5 个去中心化的 P2P 借贷平台：对借款人和投资者机会的分析

同级(C2C)借贷成为传统银行服务的强大替代方案，提供了借款人和投资者之间的直接联系，无需中间人。去中心化的P2P借贷网络为借款人提供灵活的条件，为投资者创造具有竞争力的收益，形成了互惠互利的金融生态系统。

根据市场研究，全球C2C借贷的规模预计到2025年将达到2501.1亿美元，并预计到2029年的年均增长率为30.5%。在本文中，我们将探讨五个领先的去中心化C2C平台及其关键技术特性。

阿维

Aave代表一个去中心化的贷款平台，建立在以太坊区块链上，总锁定价值(TVL)超过$5 十亿。该平台允许借款人通过智能合约使用加密资产作为抵押，投资者则可以提供流动性并赚取利息收入。

技术特点:

• 创新即时贷款系统(闪电贷款)，允许在一笔交易中获得无担保贷款
• 使用Chainlink预言机确保价格数据的准确性
• 多层次风险管理系统，具有动态清算系数
• 支持超过20种不同的加密货币资产，具有个性化的风险参数

平台还根据流动性池的使用程度提供差异化的利率，从而根据市场需求和供给实现有效的定价。

复合

Compound — 另一个大型去中心化借贷平台，基于Ethereum，TVL约为$3 亿美元。该系统允许用户将加密资产作为抵押，并以算法确定的利率借入支持的资产。

技术特点：

• 动态调整的利率算法模型，基于资产使用系数进行修正
• cTokens管理系统，代表用户存款并自动计息
• 通过COMP代币实现的去中心化治理结构，允许持有者对协议的变更进行投票
• 自动化清算系统，流动性提供者可获得8%奖金

Compound具有特别透明的智能合约运作，这些合约经过了多次安全审计，包括Trail of Bits和OpenZeppelin的检查。

创客 DAO

MakerDAO — 是最早和最稳定的去中心化借贷平台之一，TVL超过$7 亿美元。该项目以其稳定币DAI而闻名，DAI与美元的价值挂钩，并由过剩的加密货币抵押品提供保障。

技术特点：

• 有担保债务头寸机制 (CDP)，使用户能够以各种资产作为抵押创造DAI
• 具有不同资产不同抵押要求的多层次抵押品系统
• 通过MKR代币进行多层次投票的发达去中心化管理系统
• DAI通过动态稳定利率的自动价格稳定机制

MakerDAO系统支持广泛的抵押资产，包括ETH、WBTC以及各种代币化的真实资产，使其成为DeFi生态系统中最具多样化的平台之一。

dYdX

dYdX是一个去中心化的衍生品交易平台，集成了借贷和借入功能。平台的TVL约为$1 亿美元，不仅允许用户进行杠杆交易，还允许用户提供流动性以获取利息收入。

技术特点：

• 采用Layer 2解决方案的混合架构，以优化交易速度和降低手续费
• 完全非托管系统，用户通过智能合约控制资金
• 集成的保证金管理系统，自动风险计算
• 支持实时融资的永续合约

dYdX尤其因其高性能和低手续费而脱颖而出，这要归功于使用StarkEx技术来扩展区块链上的操作。

支点

Fulcrum — 基于 bZx 协议的去中心化借贷和保证金交易平台，TVL 约为 $200 百万。该平台提供一整套集成工具用于借贷、借入和杠杆交易。

技术特点：

• 通过标准 ERC-20 的代币化借贷和保证金交易头寸
• 集成化风险管理系统，自动清算
• 通过BZRX代币进行去中心化管理，拥有协议参数的投票权
• 针对燃气优化的智能合约架构

Fulcrum与其他平台的不同之处在于其对贷款头寸的代币化方法，这使得用户能够在二级市场上自由转让和交易其头寸。

利率和抵押要求比较

| 平台 | 存款平均利率 | 最低保证金率 | 支持闪电借贷 | |-----------|------------------------------|-------------------------------------|--------------------------| | Aave | 1.5-8% 年利率 | 130-175% | 是 | | 复利 | 1-7% 年利率 | 125-150% | 无 | |创客DAO |不适用 (только 期 DAI) |150-175% |是 | | dYdX | 0.5-6% 年利率 | 115-125% | 没有 | | Fulcrum | 2-10% 年利率 | 150-200% | 没有 |

所提供的C2C借贷平台为不同类型的用户提供了各种优势。在选择平台时，重要的是要考虑不仅是潜在的收益，还要考虑技术特点、智能合约的安全性以及与去中心化金融相关的特定风险。

P2P借贷市场的增长反映出对去中心化金融服务的需求增加，这些服务为用户提供了更大的财务自主权，并且与传统金融机构相比，潜在的条件可能更加有利。