P/L: 我的个人指南来揭示这个基本指标

大家好，市场上的朋友们！我们来聊聊我在分析中经常使用的一个指标，我认为这是想要投资而不陷入陷阱的必备工具：著名的价格/收益 (P/L)。

这个所谓的 P/L 到底是什么？

在我看来，市盈率基本上是你愿意为一家公司的利润支付多少钱。想象一下你正在购买一台赚钱的机器——市盈率显示这台机器需要多少年才能通过当前的利润回本。

理论上看起来很简单：我们将股票价格除以每股收益。但在实践中，事情变得复杂得多，信不信由你！

公式：P/E = 每股价格 ÷ 每股收益

我在分析中使用的P/L类型

• 市盈率：基于过去12个月的实际利润。我更喜欢这个，因为它显示了真实发生的事情，而不是空洞的承诺。

• P/L forward: 基于未来预测。我总是对这些预测持怀疑态度，我见过分析师犯下严重错误！

• 相对P/L：与行业内其他公司进行比较。这个用法非常常见，以免掉入认为自己面前是一笔便宜交易的陷阱，而实际上只是一个糟糕的生意。

我如何在实践中解读P/L

高市盈率并不一定意味着股票价格昂贵。它可能表明市场预计将会有爆炸性增长(，或者大家都疯了，愿意支付过高的价格)。低市盈率可能是一个令人惊叹的机会……或者是对没有警觉的投资者的陷阱。

坦白说，我在这两种情况下都亏过钱！背景比孤立的数字更重要。

P/L 的缺陷无人提及

市场大师们喜欢市盈率，但很少提及它的局限性：

• 对于亏损的公司来说是无用的！有多少有前途的初创公司不符合这种情况？

• 企业可以通过创意会计来操纵利润。我见过每一个伪造的资产负债表，让我亏了钱...

• 不考虑债务。一个公司可能拥有低市盈率，但却深陷债务！

加密货币中的 P/L？忘了它吧！

我尝试将市盈率应用于我的比特币和其他加密货币分析，但几乎是不可能的。加密货币并不像传统企业那样产生利润。

一些DeFi平台甚至通过手续费产生收入，但将其与传统的市盈率进行比较就像是将橙子与香蕉进行比较。交易平台试图创造类似的指标，但在这方面仍在起步阶段。

在我看来，加密市场需要自己的评估指标——仅仅试图应用传统概念并不奏效。

P/L 是一个强大的工具，但请将其视为指南针，而不是 GPS。将其与其他指标结合使用，尤其是与您的常识结合使用。我见过很多人因为盲目相信一个数字而遭受损失！

市场不是精确科学。因此，研究、分析和一点直觉始终是航行在这些动荡水域中所必需的。