذهب حوالي 88.8٪. كان متوسط عائد بيتكوين السنوي 63.5٪، متفوقًا بشكل كبير على عائد الذهب 13.5٪.
• خلال العشر سنوات الماضية: كان إجمالي عائد بيتكوين مذهلاً 51,259.5٪، مقارنة بـ 142.7٪ للذهب. من حيث متوسط العائد السنوي، كان لبيتكوين 86.7٪، أعلى بكثير من 9.3٪ للذهب.

بالإضافة إلى،ناسداكنشرت مقالة في سبتمبر 2024 ملاحظة أن بيتكوين كان أفضل أداء للأصول على مستوى العالم خلال العقد الماضي، مع عائد سنوي متوسط ​​بنسبة 693%، في حين عادت الذهب فقط حوالي 5% خلال نفس الفترة.

عامل آخر مهم يجب مراعاته هو معدل التضخم في بيتكوين بعد تقسيمها الرابع. يبلغ معدل التضخم السنوي لبيتكوين 0.9 ٪ فقط، أقل من نصف معدل الذهب البالغ 1.7 ٪. سيستمر العرض المحدود لبيتكوين في جعله نادرًا بشكل متزايد.

وعلاوة على ذلك، تُعتبر النقلية وتكاليف التخزين قيودًا مهمة على الذهب. يتطلب امتلاك كميات كبيرة من الذهب تخزينًا فيزيائيًا، مما ينطوي على مخاطر أمنية وتكاليف تخزين عالية. بالنسبة إلى البيتكوين، فإنه موجود رقميًا، ويمكن تخزينه في مختلف الأجهزة الإلكترونية، ويتمتع بتكاليف تخزين تقترب من الصفر تقريبًا. كما أنه قابل للتحويل بسهولة على نطاق عالمي، مما يُعتبر ميزة هائلة في عالم اليوم المتزايد العولمة.

علاوة على ذلك، يتفوق البيتكوين على الذهب من حيث القابلية للتقسيم. يمكن تقسيم البيتكوين إلى ثمانية أماكن عشرية (أي ساتوشي)، مما يجعل الصفقات الصغيرة والاستثمارات أكثر مرونة وراحة. أما الذهب، فيتمتع بتكاليف عمليات الصفقات والتقسيم الأعلى.

الأهم من ذلك، بيتكوين، كأصل رقمي ولد في عصر الإنترنت، يقدم شفافية وقابلية للتحقق متفوقة. تُسجل جميع معاملات بيتكوين على سلسلة الكتل العامة، قابلة للوصول للتحقق من قبل أي شخص، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الاحتيال والتزييف. على النقيض من ذلك، التحقق من أصالة ونقاء الذهب قد يكون أحيانًا تحديًا.

من وجهة نظر رأس المال السوقي، بينما لا تزال قيمة سوق الذهب الإجمالية تفوق بكثير قيمة بيتكوين، إلا أن معدل نمو بيتكوين ملفت للنظر. حاليًا، تقترب قيمة سوق بيتكوين من 2 تريليون دولار، بينما تبلغ القيمة السوقية المقدرة للذهب حوالي 18.5 تريليون دولار. وفقًا لأبحاث Galaxy، من المتوقع أن تصل قيمة سوق بيتكوين إلى 20% من قيمة سوق الذهب بحلول عام 2025، مما يشير إلى توقعات سوقية قوية لنمو مستقبل بيتكوين.

وأخيرًا، من حيث معدل اعتمادها، تم قبول الذهب كأصل ناضج لفترة طويلة، بينما يبلغ معدل اعتماد بيتكوين كأصل رقمي ناشىء حالياً 3 ٪ فقط. وهذا يشير إلى أن لدى بيتكوين مستقبل أوسع بكثير. كما ذكرت في الـ " أعلى الاتجاه، بين الدورات: تأمل بارد في 'لحظة التصحيح' لبيتكوين،معدل اعتماد 3% مقارنة بالإنترنت في عام 1990، الخدمات المصرفية عبر الإنترنت في عام 1996، ووسائل التواصل الاجتماعي في عام 2005.

يختار المستثمرون طويل الأجل بيتكوين ليس لأنهم يريدون التخلي تمامًا عن الذهب، ولكن لأنهم يدركون أنه في المستقبل قد تكون لدى بيتكوين إمكانات أكبر من الذهب في مكافحة تخفيض قيمة العملات الورقية، وحماية الثروة الشخصية، واستغلال الفرص في الاقتصاد الرقمي. نحن على استعداد لاحتضان تقلباته مقابل العوائد المستقبلية المحتملة.

إذن ، كيف يجب على المستثمرين على المدى الطويل التعامل مع البيتكوين؟ تأكد من أن لديك ما يكفي لتغطية نفقات المعيشة وابدأ حساب متوسط التكلفة بالدولار (DCA).

5. لماذا هي استراتيجية DCA الاستثمارية للمستثمرين على المدى الطويل؟

DCA، أو Dollar-Cost Averaging، هي استراتيجية استثمارية تتمثل في استثمار مبلغ محدد من المال بانتظام (على سبيل المثال، أسبوعيًا أو شهريًا) لشراء أصل معين، بغض النظر عن سعره.

كما ناقشنا، يتمتع بيتكوين، كأصل ناشئ، بتقلبات أسعار أعلى بكثير مقارنة بالأصول الآمنة التقليدية مثل الذهب أو السندات الحكومية. بينما نحن واثقون في قيمة بيتكوين على المدى الطويل، فإن تقلبات أسعارها على المدى القصير من الصعب توقعها. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، الهدف ليس الاستفادة من تقلبات السوق على المدى القصير، بل التركيز على العوائد على المدى الطويل خلال السنوات القادمة أو حتى عقود. في هذا السياق، تصبح استراتيجية DCA مهمة وفعالة بشكل خاص.

أكبر فائدة فورية ل DCA هي أنها تخفف الضغط المتعلق بمحاولة "توقيت القاع". لا أحد يستطيع توقع نقطة أدنى للسوق بثقة - حتى التجار المحترفين في كثير من الأحيان يرتكبون أخطاء. يفهم المستثمرون طويل الأجل ذلك ويعطون الأولوية للاتجاهات طويلة الأمد على حساب التقلبات القصيرة الأجل. مع DCA، لا يحتاجون إلى تخمين متى سيصل السوق إلى أدنى مستوى؛ ببساطة يتبعون خطة محددة ويستثمرون بانتظام.

وبالإضافة إلى ذلك، يساعد DCA على التغلب على التحيزات العاطفية الشائعة. خلال ارتفاعات السوق، غالبًا ما يقوم المستثمرون بالشراء خوفًا من التفوق، بينما خلال الانخفاضات، قد يندفعون ويبيعون. يساعد النهج الاستثماري الدوري لـ DCA المستثمرين على البقاء هادئين وعقلانيين، مما يجنبهم تأثير العواطف القصيرة المدى، والأمر الذي يجعل من السهل الالتزام بإستراتيجية طويلة المدى.

بناءً على البيانات من عام 2015 إلى 2025:

• $100 شهريا DCA: إجمالي استثمار 12،000 دولار، قيمة نهائية 111،000 دولار، بعائد سنوي موسّع بنسبة 25٪.
• مؤشر S&P 500 DCA خلال نفس الفترة: القيمة النهائية فقط 21,000 دولار، مع عائد سنوي معدل قدره 9.8%.

تنبع هذه الفارقة من خصائص نمو بيتكوين التي تكون تراكمية. DCA (التكلفة الدولارية المتوسطة) في نظام بيتكوين يعمل مثل "التحكيم بين الزمان والمكان" - تبادل معدل الهبوط للعملات الورقية بمكافأة ندرة بيتكوين.

بالنظر إلى اتجاهات أسعار البيتكوين التاريخية ، يمكننا أن نرى أنه على الرغم من حدوث تصحيحات كبيرة ، إلا أن اتجاهها طويل الأجل لا يزال صعوديا. إذا كان المستثمر قد اتبع باستمرار استراتيجية DCA منذ بداية Bitcoin ، بغض النظر عن عدد المرات التي تم فيها "خفض السعر إلى النصف" ، لكانت عوائده النهائية كبيرة. بالطبع ، لا يضمن الأداء السابق النتائج المستقبلية ، ولكن جوهر استراتيجية DCA يكمن في تنويع المخاطر وتقليل تأثير توقيت عملية شراء واحدة على العوائد طويلة الأجل.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، ما نبحث عنه هو استراتيجية استثمار 'وضع ونسيان'. لا نريد قضاء وقت وطاقة زائدة في تحليل وتوقع السوق. تتماشى استراتيجية DCA تمامًا مع هذه الحاجة. بمجرد وضع خطة الاستثمار، يمكن تنفيذها تلقائيًا في فترات منتظمة، مما يتطلب جهدًا أدنى. يتيح هذا للمستثمرين إعادة توجيه المزيد من الوقت والطاقة في مجالات أكثر أهمية، مثل تطوير الحياة المهنية، أو الحياة العائلية، أو الإسهامات الاجتماعية.

لذلك، فإن DCA بلا شك هي استراتيجية استثمارية مثالية للمستثمرين طويلة الأجل الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأمد لبيتكوين ويرغبون في المشاركة فيها مع الحد الأدنى من الإزعاج. قد تتساءل، ماذا يجب أن يتم بالأموال التي لم يتم استثمارها في بيتكوين؟ من البسيط — تحويلها إلى عملات مستقرة بالدولار الأمريكي.ها هو برنامج تعليمي معتمد على الصفر حول العملات المستقرة.

في سوق العملات المشفرة، DCA هو بالفعل خدمة نسبيا ناضجة، مع وجود طرق مختلفة متاحة. إذا كنت ترغب في شراء بيتكوين مباشرة على بورصة مركزية وإرسالها إلى محفظة باردة، فإليك دروسين تعليميين برأس مال صفر: أحدهما علىكيفية شراء بيتكوين, والآخر علىكيفية إرسال بيتكوين إلى محفظة باردة.

ما أوصي به هومشروع ARP2 من "الإحالة الجوية".مع هذا المشروع، يمكنك أن لا تستثمر فقط في بيتكوين، ولكن يمكنك أيضًا الاستفادة من إعادة التوازن التلقائي، الذي يوفر عوائد إضافية.للعمليات التفصيلية، انظر هنا.

يقدم ARP2 عائدًا يبلغ 43.77% حتى الآن حتى مع تعرض بيتكوين لانخفاض كبير. العيب الوحيد لهذا المشروع هو أنه يجب عليك إكمال كل استثمار يدويًا.

الختام: استيقاظ القيمة عبر الأبعاد الزمنية

في السرد النقدي لحضارة البشرية، استغرق الذهب آلاف السنين ليبني 'معبد القيمة'، بينما خيطت العملات الورقية 'وهم التدفق' بالائتمان الوطني، وتعيد بيتكوين 'برج بابل الرقمي' بالرياضيات والشفرة. الجدل حول الأصول الآمنة هو في جوهره معركة بين الطبيعة البشرية والزمان - الذهب يمثل الاعتقاد القديم في الندرة المادية، بينما تشير بيتكوين إلى توافق مستقبلي على المطلقات الرقمية.

وبالنسبة لأنصار الأمد البعيد، فإن الخيار لا يتعلق فقط باستبدال الأصول، بل بإعادة تعريف السيادة النقدية. عندما تؤدي "ضريبة التضخم" للعملات الورقية إلى تآكل الثروة وتحد "الأغلال الجغرافية" للذهب من السيولة، تقدم بيتكوين طريقة ثالثة للأفراد لمكافحة المخاطر النظامية من خلال شفافية "الكود هو القانون" والسيطرة على "المفتاح الخاص هو السيادة".

أظهر التاريخ مرارًا وتكرارًا أن تجنب المخاطر الحقيقي ليس حول الفرار من التقلبات، ولكن حول ربط المستقبل. تمامًا كما سيكشف الزمن في نهاية المطاف عن عبث جميع الفقاعات، سيكشف أيضًا عن القيمة الحقيقية الدائمة. بيتكوين، شبكة لامركزية تعتمد على الرياضيات وتدفع بالتوافق، تثبت إمكانية تجاوز الأصول التقليدية الملاذ الآمن، مع ندرتها وقابليتها للتحقق، وتنامي اعتمادها الواقعي يقف اختبار الزمن.

اختيار بيتكوين ليس مقامرة على المدى القصير، بل هو اعتقاد في المستقبل. إنه يمثل وجهة نظر جديدة حول الثروة - واحدة لا تعتمد على السلطة المركزية ولكن تعيد السيطرة على القيمة إلى الفرد. بالنسبة لأولئك منا الذين يروجون للمدى الطويل، والذين لا يرغبون في إضاعة حياتهم في مطاردة الثروة الزائلة، قد يكون بيتكوين المفتاح لفتح قيمة المستقبل.

دعونا نبحر بصبر الوقت كشراعنا والتصور الطويل المدى كمنصة توجيهنا، متجهين نحو شاطئ أكثر استقلالًا وأمانًا من الثروة. (تم إعادة توجيه هذه المقالة من حسابنا العام على WeChat Airdrop Reference، رقم WeChat: ktckok)

إخلاء المسؤولية:

1. هذا المقال مأخوذ من [Gateمرآة], وحقوق النشر تعود إلى الكاتب الأصلي [Daiiإذا كان لديك أي اعتراض على إعادة النشر، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، سيتعامل الفريق معه في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.
2. إخلاء المسؤولية: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن آراء الكاتب الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم ترجمة الإصدارات اللغوية الأخرى للمقال من قبل فريق Gate Learn ولا يتم ذكرها في بوابة.ايو، قد لا يتم استنساخ المقال المترجم أو توزيعه أو نسبه.