市场风浪中见方向：趋势向上，核心资产仍值得布局

上周五美股因特朗普的关税威胁全线下跌，周末局势又出现缓和信号，他表态愿意通过谈判解决分歧。其实在这场博弈中，我们的立场早已从被动转为主动——原本就难以获取的先进制程芯片，如今国产替代已能覆盖绝大部分内需；而美国对我们仅占个位数的直接出口贸易，即便受到影响，无论是开拓全球其他市场，还是依托内需增长，都足以填补缺口。

更关键的是，我们掌握的稀土及关键稀有金属，恰恰是美国科技、军工、汽车、新能源等核心产业的“命脉”。失去这些资源支撑，其产业繁荣的基础将面临崩塌风险。所以从长远看，谈判必然会继续，且结果大概率会向对我们有利的方向倾斜。

今日A股的表现也印证了市场对趋势的判断：早盘低开后震荡走高，最终收出一根大阳线。当下全球货币宽松周期已然开启，这一核心逻辑未变，市场向上的大趋势就不会逆转。因此近期的策略依旧清晰——面对回调果断低吸核心资产，目前仍处于优质筹码的收集阶段。

从具体盘面来看，A股三大指数今日走势分化，上证指数微跌0.19%，深证成指下跌0.93%，创业板指跌幅1.11%，北证50下跌1.29%。沪深京三市全天成交额23548亿元，较上一交易日缩量1609亿元，全市场超3600只个股处于下跌状态，板块轮动特征明显。

板块题材方面，稀土永磁成为今日绝对主线，板块内掀起涨停潮，中国稀土、北方稀土、银河磁体等10余只个股盘中涨停；午后有色金属与黄金股大幅拉升，西部黄金、招金黄金、白银有色等多股封板，避险与产业逻辑共同推动板块走强。此外，半导体板块表现同样强势，华虹公司收获20cm涨停，灿芯股份、路维光电、江丰电子等跟涨明显；港口航运、光刻机板块盘中也有异动，展现出局部热点的活跃度。

与之相对，汽车零部件板块今日集体下挫，日盈电子、宁波华翔、恒帅股份跌幅居前；消费电子板块同样表现低迷，歌尔股份、蓝思科技、福立旺、立讯精密等龙头股领跌，短期需警惕相关板块的调整压力。