我一直在质疑我的SC投资 - VIG可能是更好的选择

作为一名注重收入的投资者，我越来越沮丧地看到我的SCHD持仓持续低于大盘表现。虽然许多股息爱好者赞扬这个ETF，但数字不会说谎——自2023年中以来，SCHD明显落后于SPY和像JEPQ这样的优质收入选项，即使考虑到其近4%的收益率。

这背后的低迷表现是什么原因？SCHD 追踪道琼斯美国股息 100 指数，重仓消费品公司如艾尔特里亚、能源巨头如雪佛龙，以及工业科技公司如德州仪器。这些稳健但乏味的持股在我们这个痴迷于人工智能的市场时代，显然未能吸引投资者的热情。

与此同时，JEPQ持有纳斯达克100指数的股票，包括英伟达、微软和博通，同时通过备兑看涨期权产生可观的收益。它的收益率高达14.5%，提供了增长潜力和即时收入。类似地，SPY提供了广泛的市场曝光，并有显著的科技代表。

但在完全放弃SCHD之前，我应该考虑可能发生的变化。当前市场波动剧烈、波动性较高以及利率上升的环境对股息股票不利，而对期权写作策略则更为有利。如果利率下降或市场波动平稳，股息股票可能会重新受到青睐，而备兑看涨策略的效果则会减弱。

话虽如此，有一个引人注目的折中方案：先锋股息增长ETF (VIG)。与SCHD不同，VIG特别避免那些通常表现不佳的高收益股票，而是专注于股息增长潜力。尽管其收益率为1.7%，但VIG最近的表现明显优于SCHD，并与JEPQ的回报保持了相对接近。

这一表现差距突显了一个重要的区别——高收益往往以牺牲增长为代价。VIG的做法是优先考虑股息增长而不是当前收益，这在提供收入的同时，已被证明在实现总回报方面更为有效。

我了解到，适当的多元化意味着接受一些持仓将始终滞后。但是，当一个头寸在各种市场条件下持续表现不佳时，值得质疑是否有更好的替代方案。对于寻求收入和增长的分红投资者来说，VIG 可能是比 SCHD 更明智的选择。