如何分析加密货币：每位投资者都需要的指南

为什么一些投资者看到比特币在$30k ，而另一些人看到机会？答案在于基本面分析——这种工具区分了在加密货币中获利者和亏损者。

与技术分析(图表、蜡烛、指标)不同，基础分析问你：这真的值得吗？ 不是今天的价格，而是真正的价值。

今日加密市场

硬数据:

• 25,000+ 数字资产 在流通中 (根据 CoinMarketCap)
• 总市值在其峰值时超过 $3 万亿 — 自2020年以来增长了10倍
• 预测：$4.94万亿在2030年 (年增长12.8%)
• 90% 的加密交易者年龄在 40 岁以下

波动性非常剧烈，但这正是你需要一种方法的原因。

什么是加密货币基本面分析？

简单定义： 评估一种货币的当前价格是否反映其真实价值。或者它被高估了吗？或者是个便宜货？

在股票中，分析师关注每股收益(EPS)和市净率。但加密货币则不同——仍然没有通用框架。因此，链上分析(区块链数据)至关重要。

加密货币基础分析的三层

1️⃣ 链上指标 (数据不说谎)

哈希率 — 网络的总计算能力

• Sube = 更多矿工进入 (看涨) = 更安全的网络
• Cae = 矿工放弃 (看跌) = 红色不那么吸引人
• 示例：当比特币在2022年从$65k 跌至$19k 时，算力下降了25%(矿工的投降)

活跃地址 — 每天使用网络的钱包数量

• 实际独立用户数量
• 如果上涨但价格下跌 = 基本面脱节

交易价值 + 佣金

• 一致的高交易 = 货币确实被使用
• 在比特币减半(每4年)，挖矿补贴下降50%，但手续费上升以补偿
• 如果不涨 = 矿工就会离开 = 安全性受到威胁

2️⃣ 项目指标 (团队很重要)

沃伦·巴菲特明确指出：团队决定成功或失败。

关键问题:

• 团队在加密或科技业务方面有过往业绩吗？
• GitHub 是否显示持续开发，还是已经多年没有更新？
• 是否有成员有诈骗或拉盘的历史？

白皮书 — 创始文件

• 比特币 (2008): 中本聪写下了9页清晰的文字，彻底改变了金融领域
• 一份平庸的白皮书 = 坏消息；一份专业的白皮书 = 可信度

路线图 — 路线图

• 这个季度有测试网吗？2025年有主网吗？有什么新功能？
• 模糊的路线图 = 高风险

竞争分析

• 如果有50种稳定币，你的有什么不同？
• 如果只是营销 = 问题

3️⃣ 财务指标 (数字)

市值 = 当前价格 × 流通供应量

示例:

• 比特币: $43k × 18.9M = ~$814 亿
• 山寨币 X：0.001 美元 × 100B = $100M

更大 = 更安全？一般来说是。但比特币仍然有40%以上的年波动性。

流动性和24小时交易量

• 高成交量 = 容易进出而不会出现价格滑点
• 低成交量 = 卖出时价格下跌的风险

流通供应量 vs. 最大供应量

• 比特币：21M 中的 18.9M (89% minado)
• 以太坊：没有上限 (通货膨胀性设计)
• 随机的 Meme 币：10 亿个代币，流通量为 9.99 亿 = 红旗

单位价格偏见的陷阱

• “这枚货币价值$0.0001，可能上涨1000倍！”
• 错误。市值才是重要的，而不是单价
• 一种价格为$0.0001，供应量为1万亿的货币 = $100M cap (小)
• $43k con 21M 供应量的比特币 = $814B cap (gigante)

胜利组合：基础 + 技术

• 基础回答： 三年后值得吗？
• 技术人员回答: 我今天什么时候进/出？

一起？不可阻挡。

快速摘要

✅ 查看链上数据 (哈希率、活跃地址、费用) ✅ 研究项目团队和GitHub ✅ 阅读白皮书 — 如果不好，就避免 ✅ 比较市值，而不是单价 ✅ 验证 24 小时交易量 (流动性) ✅ 结合技术分析以把握时机

有了这个，你已经领先于80%的加密投资者。