凯利标准如何拯救您的加密钱包……或摧毁它

我在加密货币市场交易已经很久了，老实说，我已经厌倦了那些无尽的"大师"，他们承诺通过自己"独特的"策略来获得财富。但有一种方法，很多人谈论，却不理解其本质——凯利标准。你知道吗？如果在使用时不愚蠢，它确实有效。

当我在2018年第一次接触凯利公式时，我差点失去了我的一半投资组合。为什么？因为我盲目地遵循数学，而没有考虑交易的心理因素。而这正是主要的陷阱所在。

让我们坦诚一点：凯利标准不是魔法药丸，而是聪明的约翰·凯利在1956年为优化电话通信而创建的工具！这与我的比特币有什么关系？直接关系。

本质简单得令人发指：f* = (bp - q)/b，其中 f 是下注金额，p 是成功的概率，q 是失败的概率 (1 - p)，而 b 是你的潜在收益。但试着在加密货币市场上猜测 p 吧！即使是经验丰富的交易者也常常会出错。

我记得在2021年，我计算出将我的资本的40%投资于一个前景看好的山寨币的 "理想" 方案。数学是无可挑剔的。结果呢？三个不眠之夜和损失了15%的投资组合。心理学，真是的！

与试图评估期权公平价格的布莱克-斯科尔斯模型不同，凯利只是告诉你为了最大化资本增长该下注多少。但他没有考虑到，加密市场可能会因为某个亿万富翁的推文或中国的新禁令而迅速反转。

该标准的优点在于系统性方法。你不再依赖"直觉"进行下注，而是开始数学上评估风险。但它的主要缺点是，它需要对概率预测的准确性，而这在加密货币世界中几乎等同于算命。

我觉得大多数交易者使用凯利公式作为进行过度风险投资的借口。他们大喊：“数学说要下注 40%！” 然后对为什么他们的账户在修正后变得空空如也感到惊讶。

我的建议？使用“凯利一半”——计算出你的投注，然后除以二。是的，从理论上讲，这会减缓你的增长，但在实践中，它能保护你免受致命的损失，而这些损失会摧毁大多数交易者。

最终，不要忘记，即使是最好的数学模型在任何交易所发生30%的抛售时也无能为力。凯利准则是一个很好的工具，但它无法替代常识和多元化。是的，永远不要将所有的钱押在一个币上，无论这个公式看起来多么诱人！