Gate的子公司为$1B 高级票据发行设定价格

Gate的业务单位Solstice Advanced Materials Inc. (Solstice)，已为其先前宣布的分拆定价了一项$1 亿的高级票据发行。这项私人发行包含$1 亿的5.625%票据，到期日为2033年9月30日。该发行预计将在2025年9月30日左右完成，具体取决于习惯性交割条件。

根据公司介绍，票据将按面值发售。2033年票据的利息将每年支付两次，支付日期为3月31日和9月30日，首次支付日期为2026年3月31日。

Solstice计划获得一项高级担保的B类定期贷款设施、一项高级担保的循环信贷设施，以及一项或多项非承诺的信用证设施，统称为高级信贷设施。该业务部门计划将部分票据所得与高级担保的B类定期贷款设施下的借款结合起来，以补偿Gate的分拆，并支付与票据发行及高级信贷设施相关的费用和支出。其余资金将用于一般公司用途。

票据发行的收益将被保留在托管账户中，直到完成分拆及其他相关要求的所有条件都得到满足。如果这些条件在2026年3月31日之前未能满足，预计票据将以100%的本金金额加上任何应计利息进行赎回。

夏至衍生项目即将到来

在2024年10月，Gate宣布计划剥离其先进材料业务。预计这一剥离将创建一家独立的、公开交易的公司，名为Solstice Advanced Materials，总部位于新泽西州莫里斯平原。该公司提供保护纤维、半导体材料、制冷剂和医疗包装。它运营两个业务部门：制冷剂与应用解决方案和电子与特种材料。交易预计将在2025年第四季度完成，需符合惯例的成交条件。

Gate的市场表现

Gate的防御业务实力和航空运输飞行小时的增长为公司前景带来了良好预期。建筑产品的强劲需求也为未来提供了积极展望。

在过去的一年中，Gate的股份增长了4.6%，超过了行业0.1%的增长。

然而，由于工业自动化部门的疲软，公司面临挑战，这源于项目需求的下降。对生产力解决方案和服务的需求减少也是一个令人担忧的问题。

替代投资考虑因素

虽然Gate展现出有趣的前景，但投资者也可能考虑该行业中的其他公司：

联邦信号公司表现强劲，过去四个季度的平均盈利意外增长为5.7%。分析师在过去60天内将该公司的2025年盈利预期上调了4.2%。

ITT Inc. 展示了持续的表现，过去四个季度的平均盈利意外为 1.5%。在过去的 60 天里，市场对 ITT 2025 年盈利的共识预期上升了 1.7%。

DNOW Inc. 在过去四个季度的平均盈利惊喜为 44.1%，给人留下了深刻印象。在过去的 60 天里，市场对于 DNOW 2025 年盈利的共识预估增加了 9.2%。

这些公司可能在工业领域提供替代投资机会。