O mercado de criptomoedas nunca foi apenas um parque de diversões especulativo, e suas reais necessidades financeiras e pontos de dor estruturais não foram eficazmente atendidos até hoje. Entre eles, o Bitcoin, como um dos ativos criptográficos mais importantes, há muito tempo é visto como 'ouro digital', mas sua eficiência de capital é seriamente deficiente. O surgimento do BTCFi é para resolver esse problema, pois o projeto tenta desbloquear o potencial de lucro do BTC através de mecanismos on-chain.

Lorenzo nasceu nesse contexto. Atualmente, Lorenzo integrou mais de 20 blockchains públicas e mais de 30 protocolos, fornecendo serviços de rendimento on-chain de mais de $6 bilhões em BTC, tornando-se um projeto representativo na BTCFi. No entanto, o tamanho geral do mercado de criptomoedas há muito superou o próprio Bitcoin. Com volumes de negociação de stablecoins ultrapassando Visa e Mastercard, o TVL da DeFi chegou a atingir $250 bilhões, várias plataformas de entrada financeira estão crescendo rapidamente, e plataformas que só podem otimizar em torno de um único ativo surgem rapidamente. Apenas otimizar em torno de um único ativo está longe de ser suficiente. A verdadeira oportunidade está em saber como conectar CeFi e DeFi e direcionar fundos para verdadeiramente “viver”.

Entretanto, tanto os utilizadores individuais como as instituições procuram uma forma mais simples e unificada de aceder aos retornos on-chain. Embora o staking PoS da Ethereum seja popular, a experiência cross-chain é fraca e a operação é complicada; as stablecoins têm uma circulação de mais de 160 mil milhões de dólares americanos, mas faltam canais eficazes de utilização. A indústria cripto entrou numa nova fase, e a procura por produtos financeiros tokenizados está a aumentar rapidamente. Plataformas como Neobank, PayFi, carteiras, RWAFi, DeFAI, etc. estão constantemente a surgir, mas ainda não encontraram uma solução de rendimento ideal.

Neste contexto, Lorenzo escolhe estender ainda mais a partir do BTCFi e assumir um papel mais amplo de "gestão de ativos on-chain", fornecendo cenários de empréstimo e retornos contínuos para fundos, e também construindo um canal entre CeFi e DeFi.

Caminho de atualização: de BTCFi para a camada de abstração financeira

A evolução de Lorenzo não é realizada da noite para o dia. Como líder na fase BTCFi, acumulou uma base sólida na integração de liquidez e capacidades estratégicas. Agora, enfrentando a nova tendência de integração acelerada de CeFi e DeFi, Lorenzo está a atualizar-se para uma plataforma 'bancária de investimento' on-chain, aceitando estruturas de ativos mais complexas e necessidades de serviços financeiros de nível institucional, construindo uma camada de abstração financeira.

A chave para esta transformação é o sistema central introduzido por Lorenzo - Financial Abstraction Layer (FAL). FAL não é um único produto, mas um conjunto escalável que tokeniza produtos financeiros CeFi e empacota custódia de ativos, geração de rendimento, agendamento de estratégias e outras funções numa interface unificada on-chain.

A FAL abstrai a gestão de ativos on-chain e a geração de rendimentos como ‘componentes chamáveis’: as partes do projeto ou plataformas só precisam de aceder à interface do Lorenzo para implementar produtos de rendimento com um clique, alcançando automação do processo completo desde a custódia de ativos até à execução de estratégias e distribuição de rendimentos. Isto significa que os ativos principais como BTC e stablecoins estão a ser transformados pelo Lorenzo em primitivas financeiras componíveis on-chain, proporcionando capacidades de rendimento plug-and-play para plataformas como carteiras, PayFi e RWAFi.

Design do produto: construir um circuito fechado de circulação financeira completa

Lorenzo construiu um caminho de circulação de ativos claro e sustentável: primeiro, os usuários ou plataformas depositam ativos on-chain como BTC e stablecoins em uma conta gerida em conjunto com Lorenzo como ponto de partida dos fundos. Esses ativos são então alocados a uma série de estratégias de negociação ou lucro, que cobrem diferentes metas de lucro e níveis de risco, como renda estável, proteção de risco, rebalanceamento dinâmico, etc.

A camada de abstração financeira de Lorenzo (FAL) padroniza essas estratégias diversificadas em Vaults modulares - incluindo Simple Vault e Composed Vault. O primeiro é um pool de estratégia única com estrutura clara e retornos estáveis; o último pode agregar vários pools de estratégia, gerenciados de forma flexível e rebalanceados por instituições ou IA, atendendo a necessidades mais complexas de gestão de rendimento.

Através do modelo de Vault abstraído, essas estratégias são ainda mais encapsuladas em produtos financeiros negociáveis OTF, cada OTF representa uma combinação de estratégias com uma estrutura de renda específica, que pode ser amplamente integrada em plataformas e aplicações como PayFi, carteiras, RWA Fi, etc., realizando verdadeiramente a reutilização de renda e amplificação de valor.

Neste processo, os utilizadores obtêm um rendimento constante e estável, a plataforma alcança a integração de produtos de rendimento com um clique, e o protocolo Lorenzo completa o circuito fechado desde a entrada de ativos, execução de estratégias até à distribuição de rendimento, melhorando significativamente a eficiência do fluxo de capital e a taxa de reutilização do sistema.

Todo o sistema construiu um caminho completo de 'angariação de fundos on-chain, execução off-chain, liquidação on-chain', combinando a eficiência de execução da estratégia de CeFi com a transparência de liquidação de fundos de DeFi, preenchendo a lacuna-chave entre a lógica financeira tradicional e a infraestrutura de receitas on-chain.

Através desta capacidade sistemática, Lorenzo está a tornar-se na infraestrutura de lucro que conecta produtos financeiros tradicionais com a ecologia financeira on-chain, promovendo a aterragem abrangente de rendimento real em mais cenários mainstream.

Do IDO à coconstrução ecológica: Lorenzo constrói uma roda de crescimento de renda real

Em 18 de abril de 2025, Lorenzo completou o IDO com PancakeSwap através da Carteira Binance, emitindo o token de governança $BANK (fornecimento total de 21 bilhões, circulação inicial de 4,25 bilhões), com uma sobrescrição de TGE de 18329%, tornando-se o foco do mercado naquele mês.

Após este IDO, Lorenzo também concluiu oficialmente a atualização estratégica da camada de financiamento de liquidez do Bitcoin para a plataforma de gestão de ativos on-chain de nível institucional. O foco da nova fase é promover a tokenização e integração on-chain dos produtos financeiros CeFi e construir uma infraestrutura sustentável e verificável para renda real.

Em torno desta posição, Lorenzo construiu um mecanismo completo de valor a longo prazo. A receita do protocolo provém principalmente da agregação de estratégias, serviços de ponte inter-cadeias e dividendos de cooperação ecológica, e continua a ser utilizada para a recompra de $BANK, estabelecendo assim uma lógica de suporte de valor diretamente ligada ao crescimento do protocolo. Ao mesmo tempo, Lorenzo irá introduzir o modelo veBANK, integrando profundamente tokens com governação do protocolo, incentivos ecológicos, sistemas de classificação e mecanismos de tarefas, aumentando ainda mais a aderência do utilizador e a motivação de participação a longo prazo.

Ao mesmo tempo, Lorenzo também lançou o roteiro do produto em sincronia e anunciou o primeiro lote de parceiros de cooperação profunda em torno da nova direção estratégica. A primeira parte cooperativa é a cadeia pública RWAFi Plume Network full-stack, marcando um passo crucial para Lorenzo na promoção do cenário de renda real.

Ambas as partes colaborarão em ativos principais como BTC e stablecoins, promovendo conjuntamente a sua aplicação no cenário RWA e explorando caminhos de receita on-chain mais sustentáveis. A Plume atraiu atualmente mais de 180 projetos para se juntarem, estabelecendo uma base sólida para a integração de produtos de Lorenzo e a cooperação ecológica.

Resumo

Lorenzo preenche a lacuna no gerenciamento de ativos on-chain tokenizando produtos financeiros CeFi e integrando-se profundamente com a cena DeFi. Sua camada de abstração financeira universal libera a liquidez e o potencial de rendimento de ativos como o BTC, fornecendo soluções de gestão de ativos seguras, transparentes e eficientes para instituições e indivíduos de alto patrimônio. Desde o desenvolvimento da "Camada de Infraestrutura de Liquidez Bitcoin" até atrair a atenção do mercado com o lançamento da IDO, Lorenzo não parou seu ritmo. Na jornada em direção à "camada de abstração financeira", Lorenzo realmente demonstra sua determinação para o desenvolvimento a longo prazo e visão de futuro.

Vale a pena mencionar que, como um dos principais projetos de stablecoin neste ciclo, o valor de mercado do dólar americano tokenizado USDe da Ethena tem disparado. O tamanho do mercado da tokenização de um único ativo financeiro pode atingir bilhões de dólares. Após apoiar a tokenização de vários produtos financeiros e integrá-los e utilizá-los completamente, Lorenzo pode se tornar um pioneiro na gestão de ativos on-chain, liderando a nova onda das finanças cripto.

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