Gate 广场创作者新春激励正式开启,发帖解锁 $60,000 豪华奖池
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活动时间:2026 年 1 月 8 日 16:00 – 1 月 26 日 24:00(UTC+8)
详情:https://www.gate.com/announcements/article/49112
JEPQ背后的收益策略:一只拥有11.6%股息收益率的纳斯达克100指数ETF
摩根大通纳斯达克股票溢价收入ETF (NASDAQ: JEPQ) 采用了一种不同于传统纳斯达克-100指数的独特方法。它不仅仅持有跟踪指数的股票,而是实施覆盖式看涨期权策略——对其核心持仓卖出看涨期权,为股东创造额外的收入。
覆盖式看涨期权策略的运作方式
JEPQ的基础是一个旨在跟踪科技重仓指数的纳斯达克100 ETF。然而,真正的区别在于其收益生成机制。通过系统性地对其投资组合持仓卖出覆盖式看涨期权,基金创造出一种超强的收益流,远超传统被动指数基金。
权衡之处很简单:虽然此策略增加了股息分配,但也限制了上涨潜力。当股票被以行权价被行使时,投资者将错失超出该水平的收益。
收益吸引力:11.6%及以上
最吸引人的地方是11.6%的股息收益率——远高于标准的标普500和普通纳斯达克100 ETF。对于以收入为导向的投资者来说,这是一项具有吸引力的特性,尤其在低利率环境下。
该基金持有主导纳斯达克100的核心科技和人工智能股票,让投资者既能接触到人工智能相关公司,又能获得每月或每季度的收入分配。
投资者应考虑的事项
高收益伴随着值得理解的权衡。覆盖式看涨期权策略在市场强劲上涨时限制了资本增值。此外,基金的合格股息的税务效率可能会因个人情况而异。
对于寻求稳定收入而非激进资本增长的投资者来说,这种纳斯达克100 ETF结构提供了明确的定位。而对于优先考虑总回报潜力的投资者来说,收益溢价可能意味着重要的机会成本。
最终的决策取决于您的投资时间线和收入需求。