最近注意到一个挺有意思的风险指标——OI/TVL比值。简单说,这玩意儿能看出交易平台到底有多「激进」。



这个比值越高,说明交易者在平台上开的杠杆仓位相对锁仓资金越多。一旦遇到极端行情,触发自动减仓(ADL)的概率就蹭蹭往上涨。现在中心化交易所的平均OI/TVL大概在0.5左右,而老牌去中心化衍生品平台像dYdX、GMX这些,平均只有0.25。

为啥DEX的比值低这么多?可能跟早期项目更注重资金安全、用户群体偏保守有关。不过对于那些刚起步的新协议来说,这个数据会更极端——要么超低(没人敢玩),要么飙高(野蛮生长期)。黑天鹅来的时候,这些新平台的抗风险能力确实得打个问号。
DYDX-2.32%
GMX4.05%
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无情哈拉vip
· 12-05 03:24
0.5 vs 0.25,CEX 的人确实玩得凶啊,等风险爆发就热闹了
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费率殉道者vip
· 12-04 06:53
0.5 vs 0.25,CEX就是比DEX生猛啊,难怪总是先爆仓
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不明所以鲸vip
· 12-04 06:23
哎呀,新平台那0.5的OI/TVL,这不就是在玩火吗 DEX确实稳,但CEX这个杠杆比例,黑天鹅一来真就得跑路了 新协议要么没人碰要么爆炸,中间没有啊...这才是最危险的 就怕哪天又来个极端行情,到时候ADL直接清仓大户,又得吃瓜 GMX这种还算扎实,比那些野蛮生长的强多了 感觉风险指标这东西,大多数人根本没在看,都在赌下一个十倍 要我说,0.25和0.5之间的这差距,其实就是有没有经历过暴雷的区别 话说回来,这指标谁真的在用啊...还是老老实实不配杠的好
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PonziWhisperervip
· 12-03 18:13
0.5 vs 0.25,cex这么凶的吗,迟早一个黑天鹅就爆炸
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BearMarketSagevip
· 12-02 06:40
0.5 vs 0.25,CEX 还是玩得凶啊,难怪经常看到爆仓的惨剧
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Gas Banditvip
· 12-02 06:38
哈哈DEX的人还真保守,看来都被之前的事儿吓怕了
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熊市抄底人vip
· 12-02 06:36
诶,0.5和0.25这差距...CEX确实玩得凶,一个黑天鹅下来直接gg
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链上资深福尔摩斯vip
· 12-02 06:31
0.5 vs 0.25,CEX 就是比 DEX 野心大啊,迟早出事儿
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bridgeOopsvip
· 12-02 06:17
0.5和0.25的差距这么大,CEX真的玩得有点野啊,迟早翻车
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GasFeeCriervip
· 12-02 06:14
0.5 vs 0.25,CEX 还是比 DEX 激进多了,等下次闪崩就知道谁扛不住
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