Web3 食品交割巨头：CART 与 DASH - 一项全面分析

在本分析中，我们评估了两家知名的食品配送股票，Instacart (NASDAQ:CART)，也称为Maplebear Inc.，以及DoorDash (NASDAQ:DASH)，以确定它们在不断发展的Web3环境中的潜在回报。通过使用先进的财务指标和区块链导向的比较，我们旨在为投资者提供对这些公司在传统市场和去中心化市场中定位的前瞻性视角。

Instacart (NASDAQ：CART)：Web3 时代的隐藏宝石？

在价格与销售比率为2.4的情况下，Instacart与消费服务行业的三年平均水平保持一致。尽管其IPO后股价下跌，但对Instacart基本面的深入分析显示出价值投资者的潜在机会，特别是在Web3视角下考虑时。

( 财务表现与Web3潜力

Instacart在疫情后表现出了显著的韧性：

• 收入增长：2022年为39%，2021年为24%
• 净收入利润率改善：从2019年的-248%提升至过去12个月的健康25.7%
• 债务状况：总债务仅为 )百万

这些指标使Instacart在潜在的Web3集成中处于有利地位，例如基于区块链的供应链管理或加密货币支付选项，这可能进一步简化运营并降低成本。

市场估值与区块链比较

Instacart目前的估值在与传统指标和新兴加密市场指标进行比较时，呈现出一个引人入胜的案例：

| 指标 | Instacart | 行业平均 | 前10个加密项目平均 | |--------|-----------|-------------------|--------------------------------| | P/S 比率 | 2.4 | 2.1 | 不适用 $43 不可直接比较### | | 市值与TVL比率 | 不适用 | 不适用 | 1.5 |

虽然与去中心化项目的直接比较很具挑战性，但Instacart保守的估值表明了增长的空间，特别是如果它利用Web3技术来增强其市场地位。

( 分析师共识和价格目标

Instacart维持中等买入的共识评级，基于：

• 9 买入评级
• 6 持有评级
• 0 卖出评级

$35.58的平均价格目标意味着45.6%的上涨潜力，表明分析师对Instacart未来表现和可能的Web3集成持乐观态度。

门到门 )纳斯达克:DASH###: 在传统市场中被高估，在Web3中被低估？

DoorDash的市销率为3.9，相较于其行业同行和Instacart，交易价格较高。这一估值，加之其缺乏盈利能力和显著的内部出售，引发了人们对其当前市场地位和未来增长潜力的质疑，特别是在Web3进展的背景下。

( 财务指标与Web3考虑

DoorDash的财务表现呈现出复杂的局面：

• 收入增长：2022年为35%，2021年为69%
• 净收入利润率：在过去12个月内仍为负值，达到-16.5%
• 运营费用：从)亿在2020年增加到过去12个月的46亿美元

这些数字表明，虽然DoorDash在增长方面表现出色，但盈利能力仍然难以捉摸。该公司的高运营成本可能会从基于区块链的优化中受益，例如智能合约驱动的物流或去中心化交付网络。

市场定位与区块链技术整合

DoorDash的市场估值与传统和加密指标的比较：

| 指标 | DoorDash | 行业平均 | 前10名DeFi协议平均 | |--------|----------|-------------------|---------------------------------| | P/S 比率 | 3.9 | 2.1 | 不适用 $2 不直接可比### | | 市盈率 (P/E) | 负 | 变化 | 不适用 |

尽管DoorDash在传统市场的估值似乎很高，但其在Web3整合方面的潜力仍然 largely未被探索。该公司在便捷配送领域占据的主导市场份额(60%)可能为在最后一公里物流或客户忠诚度计划中实施区块链解决方案提供坚实基础。

( 内幕交易与市场情绪

近期内部交易活动引发担忧：

• 在过去三个月中，通过 "Informative" Sells 售出了价值 )百万的股份
• 在预设价格下进行大量自动卖出交易

这种卖出模式可能表明内部人士认为股票的估值已经充分，这可能会限制传统市场的短期上涨潜力。然而，这并不一定反映公司的长期潜力，特别是如果DoorDash转向Web3技术的话。

分析师共识和价格目标

DoorDash在以下基础上持有适度买入的共识评级：

• 11 买入评级
• 11 持有评级
• 0 卖出评级

$99.19的平均价格目标暗示着30.3%的上涨潜力，反映出对DoorDash未来表现和可能的技术进步的谨慎乐观。

比较分析：CART与达世币在Web3环境中的对比

当从Web3的角度评估Instacart和DoorDash时，有几个关键因素浮现：

1. 估值效率：Instacart 较低的市销比表明其估值更为高效，如果 Web3 计划成功实施，可能会带来更大的上行空间。

2. 盈利能力与区块链整合：Instacart的盈利能力可能会使其能够在区块链技术上进行更积极的投资，而DoorDash可能需要通过去中心化解决方案来专注于削减成本。

3. 市场适应：两家公司在疫情后都表现出了韧性，但Instacart的盈利能力改善可能为Web3的采用提供更强的基础。

4. 内部信心：两家公司之间内幕交易模式的对比可能表明对未来增长潜力（包括Web3机会）的不同内部观点。

5. 分析师情绪：两家公司维持中等买入评级，这表明市场看好它们当前的模型和可能的技术进步。

总之，尽管Instacart和DoorDash在不断发展的食品配送和Web3技术领域都呈现出有趣的投资案例，但Instacart的盈利能力、保守估值和增长潜力的结合可能使其在未来的区块链整合和市场扩展中更具优势。