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2026经济加速启动?高盛看好周期股,AI科技股增速放缓
【链文】高盛最新分析抛出一个有趣的观点——当下投资者还在疯狂追捧AI和大科技,但明年可能就是不同故事了。
根据这份报告,2026年经济加速会改变游戏规则。工业、材料、房地产和非必需消费这些传统周期性板块有望迎来反弹。数据怎么说?工业板块EPS增速从今年的4%飙升到15%,房地产从5%升至15%,非必需消费品从3%涨到7%。这是质的飞跃。
反观信息技术公司,增速会从2025年的26%回落到24%。虽然数字看起来还不错,但趋势很明显——AI热潮的加速度在减缓。
高盛强调,尽管周期性股票最近表现很火,连续14个交易日战胜防御性股票,但市场其实还没充分定价2026年经济加速的潜力。他们预计美国整体经济增长会在明年提速,驱动标普500指数EPS增长达到12%。
分析的核心逻辑是:AI泡沫的收益已经大部分被消化了,接下来的机会可能在被低估的周期性资产上。这对资产配置的启示挺大的。