什么是平均真实范围 (ATR)？

加密交易具有显著的波动性和不确定性。比特币和以太坊等加密货币的价格时常发生大幅上涨和下跌（有时是在几分钟内发生），这让许多投资者迷惑不解而想知道这种波动是如何发生的。许多交易者和投资者在投资加密资产时担心加密货币的价格走势。通常，他们想从这些价格变动中获利并预测其价格趋势。

交易者使用技术分析工具来了解并监控价格波动。例如，平均真实范围(ATR)就是其中一种分析指标。这些指标可帮助投资者了解市场并做出交易决策。ATR分析指定时期内的一系列资产价格，同时考虑资产价格的差距。在真正了解ATR之前，我们需要了解什么是ATR以及如何利用ATR最大化收益。

了解平均真实范围(ATR)

平均真实范围(ATR)是一种市场波动指标，用于技术分析，以显示资产价格在特定时期内的波动幅度。对于预测资产价格在未来可能发生的上涨或下跌幅度，这一指标非常重要。它还有助于确定止损或止盈的目标设定值。

1978年，著名技术分析师 J. Welles Wilder Jr. 开发了ATR作为衡量波动率的工具。自此，ATR就成为最著名的技术波动指标类型之一。 ATR旨在提供一种定性方法，用于计算资产的潜在波动率数值。交易者经常混淆波动性和动量。动量是趋势在一个方向上的强度，而波动率是价格相对于平均值的波动。因此，波动较大的市场比波动较小的市场具有更宽的价格范围。

ATR不显示趋势方向或动量，因为它的唯一目的是衡量波动性。波动率指标通过监测资产的波动水平，帮助交易者预测标的资产的价格在何时会产生多少的变动。

ATR的何运作

与外汇或股票市场中使用的任何其他指标一样，ATR可应用于波动性高的加密货币交易，。在加密货币交易中，这一指标非常有效。以比特币为例，有一段时间BTC价格在一年内上涨了 990%，在同一年内也经历了快速下跌，这与传统市场的表现有所不同。

ATR指标确定资产在14天内的市场平均价格。交易者可使用14天以下的时间框架来创建更多的交易信号，而更长的时间框架更有可能产生更少的交易信号。低ATR表示低价格波动，高ATR则表示指定时期内的高价格波动。这些高或低的价格波动是交易者在决定在此期间是否买卖资产时要考虑的因素。

重要的是要注意ATR仅用于衡量波动率，切勿将其用作买入或卖出信号。这是因为ATR旨在提供特定时期内可能的变动范围，但没有指定是上升还是下降趋势。例如，如果日ATR为2美元，则下一交易日的价格可能会发生2美元波动幅度。因此，如果价格已突破2美元上行关口，则不建议在日内高点附近做多。若价格已升至日内均线区间之上，则上升趋势可能开始放缓。

ATR公式及计算

计算ATR需要确定给定期间的最高真实波动幅度(TR)。因此必须计算三个可能的范围，并选择三个中最高的一个。

• 当前高点与前收盘价之间的差值
• 当前低点与前一个收盘价之间的差值
• 当前高点和当前低点之间的差值

以上列出的三个范围中的最大值代表所选时期的真实范围(TR)。该值是正还是负都没有影响，因为要考虑的是绝对值。平均值是使用每个周期的值计算的，默认情况下由14个周期组成。平均值给出了ATR值。使用上述方法，计算初始14周期ATR值。以下公式用于计算后续的14周期ATR：

ATR = [(前14周期ATR x 13) + 当前的TR] / 14

推荐的14周期以外时段的通用ATR指标公式为：

ATR = (前14周期ATR x (n - 1) + TR) / n

其中 n 是周期数。

可根据用户的交易策略更改ATR计算中使用的周期数。与较长的时间框架相比，较短的时间框架将提供更多的交易信号。

如何解读ATR指标？

ATR指标值很容易理解。当ATR线向上缓慢移动时，表明标的资产的波动性在增加；相反，当 ATR线向下缓慢移动时，表明标的资产的波动性正在下降。市场在高波动期和低波动期之间波动，而ATR可帮助交易者跟踪这些变化。

较低的ATR值表示长期内的窄范围。当ATR较低时，价格波动较小。如果ATR值在较长时间内保持较低水平，则可能表明可能出现反转或持续走势，盘整也有可能出现。

下图说明了ATR如何反映低波动性和高波动性。较高的ATR和较大的每日波动范围（绿色区域）说明了高波动性，而较低的ATR和较小的每日波动范围（粉红色区域）说明了低波动性。

来源：Tradimo

推荐的ATR交易水平

建议投资者使用14周期ATR作为计算趋势的标准，因为这是大多数交易平台常用的默认值。 早在1978年，Welles Wilder就发明了ATR指标，他使用的是14周期ATR。散户和机构投资通常视该水平为关键参考指标。

将周期设置为低于14时，ATR指标值会更加敏感，并产生波动更加频繁的移动平均线。将周期设置为高于14时，ATR值会降低其灵敏度并产生更平滑的读数。在查看不同的时间段（例如4小时、每天、每周和每月）时，请务必牢记14周期。

ATR的优势

ATR很重要，因为它可帮助交易者了解市场的波动程度以及哪种交易策略可能最成功。使用ATR 有以下优势：

• 发现假突破：假突破很难被发现，因为它们通常发生在价格暂时突破（或低于）关键整合模式、支撑或阻力位、先前的摆动高点或摆动低点，但随后会改变方向。ATR是一个领先指标，可帮助交易者在事后确定突破是否真实。使用ATR指标时，只需查找以下线索即可识别假突破：
  • 价格已经达到其每日平均真实区间或高于区间上限。
  • ATR的上升似乎不支持突破。

• 跟踪止损和避免市场噪音：止损是一种以特定价格点出售资产以限制任何潜在损失的订单。ATR可用于设置止损，因为它表明未来价格可能变动多少。通过将止损设置在每日价格变动范围之外，交易者可避免市场噪音和短期价格变动。如果价格随后达到设定的止损位，这意味着日内区间在与交易相反的方向移动，交易者希望尽快止损。因此，使用ATR值是设置止损的最佳方法，因为它允许交易者尽可能提前设置止损并避免任何市场噪音。

  注：市场噪音是指任何歪曲或混淆市场真正潜在趋势的活动或信息，例如短期价格波动就属于市场噪音。

• 设定止盈目标：图表上您决定获利的价格点称为利润目标。ATR指标是一个预估可能的价格目标的好工具，但它并不是设定价格目标时要考虑的唯一因素。还需要考虑支撑位和阻力位、之前的波动高点和低点以及其他移动平均线等市场结构。只需寻找以下线索来设定利润目标：

  • 确定市场结构，例如支撑和阻力位
  • 使用更高的ATR周期或时间范围
  • 选择市场结构因素和ATR拦截的利润目标

ATR的劣势

虽然ATR为用户提供了价格变化检测和适应性等优势，但它也存在两个主要的缺点：

• ATR是一个主观指标，这意味不同的人会有不同的解释。单个ATR值无法预测趋势是否即将反转。相反，总是将ATR读数与之前的读数进行比较以确定趋势的强弱。
• ATR在计算波动率时不考虑价格方向。有时这会导致信号相互矛盾，尤其是当市场或趋势处于关键或临界点时。例如，一些交易者可能错误地认为ATR的飙升是对旧趋势的确认，而实际上这可能是一种错误的判断。

ATR的最佳指标组合

ATR仅衡量一个价格因素，即波动率。将ATR与其他指标结合或配对使用可帮助确定市场中更好的交易机会。以下是两大ATR指标配对技术：

• ATR和随机指标：随机指标是区间市场交易的理想指标，因为它们提供指示价格何时超买或超卖的信号。ATR能帮助识别区间市场，并有助于防止随机指标在非区间市场中产生的突然价格波动信号。

  低ATR值表明市场在波动，而随机指标在超买和超卖区域的交叉可能预示是买入还是卖出。

• ATR和抛物线转向指标：抛物线转向指标最适合交易趋势市场。当与ATR结合使用时，交易者可设置明确的止损和止盈价位，以确保他们能将趋势市场的收益最大化，同时尽可能降低风险敞口。

总结

ATR是了解加密货币市场波动模式的宝贵工具，特别适合波动性特别大的数字资产。对于想要发现假突破、设定利润目标、跟踪止损和避免市场噪音的交易者来说，ATR指标是必备工具。

此外，ATR指标对于生成交易信号并不是特别有用，因为它仅衡量价格范围的大小而不是方向。ATR不是一个独立的指标，但与其他指标结合使用时可帮助提高利润和效率。应使用哪种指标，这还取决于所采用的交易策略类型、时间范围、交易的资产、市场条件等。