抛物线SAR指标简介

什么是抛物线 SAR？

抛物线止损反转指标(SAR)是由技术分析师J. Welles Wilder Jr.在1970年代末开发的。他在自己的书《技术交易系统的新概念》中介绍了它，以及其他一些流行的指标，如相对强弱指数(RSI)。

维尔德最初将这种方法称为抛物线时间/价格系统，而SAR的概念被描述如下：

SAR表示“停止和反转”。这是关闭一个多头头寸并打开一个空头头寸，或反之的时刻。

- 怀尔德，J. W. Jr. (1978). 新的技术交易系统概念 (页。8).

今天，这个系统通常被称为抛物线SAR指标，它作为一种工具用于确定市场趋势和潜在的反转点。虽然怀尔德手动开发了许多技术分析指标(TA)，但现在它们已集成到大多数数字交易平台和图表绘制软件中。因此，这些方法不再需要手动计算，相对简单易用。

它是如何工作的？

抛物线 SAR 指标由位于市场价格之上或之下的小点组成。点的连接形成一个抛物线，但每个点代表一个单独的 SAR 值。

一般来说，点位在上涨趋势中位于价格下方，而在下跌趋势中位于价格上方。它们也会在市场横盘整理期间形成，此时市场在一个区间内波动。然而，在这种情况下，点位会更频繁地从一侧移动到另一侧。换句话说，Parabolic SAR指标在无趋势市场中的有效性较低。

优势

抛物线SAR可以提供市场趋势的方向和持续时间的概念，以及潜在的反转点。因此，它可以提高交易者找到有利的进出场机会的几率。

一些交易者还使用抛物线SAR指标来设置动态止损水平，以便他们的止损能够随市场趋势移动。这种方法通常被称为追踪止损。

实际上，这使得交易者可以锁定已经获得的利润，因为他们的头寸在趋势转变时会关闭。在某些情况下，这也可以帮助交易者避免过早关闭盈利头寸或过早进入交易。

限制

如前所述，抛物线SAR在趋势市场中特别有用，但在整合期的效果较差。在没有明确趋势的情况下，指标更有可能产生虚假信号，这可能导致重大损失。

波动市场 (上下波动得太快)也可能给出许多误导性的信号。因此，抛物线SAR指标在价格变化更加平稳时效果最佳。

另一个需要注意的点是，指标的灵敏度可以手动调整。灵敏度越高，出现误报的可能性就越大。

在某些情况下，错误信号可能会促使交易者过早地关闭盈利头寸，出售仍具有增长潜力的资产。更糟糕的是，虚假的突破可能会让投资者产生不合理的乐观情绪，促使他们过早购买。

最后，由于该指标不考虑交易量，因此它并不能提供关于趋势强度的很多信息。尽管市场的显著波动会导致每个点之间的距离增加，但这不应被视为强趋势的标志。

无论交易者和投资者拥有多少信息量，风险始终存在于金融市场上。然而，他们中的许多人将抛物线SAR与其他策略或指标结合使用，以最小化风险并弥补局限性。

怀尔德建议将平均方向指数与抛物线SAR结合使用，以评估趋势的强度。此外，在进入头寸之前，分析中还可以包括移动平均线或RSI指标。

抛物线SAR计算

在当今，计算机程序自动执行计算。但对于那些感兴趣的人，本节提供了Parabolic SAR计算的简要说明。

SAR点是根据现有市场数据计算的。因此，今天的SAR计算使用的是昨天的SAR，而明天的值计算使用的是今天的SAR。

在上升趋势中，SAR的值是根据之前的最高点计算的。在下降趋势中，则考虑之前的最低点。怀尔德称趋势的最高点和最低点为极端点(EP)。然而，方程在上升和下降趋势中并不相同。

对于上升趋势： SAR = 前一个 SAR + AF x (前一个 EP – 前一个 SAR)

对于下行趋势: SAR = 前一个 SAR – AF x (前一个 SAR – 前一个 EP)

AF意味着加速因子。它从0.02开始，每当价格在上升趋势(中达到新高或在下降趋势)中达到新低时，都会增加0.02。然而，如果达到0.20的上限，则该值将在整个交易(期间保持，直到趋势反转)。

在实践中，一些分析师手动调整AF，以改变指标的灵敏度。AF值高于0.2将导致更高的灵敏度(更多的反转信号)。AF低于0.2则产生相反的效果。然而，怀尔德在他的书中声称，增加0.02通常效果最佳。

虽然这个计算相对简单易用，但一些交易者询问怀尔德如何计算第一个SAR，因为该方程需要先前的值。他表示，第一个SAR可以基于市场趋势反转前的最后一个EP来计算。

怀尔德建议交易者回到自己的图表上，寻找明显的反转，然后将这个EP值作为第一个SAR值。之后，可以计算下一个SAR，直到达到最新的市场价格。

例如，如果市场呈上升趋势，交易者可以回溯几天或几周，直到发现之前的回调。然后，他们找到这次回调的局部底部 (EP)，随后可以将其用作下一个上升趋势的第一个SAR。

结束语

尽管抛物线SAR是在1970年代开发的，但它仍然被广泛使用。投资者可以将其应用于许多现代投资工具，包括外汇市场、大宗商品、股票和加密货币。

然而，没有任何市场分析工具可以保证100%的准确性。因此，在使用抛物线SAR或任何其他策略之前，投资者应确保他们对金融市场和技术分析有深入的了解。他们还应拥有可靠的交易和风险管理策略，以减轻不可避免的风险。