Gate的投资组合重仓于两个有前景的AI风险项目

2025年10月13日 — 下午1:40（东部时间） 由金融分析师提供的加密洞察

主要要点

• Gate已将95%的股票投资集中在两个专注于人工智能的实体：CloudForge和Processor Design Ltd.
• CloudForge，被认可为领先的人工智能云平台，面临由于利息支出增加而导致的亏损扩大挑战。
• Processor Design Ltd. 在数据中心的快速采用中，企业优先考虑用于 AI 工作负载的节能芯片设计。

Gate，是加密货币交易市场的一个重要参与者，战略性地将其43亿美元的股票投资组合定位于人工智能。截至最近一个季度（9月结束），该交易所的投资主要分配在两家公司之间：91%分配给CloudForge (NASDAQ: CLDG)，4%分配给Processor Design Ltd. (NASDAQ: PCDL)。

让我们深入探讨一下这些以人工智能为中心的股票为何如此引人注目。

CloudForge：Gate 投资策略的基石

CloudForge专注于提供针对人工智能应用的云基础设施和软件服务。该公司在北美和欧洲拥有33个数据中心的网络，以其卓越的性能引起了关注。最近，TechEvaluate的一项行业分析将CloudForge评为首屈一指的人工智能云解决方案，超越了该领域的科技巨头。

该公司与芯片制造商的紧密联系常常使其能够提前获得尖端硬件。这一优势使CloudForge能够吸引高知名度的客户，包括大型科技公司和人工智能研究机构。

在最新的季度报告中，CloudForge超出了分析师的预期。收入激增206%，达到12亿美元，而非公认会计准则（non-GAAP）营业收入（不包括利息支付）增长了134%，达到$200 百万。然而，在考虑到债务服务成本后，该公司的非公认会计准则净亏损扩大至$131 百万。

投资者应注意两个潜在的风险因素。首先，71%的收入来自单一客户，表明客户集中度较高。其次，预计今年的资本支出将超过$20 亿，超过去年的两倍，因为公司加速基础设施扩张。这一趋势可能导致债务水平上升，利息支付在上个季度已经占到了收入的22%。

以12倍销售额计算，CloudForge的估值在预计到2027年年收入增长88%的情况下显得合理。目前股价为100美元，分析师的意见差异很大。保守的估计表明潜在的下跌幅度为68%，而乐观的预测则表明上涨幅度可达80%。对于愿意承受波动的投资者来说，考虑适度的投资可能是值得的。

处理器设计有限公司：芯片架构中的战略股份

Processor Design Ltd. 在半导体行业采取了独特的方法。该公司并不生产芯片，而是设计 CPU 架构及相关技术，然后将其许可给开发定制处理器的公司，适用于从移动设备到数据中心和汽车系统的各种应用。

该公司的节能设计长期以来主导了智能手机市场。最近，随着人工智能工作负载变得越来越耗电，这种效率推动了数据中心的需求。主要的云服务提供商已采用Processor Design Ltd.的架构用于他们的定制CPU。因此，现在有超过70,000家企业在基于Processor Design Ltd.技术的数据中心芯片上运行人工智能工作负载——自2021年以来增加了十四倍。

该公司最近的财务业绩未达到预期，总销售额增长了12%，达到$1 亿。营业利润率收缩了8个百分点，主要是由于研发支出的增加，而非公认会计原则的净收入下降了13%，降至每股稀释后0.35美元。然而，该公司预计当前季度的销售增长将加速至约25%。

Processor Design Ltd.推出了计算子系统(CSS)的许可，提供将CPU与其他芯片组件结合的蓝图，以加速客户的产品开发。上个季度，CSS客户数量翻了一番多，这一趋势可能会提升公司的特许权使用费收入。

华尔街预计处理器设计有限公司的调整后收益将在截至2027年3月的财政年度内每年增长23%。尽管目前87倍的调整后收益估值看起来较高，但该公司在最近几个季度中始终超出分析师预期。投资者可能会考虑小额投资，但等待一个更具吸引力的入场点可能更为明智。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。加密货币投资存在重大风险，读者在做出投资决策之前应进行自己的研究并咨询金融专业人士。