📊 Gate Research Insight:比特币隐含波动率跃升至81百分位——期权市场转为防御
期权市场发出明确信号:波动性预期上升,交易者正谨慎布局短期不确定性。
据Gate Research,目前比特币的隐含波动率(IV)水平大约为50%,以太坊为70%。值得注意的是,比特币的IV现已达到其过去一年范围的约81.7百分位——这强烈表明市场正在预期短期内价格将出现更大波动。
🔍 期权结构传递的信息
过去一周,比特币和以太坊的25-Delta偏斜一直为负,短期期权曲线明显变陡。这反映出对短期下行保护的需求增加,交易者在对冲短期波动性,而非布局激进的上涨或崩盘。
同时,中长期曲线保持相对稳定,表明市场并未陷入恐慌。相反,市场情绪谨慎且偏防御,参与者等待更明确的方向信号,同时采取措施防范短期下行风险。
🧱 大额块交易确认防御性布局
在过去24小时内,比特币和以太坊的大额期权块交易主要为看跌价差,强化了交易者管理风险而非押注崩盘的观点。
• 比特币:
最大结构为3月27日到期,买入75,000美元的看跌期权,卖出80,000美元的看跌期权,总计约1,500 BTC,净收益为37万美元。
• 以太坊:
最大交易为2月27日到期,买入1,800个看跌期权,卖出1,500个看跌期权,总计约15,000 ETH,净支付32万美元。
这些结构显示偏好明确风险对冲策略,符合预期波动但不看
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