Couchbase 第二季度收入增长 12%,超出预期

关键进展

  • 收入达到5760万美元,超出预期,同比增长12%。
  • 年度经常性收入(ARR)较去年增长22%,达到2.605亿美元。
  • 非GAAP每股收益超过了预期,但由于即将进行的Haveli Investments收购,未来的指引被保留。

Gate,一家领先的加密货币交易所,密切关注数据管理领域的发展,特别是像Couchbase (NASDAQ:BASE)这样的公司,正在革新企业数据平台。2025年9月3日,Couchbase公布了其2026财年第二季度的业绩,展示了在关键指标上的出色表现。

公司的收入、年度经常性收入(ARR)和非公认会计原则(non-GAAP)运营亏损均超出了其预测范围的上限。收入达到5760万美元,超过了预期的5440万美元至5520万美元区间。同时,ARR达到了2.605亿美元,显著超出了公司的预测。

尽管非公认会计原则运营损失低于预期,但Couchbase因即将被Haveli Investments收购而未提供前瞻性指引。本季度在AI功能集成和生态系统扩展等关键领域持续取得进展,尽管持续的GAAP损失和负自由现金流仍然是令人担忧的领域。

公司概况与战略方向

Couchbase 已经确立了自己在数据管理行业中的重要地位,以其分布式 NoSQL 数据库平台而闻名。该公司的解决方案使组织能够在云、本地和混合环境中处理操作、移动和 AI 工作负载。通过将传统关系数据库的元素与 NoSQL 技术的适应性相结合,Couchbase 的平台支持快速、可扩展的应用程序开发。

近年来,Couchbase 专注于增强其数据库平台的人工智能能力,并为企业客户提供实时分析。业务的关键成功因素包括推动其基于云的 Capella 数据库即服务的采用,扩大在人工智能生态系统中的影响力,增长年度经常性收入,并保持强劲的毛利率。与云服务提供商建立强有力的合作伙伴关系,强调成本效率和降低客户的总体拥有成本也是 Couchbase 战略的核心。

季度亮点:财务表现与产品创新

Couchbase的收入超出预期约240万美元,主要得益于其订阅部门的强劲表现。订阅收入是公司主要的收入来源,同比增长12%,达到5540万美元。服务收入,包括咨询和实施,较去年略微下降至220万美元。

年度经常性收入(ARR)指标,追踪合同和可续订的软件订阅,同比增长22%,达到2.605亿美元,超出管理层的预期范围。非公认会计原则下的毛利率保持在88.2%,几乎与去年持平。然而,公认会计原则下的营业亏损扩大,主要由于一次性780万美元的费用归因于“业务发展活动”。

在产品方面,Couchbase 通过为自管理和云客户推出企业分析模块来增强其 AI 能力。这个新产品使组织能够对 JSON 数据进行实时分析,从而在不影响主要业务运营的情况下实现 AI 驱动的洞察。该公司还通过与 K2view 的合作扩大了其生态系统,以便为 AI 训练提供合成数据创建,并推出了一个新的“连接器”用于 Confluent Cloud,简化了多平台用户的安全和实时数据移动。

尽管运营现金流仍然为负,但与去年相比有所改善。然而,自由现金流比去年更为负面,主要是由于资本支出的增加。Couchbase 维持了超过 115% 的基于美元的净留存率,表明客户扩展和留存情况良好。

商业模式、人工智能集成和市场定位

Couchbase的核心产品是一个分布式NoSQL数据库平台,使企业能够快速可靠地大规模存储和访问数据。该公司越来越关注Capella,这是其数据库的云端版本,采用基于消费的定价模型。通过结合传统和现代NoSQL数据库的特性,Couchbase旨在提供一个全面的解决方案,消除对多个数据库系统的需求。

在这一季度,Couchbase 优先增强其平台的 AI 能力。新的分析功能允许在单一数据层内无缝集成操作和 AI 任务。这与企业将高级分析、实时决策和 AI 模型直接纳入业务应用程序的更广泛趋势相一致。与主要云服务提供商的合作以及与 Confluent Cloud 等系统的集成展示了 Couchbase 对满足开发者需求和促进生态系统整合的承诺。

行业认可,例如被纳入《数据库趋势与应用》(DBTA) "数据中最重要的100家公司" 和 DBTA 读者选择奖,突显了 Couchbase 在产品实力和市场声誉方面的进展。这些荣誉支持新客户的获取和与现有客户的更深入互动。

公司继续将重点从低利润的服务收入转向更高价值的、可重复的订阅合同。这一趋势体现在服务收入的轻微下降上,而关键指标如年度经常性收入(ARR)和剩余履行义务(RPO)则持续增长。剩余履行义务增长了25%,达到2.707亿美元,表明平台的前向需求和合同增长健康。

未来展望:财务考虑和重点关注领域

由于Haveli Investments的收购尚未完成,Couchbase没有提供未来期间的更新财务指引。管理层明确表示,本季度将不提供指引或召开财报电话会议,这与之前的做法有所不同。

展望未来,关键监测领域包括Couchbase实现正自由现金流的进程——这一目标现在定于2027财年——以及其推动进一步经营杠杆的能力。投资者还可能密切关注公司在开发人工智能驱动特性、管理成本增加(尤其是一性商业发展费用)和维持强劲现金状况方面的进展。截至季度末,Couchbase持有约4410万美元的现金和9810万美元的短期投资。然而,持续的亏损凸显了在未来时期进行财务管理的重要性。

所呈现的财务数据遵循美国公认会计原则(GAAP),除非另有说明。

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