成交量加权平均价格 (VWAP) 解释

介绍

技术指标在市场分析中起着关键作用。有些指标显示动量，比如相对强弱指数（RSI）或移动平均收敛散布指标（MACD）。其他指标则帮助识别进出场点——比如斐波那契或布林带。

最基本的指标？可能是交易量。简单但强大。它确认趋势。发出反转信号。支持无数策略。

VWAP将成交量与价格动作结合在一起。实际上，这种方法非常聪明。到2025年，似乎全球的交易者比以往任何时候都更依赖它。不仅用于趋势确认，也用于战术进出。

让我们深入了解VWAP - 它是什么，它是如何工作的，以及使用它的方法。

什么是VWAP？

VWAP指的是成交量加权平均价格。它是某个东西随时间变化的平均价格，但加权考虑了实际交易的数量。

它有什么特别之处？就是成交量部分。许多交易者认为，成交量可能是仅次于价格本身的最重要因素。VWAP将这两个关键因素结合在一起。这就是它的魔力。

它揭示了市场主导模式。告诉你真正的流动性在哪里。在今天这个波动的市场中非常相关。

如何计算VWAP

您的交易平台可能会自动计算这个。然而，了解公式是有帮助的。事情是这样的：

将每笔交易的价值(价格乘以成交量)，然后将它们全部相加，再除以总成交量。

VWAP = ∑ (典型价格 * 交易量) / ∑ 交易量

在哪里

典型价格 = (最高价格 + 最低价格 + 收盘价格) / 3

假设我们正在进行5分钟VWAP：

1. 通过对其最高价、最低价和收盘价进行平均，找到第一个5分钟蜡烛的典型价格。

2. 乘以该时期的交易量。称之为 n1.

3. 将 n1 除以到目前为止的交易量。这就是你的第一个 VWAP 值。

4. 对于后续时期，继续将新值 (n2, n3...) 添加到之前的值中，然后除以累计成交量。

这就是为什么VWAP是“累积”的——它随着一天的进行而不断增加。

VWAP对交易者的意义是什么？

长期投资者使用加权平均价格（VWAP）作为市场情绪的检测。低于VWAP买入？也许你正在获得一个交易。

活跃的交易者关注价格穿越VWAP线。价格突破上方？做多。下跌到下方？考虑做空。

不太清楚为什么，但VWAP的工作原理与移动平均线类似。高于VWAP通常表示上升趋势。低于VWAP则表示下降趋势。只不过不要把这当作真理。

大型机构喜欢VWAP来寻找流动性区域。非常适合执行大额订单而不会过多影响市场。

VWAP 也衡量执行质量。低于 VWAP 买入？干得好！高于？就不太好了。

大型交易者在VWAP下方买入并在VWAP上方卖出会产生有趣的副作用。他们的行为将价格推向平均水平。这实际上有点稳定。

VWAP的缺点

VWAP在单日内效果最好。多日VWAP会变得奇怪。因此，建议使用日内时间框架——一天或更短时间。

它滞后。所有历史指标都是如此。20分钟的VWAP反应比200分钟的快。

请记住 - 它无法预测未来。

VWAP在2025年仍然受欢迎，但单独使用似乎风险很大。在强劲的上涨趋势中，价格可能会长时间保持在VWAP之上。等待价格跌破VWAP可能意味着错过整个行情。

错过交易并不总是坏事。如果你的规则说不交易，那就不要交易。纪律最终会获胜。风险管理才是最重要的。

摘要

VWAP给你提供了随时间变化的成交量加权平均价格。

交易者在价格穿过该线时使用它进行进出。它在高效执行大额交易时出乎意料地有用。

作为滞后指标，VWAP无法预测明天的价格。大多数人将其用于日内分析。就像任何工具一样，它与其他工具一起使用效果更好，而不是单独使用。