「巨象」启航引领风潮，AI算力概念股飙升

2025年9月11日，AI热潮再度席卷A股市场，算力概念股掀起一波强劲涨势。截至收盘，「易中天」概念股群体表现亮眼，其中天孚通信、新易盛、中际旭创等个股均录得超13%的涨幅。工业富联连续两个交易日涨停，市值逼近1.2万亿元大关。被誉为「寒王」的寒武纪也不甘示弱，上涨近9%，展现出强劲的市场表现。

此外，海光信息、中科曙光、中恒电气、英维克、浪潮信息、光迅科技等多家公司股价均出现显著上涨。

海外巨头点燃市场热情

此轮涨势背后的催化剂来自大洋彼岸。美国东部时间周三，科技巨头甲骨文股价单日飙升近36%，令全球投资者为之震惊。公司市值在一天之内暴增逾2000亿美元，其创始人的财富一度超越知名企业家，跃居全球首富宝座。

甲骨文最新财报显示，其未实现履约义务（即已签约但尚未确认的收入）达到4550亿美元，同比激增359%。公司预计2026财年云基础设施收入将达180亿美元，同比增长近77%。更令人瞩目的是，公司对2027至2030财年的云基础设施收入预期分别为320亿、730亿、1140亿和1440亿美元，增长态势如同一列飞驰的高铁。

市场惊觉：在AI基础设施的竞争中，这家老牌科技公司正在崛起为可与行业领军者并驾齐驱的云计算新势力。

同时，AI晶片巨头博通也公布了亮眼业绩。2025财年第三季度，博通实现营收159.5亿美元，同比增长22%，超出市场预期。公司高管表示，业绩强劲得益于AI加速器、网路基础设施的持续增强以及并购效应。博通还大幅上调了未来增长预测。

这些信号无不昭示：全球对AI算力的需求仍远未得到满足。

A股市场快速响应

海外市场的巨浪很快波及A股。投资逻辑变得清晰明确：全球AI巨头纷纷加大投入，作为产业链中不可或缺的基础设施提供者，中国优质算力公司必将持续受益。

西部证券分析认为，在生成式AI模型快速发展、应用加速落地的背景下，AI算力基础设施持续迭代并有望加速建设。与客户建立强力商业纽带的行业领军企业有望获得弹性较大、确定性较高的增长。

工业富联今日高开强势封涨停板，股价创下历史新高，这源于其在AI领域的核心地位以及与客户的紧密合作关系。

数据显示，工业富联作为3C制造业龙头，处于AI上游的关键位置。公司业务涵盖AI伺服器代工等领域，具备AI全产业链垂直整合能力，同时还是业内知名企业的重要合作伙伴。

工业富联的业绩同样令人瞩目。2025年半年报显示，受益于AI相关业务的强劲增长，公司实现营收3607.6亿元，同比增长35.6%；归属母公司股东净利润121.1亿元，同比增长38.6%，均创下同期历史新高，进一步印证了公司在AI领域的领先地位。

产业链全面受益

光模组三巨头由于进入国际科技巨头的供应链，相关公司业绩亮眼，目前股价已接近历史高点。

国盛证券研报指出，尽管近期光通信板块经历了显著波动，但海外AI算力领域的大额订单与强劲需求表明，光模组行业的基本面依然稳固，AI驱动的算力扩张周期仍未结束。

多家机构认为，全球AI竞争加速，国内光模组、液冷伺服器、AI电源等板块均有望受益于AI浪潮下的基础设施需求催化。

此外，今日芯片股普遍走强，海光信息、中科曙光等个股涨势喜人。虽然这些公司未与海外巨头直接合作，但在国内AI浪潮以及芯片国产化的大趋势下，相关公司在资本市场备受青睐。

国投证券研报认为，随着AI技术的迅猛发展，算力作为AI基础设施的重要组成部分，国产算力已经实现从模型、芯片、代工等多个核心环节的突破性进展。展望未来，国内大模型应用将加快落地，带动推理需求持续增长。同时，互联网巨头、国有企业、地方政府等持续加大AI投入，为国产芯片提供了广阔市场空间。

这场由海外科技巨头意外掀起的行情，迅速蔓延至整个A股AI生态圈。它再次印证了一个简单而有力的观点：我们仍处于一个由AI塑造未来的伟大时代，而这一切或许才刚刚开始。

风险提示：本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。过往表现并不代表未来走势。