布林带指标（BOLL）使用技巧

一、 核心定义

布林带，英文名Bollinger Bands，是由约翰·布林格根据统计学中的标准差原理设计出来的一种技术分析工具。它主要由三条线组成，形成一个动态的价格通道，用以衡量市场的波动性和判断价格相对的高低位置。

二、 构成与计算

布林带由三条轨道线构成：

1. 中轨： · 是什么： 通常是指标的基准线。 · 计算： 一般是一条简单移动平均线。最常用的周期是20日移动平均线。公式为：中轨 = N日收盘价的简单移动平均线。
2. 上轨： · 是什么： 价格通道的压力线。 · 计算： 在中轨的基础上，加上一定倍数的标准差。公式为：上轨 = 中轨 + (K × N日收盘价的标准差)。
3. 下轨： · 是什么： 价格通道的支撑线。 · 计算： 在中轨的基础上，减去一定倍数的标准差。公式为：下轨 = 中轨 - (K × N日收盘价的标准差)。

参数说明：

· N（周期）： 最常用的是20，代表计算20个周期的数据。 · K（标准差倍数）： 最常用的是2。这意味着上下轨道位于中轨两侧约95%的价格波动范围内（基于正态分布假设）。

三、 核心功能与市场意义

1. 衡量波动性： · 带宽收窄（缩口）： 当上下轨之间的距离变窄时，代表市场波动性正在降低，处于“盘整”或“蛰伏”期。这通常预示着即将出现一波强劲的趋势性行情（突破）。 · 带宽扩大（开口）： 当上下轨之间的距离迅速扩大时，代表市场波动性急剧增加，趋势正在运行中。开口越大，趋势越强。
2. 判断相对高低位： · 布林带不是一个绝对的“超买超卖”指标，而是一个“相对”概念。 · 触及或穿越上轨： 并不直接意味着“必须卖出”，而是表明价格处于相对强势的高位，当前趋势可能正在加速。 · 触及或穿越下轨： 并不直接意味着“必须买入”，而是表明价格处于相对弱势的低位，当前下跌趋势可能正在加速。
3. 识别趋势： · 趋势方向： 中轨本身的方向可以指示短期趋势。当中轨向上时，为多头市场；当中轨向下时，为空头市场。 · 趋势中的价格行为： 在强劲的上升趋势中，价格会持续沿着上轨甚至超出上轨运行；在下跌趋势中，价格会持续沿着下轨甚至超出下轨运行。

四、 常用交易策略

1. 突破交易法： · 场景： 发生在带宽长期收窄（波动率极低）之后。 · 信号： 当价格以一个较大的K线（如大阳线或大阴线）向上或向下突破收窄的布林带通道，同时带宽开始明显“开口”。 · 操作： 顺着突破的方向入场。例如，价格向上突破上轨且开口，可考虑买入。
2. 回归中轨交易法（均值回归）： · 场景： 在非单边趋势的震荡市中较为有效。 · 信号： 当价格从下轨之外或附近向上反弹，并穿过中轨时，可视为弱势转强的信号；当价格从上轨之外或附近向下回落，并跌破中轨时，可视为强势转弱的信号。 · 操作： 价格触及下轨后反弹，可考虑做多；价格触及上轨后回落，可考虑做空。此方法在趋势明确时容易失效。
3. 布林带“挤压”： · 这是突破交易法的前兆。指布林带带宽收缩到极致的状态，就像弹簧被压紧，预示着大的行情一触即发。交易者会密切关注“挤压”后的方向选择。

五、 重要注意事项与局限性

1. 并非独立的买卖信号： 布林带本身不产生直接的“买入”或“卖出”信号。它提供的是一个价格行为的“上下文”。必须结合其他指标（如相对强弱指数RSI、随机指标KDJ、成交量、MACD等）来确认信号。
2. 在震荡市中效果好，在单边市中会“失灵”： 在强烈的单边上涨行情中，价格会持续“贴着”上轨运行，如果仅因触及上轨就做空，会遭受巨大损失。反之，在单边下跌中亦然。
3. “假突破”风险： 价格可能会短暂突破轨道，但又迅速回到通道内，形成假信号。此时需要结合K线形态（如长上影线）和成交量来过滤。
4. 滞后性： 布林带基于移动平均线计算，因此具有滞后性，它反映的是已经发生的情况。

总结

布林带是一个功能强大且直观的工具，它将趋势、波动性和相对价格水平三大信息融合在一个指标中。它的精髓在于理解通道的“收缩”与“扩张”，并认识到价格在通道内的位置所代表的市场状态，而不是机械地根据触及上下轨来交易。熟练运用布林带，能帮助交易者更好地把握市场的节奏和潜在的转折点。