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卡特彼勒能成为千倍股吗?我的投资直觉告诉我别抱太大希望
卡特彼勒这样的百年老企业要在五年内实现股价翻五倍,说实话我觉得有点天方夜谭。虽然最近它的股价创了新高,但要达到38%的年复合增长率?老实说,我不太相信。
回顾过去五年,卡特彼勒的年复合增长率约为24%,股价上涨了近180%。这已经是相当不错的表现了。但要翻五倍?那就需要一系列完美风暴般的利好因素同时出现。
首先需要利润爆炸式增长——想象一下全球大宗商品超级周期与建筑业大繁荣同时到来,再加上价格通胀推动收入和利润增长。再来点人工智能热潮带动数据中心对发电设备的需求。最后再加上自动化建筑机器人等新技术,以及投资者愿意像对待科技股那样给予工业公司高估值。
现实却是:卡特彼勒的销售额和收入正在下滑,公司预计今年将因关税相关支出损失15-18亿美元。别忘了它的业务是周期性的,盈利与经济增长紧密相连。
目前卡特彼勒的远期市盈率为22.5倍,对于一家通常周期在15-18倍之间的工业股来说,这已经是溢价了。
我个人认为,卡特彼勒可能适合追求适度增长的投资者,但指望它爆炸式增长?我劝你别憋着,呼吸会更顺畅些。