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锂市场正面临一个矛盾的局面——需求激增但价格下杀。查看2025年第二季度,锂碳酸盐在6月份的价格惨淡,仅为每吨8,329美元,较1月份的10,853美元高点下降。自2022年以来,我看到电池级氢氧化锂的价格崩溃了89%。外面的情况绝对残酷。
中国生产商在这场混乱中负有很大责任,他们在全球矿供应在2024年单独增加22%的同时,积极扩大产能。自2023年以来,他们将国内产量提高了55%,预计将在2026年前取代澳大利亚成为最大的生产国。与此同时,他们正战略性地殖民非洲的锂资源——预计在2025年控制79%的非洲产量,而津巴布韦是他们的主要目标。
过剩供应造成了不可持续的价格水平,这不会激励新生产,尽管电动汽车销量在第一季度激增35%,预计今年将达到2000万辆。数据中心正在成为另一个主要需求推动者,自2017年以来,其电力使用每年增长12%。到2030年,这些设施的电池储能系统可能占锂市场的三分之一。
尽管在七月份基于澳大利亚供应削减的谣言出现了短暂的价格上涨(,但这些谣言随后被否认),市场仍然供过于求。美国的政策不确定性也没有帮助 - 特朗普可能撤销电动车税收抵免的举措可能会造成短期销售激增,但会削弱长期支持。
锂市场的不成熟使其对市场情绪的反应远大于对基本面的反应。即使传闻中的减产措施实现了,也不足以使市场出现短缺,因为当前的库存水平和持续的生产增加。