🏦 谁是流动性提供者和主力

流动性提供者 (Liquidity Providers, LP) - 是一个广泛的概念，涵盖所有向市场提供流动性的参与者。包括：

• 普通用户在去中心化平台的流动性池中(。

• 大型投资者 )机构投资者(.

• 基金 )对冲基金，风险投资基金(。

• 市场做市商。

市场做市商 )Market Makers( - 是专业的市场参与者 )通常是公司或基金(，积极通过下达买卖对手订单来创造市场，以维持流动性和交易的稳定性。

市场制造者与流动性提供者的区别

• LP 通常被动提供流动性到池中 )，例如，在去中心化交易所 (，获取一部分手续费。

• 做市商积极交易，挂单和撤单，力求通过价差和价格变动获利。

保密协议 )NDA(

在中心化交易所，做市商通常会签署保密协议)Non-Disclosure Agreement(。

这很重要，原因如下：

• 做市商通常可以访问交易所的机密信息。

• 交易所可以为做市商提供特殊的交易条件。

• 市场做市商的大额头寸信息如果被第三方获取，可能会被用于操控。

例如，在新代币上市时，做市商可以提前获取流动性水平和供应量的信息，以便调整交易策略。因此，交易所通过保密协议（NDA）来保护自己。

市场做市商的操控

做市商是经验丰富的玩家，拥有巨大的资源，利用算法交易来获取利润。他们通过各种方式操控市场：

1.仿冒 )Spoofing(

为了制造高需求或高供应的假象，发布大量订单而不打算执行它们。

2.泵和卸)Pump & Dump(

资产价格的协调上涨后在高峰时迅速回落。

3. 猎杀止损 )止损狩猎(

跟踪流动性水平和大额订单，以触发小型交易者的止损订单。

4.清除交易 )Wash Trading(

同时买入和卖出资产以制造高交易活跃度的假象。

5. )价差操纵(

根据做市商的目标，调整差价。

最大的做市商

市场做市商是由拥有大量资本和先进算法的专业公司进行的。其中包括：

• 跳跃交易 • Citadel 证券 • 简街

市场做市商背后往往有基金、交易所和大型机构投资者为他们提供资金，以确保其平台的流动性。

做市商在交易所的作用

1. 提供流动性
2. 新交易对的价格支持
3. 保护市场免受过度波动

加密货币领域做市商的工作示例

在新代币上市时，交易所与做市商签订合同以支持流动性。做市商提前获得代币，并下大额买卖订单以创建狭窄的价差并平抑价格的剧烈波动。

关键要点

做市商是市场的重要参与者，他们为市场的稳定性提供保障，同时也能够为了自身利益操纵价格。他们与交易所有着紧密的联系，操作大额资金，并使用先进的算法。普通交易者常常因信息和技术上处于劣势而成为这些操纵的受害者。

因此，做市商是操控市场的幕后影响力玩家。