Фінанси Ондо

Заснована в 2021 році компанія Ondo Finance - це компанія, що діє в секторі цифрових активів з передбачуваною майбутньою стратегією. Її заснували Нейтан Оллман та Джастін Шмідт, два професіонали з великим досвідом у традиційній фінансовій сфері. Перед створенням платформи обидва відіграли ключові ролі в стратегічному плануванні та розробці продуктів у ділянці цифрових активів Goldman Sachs. Маючи глибокі знання в області поєднання традиційних фінансових систем та блокчейн-технологій, Оллман виступає в якості генерального директора та керує загальною стратегією компанії, в той час як Шмідт, у якості президента, забезпечує виконання операційної діяльності бізнесу.

Менше ніж за рік після запуску Ondo Finance довело свою велику привабливість для інвесторів. На початку 2022 року компанія забезпечила $20 мільйонів у раунді фінансування серії A, який очолили легендарна VC-фірма Silicon Valley Founders Fund та криптовалютна сила Pantera Capital. Це підкреслює довіру як традиційних, так і крипто-інвесторів до візії Ondo. У раунді також взяли участь великі гравці індустрії, такі як Coinbase Ventures, що подальшим чином зміцнило позицію Ondo як зростаючої сили в області цифрових активів.

Ondo Global Market (Ondo GM) - це інноваційна платформа, призначена для токенізації публічних цінних паперів та перенесення їх на блокчейн. Створення Ondo GM виникло з попиту на підвищену доступність, прозорість та ефективність на традиційному ринку цінних паперів. У традиційному ринку інвестори стикаються з високими витратами, бар'єрами торгівлі та складними процесами розрахунків. Це особливо складно для інвесторів, які не є громадянами США, оскільки доступ до цінних паперів США часто обмежений. Токенізація активів допомагає Ondo GM подолати ці бар'єри та дозволяє глобальним користувачам безпосередньо отримувати доступ до ринків цінних паперів за допомогою простих веб-застосунків та гнучких API, тим самим знижуючи поріг входу.

Продукти, що представлені в токенізованих цінних паперах платформи, включають високо ліквідні публічні акції, такі як Apple та Tesla, разом із широким спектром традиційних активів, таких як облігації та ЕТФ. У майбутньому Ondo GM розшириться, щоб включити міжнародні акції, корпоративні облігації та інші категорії активів.

Переваги та технічні особливості

Ondo GM надає ліквідність, яка може бути порівняна з традиційними ринками цінних паперів. Це дозволяє користувачам торгувати миттєво на платформі з мінімальним ковзанням. Крім того, безшовна інтеграція платформи з децентралізованою фінансовою сферою (DeFi) дозволяє користувачам безпосередньо використовувати токенізовані цінні папери як заставу для отримання кредитів, торгівлі деривативами та інших операцій.

Ondo GM використовує технологію блокчейн для забезпечення прозорих транзакційних записів та підвищення безпеки всіх токенізованих активів. Основні цінності захищені спеціалізованими кастодіанами, які захищають кошти інвесторів. Крім того, перекази активів функціонують в децентралізованій структурі, що драматично знижує витрати, які звичайно понесено традиційними ринковими посередниками.

Ondo GM використовує технологію блокчейн для забезпечення миттєвого розрахунку та безшовної торгівлі. Усі операції мінтингу та викупу виконуються на блокчейні за допомогою атомних транзакцій. Коли користувачі розміщують замовлення, система співпрацює з партнерськими брокерами для здійснення угод, в той час як смарт-контракти миттєво відповідають фонди та активи. Цей підхід усуває загальні неефективності у традиційній фінансовій сфері, такі як затримки в розрахунках та операційні складності.

Екосистема

За даними офіційного веб-сайту Ondo Finance, екосистема Ondo інтегрується з понад десятьма публічними блокчейн-мережами. Вона безперешкодно з'єднує біржі, гаманці, протоколи DeFi, платформи похідних, кастодіанів та інших ключових партнерів екосистеми.

Ключові Партнерські Блокчейни

Джерело:Екосистема фінансів Ondo

Основні партнери:

• Відомі фінансові установи, включаючи Morgan Stanley, BlackRock, Ankura Trust, Clear Street та NAV Consulting, надають послуги зберігання активів, управління активами, довірчі послуги та інші форми підтримки.
• Постачальники ліквідності: Bybit, Wintermute (OTC) та Uniswap пропонують користувачам цілодобову ліквідність.
• Підтримка технологій та інфраструктури: Партнерство з постачальниками блокчейн-мостів, такими як Axelar, допомагає приводити до хеджування міжланцюжкових операцій та підтримувати провідні платформи блокчейну 1-го та 2-го рівнів, такі як Ethereum, Solana, Mantle та Polygon.

Ланцюг Ондо

Як інфраструктура блокчейну першого рівня, спеціально розроблена для інституційних фінансових ринків, Ondo Chain інноваційно поєднує відкритість громадських блокчейнів з функціями згоди ланцюжків. Він створює технічну систему, яка підтримує повний цикл управління реальними активами (RWAs).

Гібридний дизайн архітектури

Власна архітектура подвійної доріжки "публічний відкритий шар + дозволений шар відповідності"

Співпраця в ланцюжку та поза ланцюжком: Шляхом безшовного з'єднання традиційних фінансових систем з технологією блокчейн автоматизується кліринг та розрахунок за допомогою смарт-контрактів. Це дозволяє зменшити витрати на транзакції на 80%, забезпечуючи відповіді на рівні мілісекунд для підтримки високочастотної торгівлі.

Дотримання вбудоване на рівні протоколу: Вбудовані шаблони смарт-контрактів, які відповідають глобальним регуляторним структурам, таким як MiFID II та SEC, автоматично виконують перевірку KYC/AML, контроль лімітів угод та іншу логіку дотримання вимог.

Гібридна архітектура Ondo Chain представляє собою як технологічний прорив, так і переосмислення фінансової інфраструктури. Шляхом інтеграції фреймворків відповідності традиційної фінансової сфери з ефективністю блокчейнів, вона вирішує ключове завдання токенізації RWAs великого масштабу - як досягти контролю за ризиком інституційного рівня в межах відкритої екосистеми.

Підтримка RWAs за замовчуванням

Стек технологій, спроектований для повного управління життєвим циклом реальних активів:

Динамічна мережа оракулів: Шляхом інтеграції понад 50 ліцензованих постачальників даних (наприклад, Bloomberg, Reuters) вона дозволяє реальний час введення даних поза ланцюжок, таких як ціни на акції та облігації. Використовуючи технологію доказів нульового знання, мережа забезпечує автентичність даних з помилкою менше 0,05%.

Стандартизація протоколу активів: розробляється спеціалізована бібліотека розумних контрактів для RWAs, яка підтримує такі функції on-chain, як автоматичний розподіл дивідендів, корпоративні дії (наприклад, розщеплення акцій), та розрахунки податків. Токенізація відповідності вже була досягнута для понад 20 акцій блакитних фішок, таких як Apple та Tesla.

Система міжланцюжкової взаємодії

Побудова глобальної мережі обігу активів:

Протокол міжланцюжкового моста Native Ondo: він підтримує безшовну міграцію активів через 15+ публічних блокчейнів, таких як Ethereum, Solana та Cosmos. Він обробляє міжланцюжкові транзакції на суму до 1 мільярда доларів щоденно.

Механізм підвищення динамічної безпеки: децентралізована мережа перевірки (DVN) захищає звичайні транзакції. Для транзакцій, що перевищують $10 мільйонів, спрацьовують кілька DVN для спільної перевірки, що забезпечує рівень безпеки, схожий на те, що забезпечується установами фінансового управління.

Партнери: Створення альянсу між галузями для побудови екосистеми

Через свою стратегічну партнерську мережу Ondo Chain відкриває весь процес токенізації інституційних активів:

Технічна підтримка:
Google Cloud: Він надає розподілені послуги хостингу вузлів для Ondo Chain, щоб забезпечити високу доступність та стабільність мережі.
Accenture: Це допомагає в розробці традиційних модулів інтеграції фінансової системи, які відповідають стандартам ISO 20022 та забезпечують безперервне з'єднання з фінансовою інфраструктурою, такою як SWIFT та Euroclear.

Емісія та управління активами
BlackRock/Fidelity: Партнери в емітенті токенізованих продуктів, таких як урядові облігації ETF та корпоративні облігації. Активи під управлінням перевищують 1,5 мільярда доларів. Підтримує крос-ланцюжкове стейкінг та автоматичне перевкладення купонів.
WisdomTree: спільно створює ліквідний пул RWA для надання алгоритмів ринкового мейкінгу та інструментів хеджування волатильності, з щоденними обсягами торгів, що стабільно перевищують 300 мільйонів доларів.

Альянс з виконання та контролю за ризиками
Ernst & Young: Вона розробляє систему відстеження аудиту on-chain та генерує облікові ваучери, які відповідають стандартам GAAP/IFRS для кожної транзакції. Це забезпечує прозорість та відповідність під час процесу токенізації активів.
McKinsey: Вона розробляє трьохрічну стратегічну дорожню карту з фокусом на розширення токенізації активів фондів суверенного багатства в регіонах Азійсько-Тихоокеанського регіону та Європи для просування глобальної токенізації активів.

Фонд Ондо: Управління власним токеном

Фонд Ондо присвячений просуванню демократизації інституційних фінансових послуг. Він спрямований на підтримку відкритої, прозорої та ефективної глобальної фінансової системи за допомогою децентралізованих протоколів та токенізації активів. Його основні функції включають підтримку інновацій, просування освіти та адвокації екосистеми, управління скарбницею, впровадження смарт-контрактів, співпрацю з підприємствами та регуляторами та розвиток екосистеми.

Фонд ONDO впровадив план розблокування токенів ONDO для децентралізації фінансових ринків. Загальний обсяг токенів ONDO складає 10 мільярдів, 14,3% буде спочатку обіговано, тоді як решта буде поступово розблокована протягом 12-60 місяців. Власники токенів ONDO можуть залучатися до управління через Децентралізовану автономну організацію (DAO). Це дозволяє їм впливати на рішення щодо включення нових ринків активів, призупинення ринків та оновлення моделей відсоткових ставок. Фонд також підтримує децентралізовані протоколи, такі як Flux Finance, який служить містом до реального світу для можливості токенізації активів.

Місцева стабільна криптовалюта: USDY

USDY (USD Yield Token) - це токенізована нота, підтримана короткостроковими облігаціями уряду США та банківськими вкладами. Вона призначена для забезпечення індивідуальних та інституційних інвесторів поза США доступом до продукту, схожого на стабільну монету, і надання можливості користуватися якісними доларовими доходами. USDY пропонує дві версії:

Наростання (USDY): Ціна токена зростає, коли накопичуються доходи.
Rebase (rUSDY): Ціна токена залишається на рівні $1.00, а доходи щодня розподіляються у вигляді нових токенів.

USDY випускається незалежною юридичною особою, Ondo USDY LLC, і її активи управляються окремо від Ondo Finance. Як старший борг, USDY використовує механізм переколатералізації для захисту від короткострокових коливань. Ankura Trust виступає як забезпечувальний агент, який надає щоденні звіти про прозорість. У відміну від традиційних стейблкоінів, USDY надає дохід та прозорість. Його доходи базуються на доходах від базових активів. Є чіткий процес та графік погашення, хоча залишаються інвестиційні ризики.

У порівнянні з іншими стейблкоїнами, USDY пропонує явні переваги. USDY не класифікується як традиційний стейблкоїн; скоріше, це токенізований борговий інструмент. Як і стейблкоїни, USDY, як актив власника, можна передати, не вимагаючи від інвестора та емітента участі в процесі розрахунку, хоча карбування або погашення вимагає такої участі. Однак, на відміну від стейблкоїнів, власники USDY можуть отримувати майже весь дохід, отриманий від активів, що підтримують USDY.

Ключові відмінності між USDY та традиційними стейблкоїнами полягають у наступному: По-перше, стейблкоїни зазвичай випускаються операційними компаніями, що наражає власників на ризик того, що вони не зможуть викупити свої токени, якщо емітент збанкрутує. На відміну від цього, USDY випускається Ondo USDY LLC, окремою організацією, призначеною для mitiGate.io ризику банкрутства, залишаючись ізольованою від інших організацій, включаючи операційну компанію Ondo. По-друге, на відміну від власників стейблкоїнів, які не отримують відсотків, власники USDY можуть отримувати дохід від високоякісних активів, що підтримують USDY, що відображається на зростаючій вартості викупу. Традиційні стейблкоїни є незабезпеченими зобов'язаннями, що означає, що власники не мають прав застави і можуть зіткнутися з ризиками від пріоритетних вимог інших кредиторів. USDY, однак, забезпечений високоякісними активами, пропонуючи власникам права застави, і USDY є єдиним боргом Ondo USDY LLC.

З нормативної точки зору, традиційні стейблкоїни часто існують у сірій зоні регулювання, тоді як USDY суворо дотримується федеральних законів і законів штатів про цінні папери, а також правил дотримання фінансових злочинів. Крім того, емітенти стейблкоїнів можуть в односторонньому порядку змінювати активи, що забезпечують їхні токени, тоді як Ankura Trust Company, незалежна стороння наглядова організація, гарантує, що активи USDY відповідають необхідним вимогам і можуть бути ліквідовані, якщо вони не відповідають. Якщо емітент стейблкоїнів не зможе вчасно викупити токени, власникам може знадобитися вдатися до судових позовів, щоб повернути активи. Навпаки, USDY містить явні положення про дефолт, і якщо Ondo USDY LLC не зможе викупити токени, Ankura Trust ліквідує портфель і забезпечить погашення на основі схвалення власника. Загалом, USDY пропонує чудові можливості захисту та прибутковості порівняно з традиційними стейблкоїнами.

Висновок

Видатна перевага Ondo полягає в його токенізованих продуктах, еквівалентних готівці, які дозволяють інвесторам на ланцюжку отримувати вищі доходи порівняно з традиційними стабільними монетами, при цьому користуючись повною прозорістю активів. Крім того, партнери екосистеми покращують ліквідність, ефективно управляють активами та забезпечують дотримання платформою жорстких стандартів відповідності та високих протоколів безпеки.

Ondo Chain служить технічною основою Ondo Finance. Вона розроблена для поєднання прозорості публічних блокчейнів з відповідністю та функціями безпеки ланцюгів з дозволом, що сприяє широкому токенізації активів реального світу (RWAs). Вона вводить революційні інновації, включаючи:

Дизайн гібридної архітектури: Шляхом ліцензування частини валідаторів Ondo Chain покращує відповідність та захист інвесторів, утримуючи решту ланцюжка відкритим. Це дозволяє будь-кому випускати токени або розробляти застосунки, ефективно забалансувавши відповідність із інноваціями.

Підтримка RWA та стейкінг активів: Ondo Chain сприяє внутрішній токенізації RWAs, особливо Ondo GM Token. Це дозволяє стейкати ці токени для забезпечення безпеки мережі та генерації можливостей для отримання доходів від бездіяльних активів.

Інституційні зв'язки: Ondo Chain безшвидко підключається до традиційної фінансової сфери (TradFi), дозволяючи обраним фінансовим установам запускати деякі перевіряльники. Це сприяє доступу до унікальних активів та ліквідності, зменшуючи затримки у транзакціях та уникнення передбіжництва.

Спрощений процес розробки: Ondo Chain спрощує обмін даними, такий як статус KYC, списки санкцій та кількості застави, що спрощує розробку децентралізованих додатків та покращує ефективність.

Інтеграція Ondo Finance та Ondo Chain зникає розрив між блокчейном та традиційною фінансовою сферою, пропонуючи вибіркові переваги, особливо при токенізації реальних активів, посиленні рамок відповідності, покращенні точності даних та забезпеченні надійної міжланцюжкової взаємодії. Використовуючи свою інноваційну екосистему та технології, Ondo відкриває шлях інтеграції блокчейну в фінансах. Вона надає безпечні, відповідні та ефективні фінансові послуги як інституційним інвесторам, так і роздрібним користувачам.