刚刚了解到Esperion在这次Corstasis收购中的动作，老实说这对他们的心血管业务来说是个相当聪明的举措。ESPR宣布以$75M 的预付款收购该公司，如果达成某些里程碑，还可能再支付$180M 。这里的主要资产是Enbumyst，它基本上是FDA批准的唯一一种用于治疗心力衰竭和肝/肾疾病患者体液积聚的鼻喷剂利尿剂。

这笔交易的有趣之处在于它弥补了市场的空白。目前你有口服利尿剂和静脉注射选项，但在门诊使用的中间方案实际上没有。Enbumyst改变了这一点。对ESPR来说，这在战略上是合理的，因为他们已经在心血管产品组合中拥有Nexletol和Nexlizet，并且表现不错。这两种药在2025年前九个月的净销售额增长了38%，达到1.158亿美元。因此，他们在这个领域显然正在获得牵引力。

公司将此定位为美国潜在的40亿美元市场机会。他们通过现有的信贷设施融资，并通过与Athyrium Capital和HealthCare Royalty合作，将日本的特许权使用费变现。交易预计将在本季度某个时候完成，时间很快。

现在的问题是——当这个消息公布时，ESPR的股价实际上下跌了11%，这就是有时即使是战略举措良好的情况下也会出现的市场反应。今年迄今为止，股价已下跌约21%，表现明显落后于行业。是否这次收购会改变这种局面，还得拭目以待，但从表面来看，他们似乎在以有意义的方式扩展他们的心血管产品线。引入一种差异化的利尿剂选项，配合现有的降胆固醇和心血管风险降低药物，可能成为推动他们目标增长的催化剂。