理解保证金交易中的卖空

关键点

• 卖空是一种策略，允许交易者通过价格下跌来获利，即借入并出售一种资产，然后以更低的价格重新购买。

• 使用杠杆可以放大收益和损失，因此在进行卖空时，确保充分了解信息、监控价格波动并谨慎行事是至关重要的。

• 本指南将解释卖空的运作方式，并引导您了解在 Gate Margin 中进行卖空的过程。

设想一下，您识别出一个看似被高估的加密资产：它的价格在上涨，但您的分析显示可能会出现调整。 如果有一种方法可以利用这种提前的趋势反转呢？ 实际上是存在的。 做空允许您在可能的下跌中获利，当资产价格下降时获得收益。

什么是卖空？

卖空是一种允许交易者通过价格下跌获利的策略。交易者不是直接购买代币，而是从经纪商那里借入代币并以当前价格出售，打算在之后以更低的价格重新购买。如果价格下跌，交易者以折扣价重新获得代币，将其归还给贷方，并保留差额 - 扣除费用和利息。

虽然卖空在波动市场中可能是一个有价值的工具，但它涉及相当大的风险。由于价格可能无限上涨，潜在损失在理论上是没有上限的，这使得风险管理至关重要。

如何在 Gate Margin 上进行卖空？

Gate Margin上的卖空允许您通过借入并出售资产来从价格下跌中获利，然后以更低的价格重新购买它。以下是如何做到这一点。

步骤 1：资金转移

将抵押品转移到您的保证金账户。您可以手动完成此操作或启用自动转账，这会在您下单时自动从您的现货账户转移资金。

第2步：借贷和出售

借入您想要卖空的资产，可以在创建卖出订单之前手动进行借款，或使用自动借款，这简化了在您创建订单时自动借入和卖出资产的过程。

第3步：价格监控与风险管理

跟踪价格波动，并使用风险管理工具，如止损和止盈，以管理您的风险。

第四阶段：回购与清算

当价格下跌时，以较低的价格重新购买资产并偿还您的贷款(加利息)。要结束您的头寸，可以手动执行此操作或使用自动结算模式。

手动结束

要手动平仓，访问[持仓]，然后点击[结束持仓]。选择资产以偿还您的债务，并按支付优先级进行排序。Gate将根据说明通过市场订单出售它们。

有关更多详细信息，请参阅关于如何在 Gate Margin 中使用平仓和结算功能的指南。

使用自动结算模式

如果您更喜欢自动化，请在[Quitar]中使用自动结算模式创建购买订单。购买的金额将被自动用来偿还您的债务。例如，如果您购买BTC，它将优先用于偿还您的BTC贷款。

有关更多信息，请参阅关于如何使用自动借贷和自动还款的指南。

您的卖空头寸规模

在保证金交易中进行卖空之前，重要的是根据您的可用资金和风险承受能力来确定您的头寸。在Gate交叉保证金中，您保证金账户中的所有资产都被视为抵押品。尽管交易是在交易对级别上进行的，但头寸是在代币级别上持有的。因此，您可借贷的最大值取决于您的总抵押品、所选杠杆、借入金额和您的用户级别。

考虑到：

A = 抵押品价值（不包括贷款）

B = 借款金额

C = 待付利息

用于经典 3X 跨币种保证金：

最大借款金额 = (A-0.5B-0.5C) / 0.5

对于经典5倍交叉保证金：

最大可借金额 = (A-0.25B-0.25C) / 0.25

要计算在隔离保证金和交叉保证金 Pro 中可借的最大金额，请参阅 Gate 的隔离保证金交易指南以及关于如何计算交叉保证金 Pro 中最大借款限额的说明。

实际示例

假设BTC当前报价为10,000 USDC，您相信价格很快会下跌。您得出结论，利用Gate Margin做空BTC是在这种情况下最有利的策略，并计算出您有足够的抵押品来借入2 BTC用于此目的。以下是您需要遵循的步骤来执行此操作。

1. 访问您的Gate账户并导航至[Negociar] - [Margem]。

2. 将10,000 USDC转移到您的保证金钱包作为抵押。

3. 前往选项卡 [Vender] 并选择 [Cross 3x]。

4. 选择订单 [Limite] 并启用自动借贷模式，然后在 USDC 旁边输入 10,000。

在“总计”旁边输入要出售的数量，例如 2 BTC，然后点击 [Vender BTC com Margem]。

5. 在确认订单后，系统将使用您的 10,000 USDC 作为抵押，并借入 2 BTC。这意味着您将以每个 10,000 USDC 的价格卖空 2 BTC。

假设在两周后，市场朝着有利于您卖空头寸的方向下跌，BTC 现在的报价为 7,000 USDC。Gate Margin 提供了两种选择来结束您的卖空头寸：

选项 1：手动平仓

要手动操作，请点击您出售的 BTC 旁边的 [结束仓位]。此功能允许您完全或部分退出交易，只要仓位的金额超过 10 USDT 或为负数。

选择资产以偿还您的 BTC 债务，然后按支付优先级对其进行排序。Gate 将根据指定通过市场订单出售它们。

例如，如果您以20,000 USDC卖空2 BTC，然后以14,000 USDC回购，那么您的利润(不包括手续费和利息)将是6,000 USDC，收益为60%。

选项 2：使用自动清算模式

为了自动平仓，您需要在自动清算模式下创建一个买入订单。购买的金额将自动用于偿还您的债务。

访问标签 [Comprar]，选择订单 [Limite]，然后 [Quitar]。比如，如果您设置一个以每个 7,000 USDC 购买 2 BTC 的订单，系统会自动使用购买的 BTC 来偿还您的债务。

由于您最初以20,000 USDC出售了2 BTC，以14,000 USDC重新购买它们会带来6,000 USDC的利润(，不包括费用和利息)，这代表了60%的收益。

结论

在保证金交易中，卖空可以是一种强大的策略，用于从市场下跌中获利，但伴随着显著的风险。杠杆可以放大收益，但如果没有适当的谨慎，也可能同样放大损失。成功依赖于准确的分析、持续的市场监控和有效的风险管理。

参考读物

• 什么是保证金交易？

• 如何在保证金交易中使用卖空 (买/卖)

• Gate 的保证金水平和风险控制

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