华尔街对Centene股票的复杂情感

尽管在美国作为一家龙头医疗企业提供具有成本效益的解决方案，Centene Corporation 对投资者来说却有些失望。我看到 CNC 股份在过去一年下杀 18%，而标准普尔 500 指数则冲锋 22.6%。即使在今年至今的基础上，Centene 的微薄收益与更广泛市场的 3.1% 增长相比也显得微不足道。

医疗保健行业本身并没有错 - SPDR S&P健康服务ETF在同一时期内上涨了18.4%。显然，Centene本身存在问题。

该公司最近的第四季度财报于2月4日发布，这只加剧了投资者的担忧，触发了5.5%的股价下杀。确实，他们报告了3.4%的收入涨幅，达到408.1亿美元(，超出预期4.4%)，而他们的调整后每股收益飙升62.2%，达到0.80美元。但在这些表面上令人印象深刻的数字背后，潜藏着令人不安的迹象 - 停滞的0.4%营业利润率和不断缩减的客户基础。

华尔街分析师保持谨慎乐观 - 在我看来，或许过于乐观。根据10个“强烈买入”、六个“持有”和仅一个“适度卖出”，共识评级为“适度买入”。鉴于公司的业绩问题和行业表现不佳，这似乎过于慷慨。

巴克莱分析师安德鲁·莫克维持最乐观的前景，目标价为$93 - 暗示潜在的53.1%上涨空间。平均目标价为78.09美元，意味着28.6%的溢价。但考虑到盈利能力问题、医疗成本上升和行业普遍挑战，我怀疑这些目标是否反映了现实还是空想。

对于2025财年，分析师预计每股收益(EPS)将仅增长1.1%，达到7.25美元。考虑到Centene在过去四个季度中只有三个季度的盈利惊喜历史(符合预期)，即使这个温和的预测也可能显得雄心勃勃。

医疗保健领域正在迅速变化，而Centene的缓慢适应引发了人们对其在日益竞争激烈的市场中长期前景的合理担忧。