#深度创作营 纽约量化巨头Jane Street卷入“比特币操控”风波：真相还是替罪羊？

最近关于“比特币价格操控”的纽约顶级量化公司Jane Street Group LLC冲上热搜，该公司多起事件被推上风口浪尖，成为crypto社区的焦点指控对象！

简介
Jane Street Group LLC（简称Jane Street）是一家总部位于纽约的顶级量化交易公司，成立于2000年左右，以高频交易、做市商和期权/衍生品交易闻名。2025年净交易收入创纪录超200亿美元，是华尔街最赚钱的机构之一（员工约3000人，无传统CEO，像“无政府公社”运作）。
由四位创始人共同创立：Tim Reynolds、Rob Granieri、Marc Gerstein和Michael Jenkins。其中，前三人曾是Susquehanna International Group（SIG，一家费城顶级交易公司）的交易员，Marc Gerstein则来自IBM的开发背景。该公司招聘标准极高，常从哈佛、MIT等顶尖院校吸引人才。它在加密货币领域的影响力很大：
是BlackRock的iShares Bitcoin Trust (IBIT) 等主流比特币现货ETF的授权参与者之一（仅4家之一），负责创建/赎回ETF份额，提供流动性。
2024年资产规模达1402亿美元，超越Bridgewater Associates成为全球最大对冲基金之一。
2024年上半年净交易收入达84亿美元，年营收超200亿美元。公司处理北美股票交易的10%，并活跃于加密货币衍生品市场（2022年交易量超200亿美元）。

当前争议与指控（2026年2月热点）
事件1：
Terraform Labs（Terra/Luna）破产管理员起诉（2026年2月23日，南区纽约联邦法院）：指控Jane Street及其联合创始人Robert Granieri、员工Bryce Pratt（前Terraform实习生）和Michael Huang在2022年5月Terra崩盘前使用内幕信息提前跑路交易。
具体：Terraform从Curve3pool无公告撤出1.5亿UST，10分钟内Jane Street关联钱包撤出8500万UST（平台史上最大单笔swap），据称利用前员工渠道获取非公开流动性迁移信息，提前平仓避损超2亿美元，并加速UST脱锚和Luna崩盘（总损失400亿美元）。
目前公司回应称这是“绝望的尝试挽回损失！”大力辩护。目前在discovery阶段，无最终判决。

事件2：“10AM Bitcoin Dump”传闻：
社区指控Jane Street每天美股开盘（约10AM ET）用算法大量抛售比特币，触发长仓爆仓，压低价格，便于低位回补或从衍生品获利。
数据支持：过去几个月，10AM前后比特币平均15分钟回报-1.82%，部分日子引发1.3亿美元爆仓，总计超39亿美元长仓清算。参与Terraform诉讼重合后，传闻升级：
有人称Jane Street内部备忘录要求停止“带有操控意图的比特币交易活动”，算法已关停。随后比特币反弹（2月25-26日涨超3%，破68k）。公司解释：作为ETF做市商，Jane Street需平衡库存，可能在开盘时卖出对冲风险，而非故意操纵。
事件3：:印度SEBI指控（2025年7月）：SEBI指Jane Street在2023-2025年18个衍生品到期日操纵Bank Nifty和Nifty 50指数，拉高出货获利约43亿美元。部分资金冻结（5.6亿美元在托管中），公司被临时禁入印度市场。Jane Street持仓情况因为Jane street 是一个私人公司没有上市，所以持仓数据只能来源于公开报告：
IBIT持仓：2025年Q4增持710万股（价值2.76亿美元），总持2031万股（约7.9亿美元），是IBIT前几大股东。持仓富达4亿美元的FBTC，微策略1.2亿美元。
有一个重要数据，其IBIT持仓只有8亿美元，而目前blackrock的总资产规模有519亿，占比只有1.5%。并且blackrock 的IBIT还有其他家做市商，Virtu Americas，JPMorgan Securities，Macquarie Capital，这几家，规模除了第一家，后面两家要比jane street要大的多的多！并且blakcrock在24年还新增了5家，总共有9家公司为其工作！另外一个重要的数据是其资产管理规模1400亿，并且他的大头是在美股上，在加密领域做市，这个敞口预估也就100亿规模。而目前比特币虽然在熊市，每天也有200亿的现货交易，牛市数据好的时候会达到上千亿。所以jane street想要通过几亿，几十亿的规模体量“长期操控市场”有点难，毕竟这个市场不仅仅只有他一个人，整个市场的走向是很多人+宏观环境“合力”的结果！目前大饼的市值也有1.5万亿，它那点体量可能影响几分钟或者最多几小时，长期几个月的下跌，你要说他一个人影响的，其实很困难！

当然市场长期下跌，很多人需要找个理由和“替罪羊”，比特币涨跌更多受宏观（美联储、ETF流入）、链上数据和情绪驱动，而非单一公司。如果你是长期看好BTC的投资者，别被单一传闻左右。多看链上指标、ETF净流入和宏观信号，才是王道。