代币化黄金作为RWA领域的新资产类别崭露头角

根据行业专家的意见，黄金的代币化正逐渐成为现实资产（RWA）生态系统中一种具有巨大潜力的资产类别。香港科技大学金融研究所副院长唐博强调，这一技术创新有望改变历史上最传统的避险资产之一，为其赋予新的金融维度。随着国际市场上黄金价值的再度升值，区块链被视为现代化这一古老资产的理想载体。

新的避险资产方式：代币化与传统ETF的比较

黄金代币与传统金融产品的根本区别在于所有权结构和获取方式。黄金ETF仅代表对基础资产的所有权凭证，而黄金代币则提供了对实物黄金的平等代表，充当1:1的凭证。这意味着每个代币对应存放在安全库中的特定黄金数量，持有人有权在需要时直接提取实物资产。

图1：黄金代币的示意图

这一特性对于希望与基础资产建立实物联系的投资者尤为重要，而非像传统金融工具那样仅享有信用权益。

黄金代币的收益生成机制

黄金代币化的最大优势之一在于其在区块链上直接产生收益的可能性。与传统的实物黄金不同，后者在金融上保持静止状态，而黄金代币可以参与抵押借贷等收益生成策略。

图2：黄金代币的收益生成机制

这种被动收益的能力为传统资产类别带来了质的飞跃，使投资者能够通过持有资产本身获得利润。避险资产的安全性与区块链上可产生的收益相结合，为寻求多元化和资本保护的投资者开辟了新的前沿。

其他优势与未来展望

此外，黄金代币还具有流动性高、交易便捷、透明度强等优点。投资者可以随时在区块链平台上买卖黄金代币，无需传统的仓储和物流环节，极大地降低了成本和门槛。

未来，随着区块链技术的不断成熟和监管环境的逐步完善，黄金代币有望成为全球范围内广泛接受的避险资产和价值储存手段，为投资者提供更加多样化的资产配置选择。

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