Conceito de Troca de Cripto

Impulsionado pela onda de digitalização, o mercado de criptomoedas tem experimentado um crescimento rápido. Desde o nascimento do Bitcoin em 2009, o número de criptomoedas aumentou constantemente, e o mercado continuou a expandir. Segundo dados relevantes, até o início de 2025, a capitalização de mercado global total de criptomoedas ultrapassou US$3 trilhões, com o número de participantes na negociação de criptomoedas aumentando ano a ano. Neste setor financeiro emergente, as exchanges de criptomoedas servem como uma ponte crucial conectando investidores ao mundo dos ativos digitais. Elas não só fornecem uma plataforma essencial para transações de criptomoedas, mas também contribuem significativamente para a prosperidade e desenvolvimento de todo o ecossistema de criptomoedas.

Fonte da imagem:https://www.coingecko.com/

Uma exchange de criptomoedas é essencialmente uma plataforma online que permite aos usuários comprar e vender várias criptomoedas, como o conhecido Bitcoin e Ethereum. Ela funciona de forma semelhante a uma bolsa de valores tradicional, exceto que, em vez de negociar ações ou títulos, os usuários negociam criptomoedas digitais. A função principal de uma exchange de cripto é fornecer um mercado onde compradores e vendedores podem trocar ativos digitais. Além disso, a exchange desempenha um papel vital na correspondência de ordens de compra e venda para facilitar transações.

Por exemplo, se um investidor deseja comprar Bitcoin, ele pode verificar o preço de mercado atual na exchange e fazer um pedido de compra. A exchange, usando seu algoritmo de correspondência, identifica um vendedor adequado das listagens disponíveis e executa a negociação. Ao longo desse processo, a exchange atua como um agregador de informações de mercado, um mecanismo de descoberta de preços e um facilitador de correspondência de negociações.

Um tipo comum de ordem é a ordem de limite, onde um investidor define um preço específico ao qual desejam comprar Bitcoin. Quando o preço solicitado de um vendedor corresponde ao preço especificado pelo comprador, a negociação é executada.

Fonte da imagem:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

Classificação de Trocas de Cripto

Do ponto de vista de um modelo de negociação, as bolsas de criptomoedas podem ser categorizadas em dois tipos principais: bolsas centralizadas (CEX) e bolsas descentralizadas (DEX).

(1) Centralized Exchange (CDX)

As exchanges centralizadas são atualmente o tipo mais comum no mercado. Essas bolsas, como as instituições financeiras tradicionais, têm uma entidade de gestão central. Eles verificarão rigorosamente a identidade dos usuários, geralmente exigindo que os usuários forneçam identificação, informações de cartão bancário, etc., para garantir a conformidade das transações através do processo KYC (Know Your Customer). Durante o processo de negociação, os usuários precisam depositar seus criptoativos na conta da exchange, e a negociação é combinada através dos servidores da exchange.

Fonte da imagem:https://www.coingecko.com/pt/exchanges

Assim como a exchange globalmente renomada Binance, é uma exchange centralizada típica. A Binance foi fundada em 2017 e se desenvolveu rapidamente. Em 2024, a Binance oferece serviços de negociação para mais de 500 tipos de ativos cripto, cobrindo opções, negociação à vista, contratos em moeda e outros produtos de negociação variados. Seu sistema de negociação tem um desempenho excepcional, capaz de processar aproximadamente 1,4 milhão de pedidos por segundo, com um volume de negociação muito grande. Ao negociar na Binance, os usuários podem desfrutar de uma experiência de negociação conveniente. A plataforma oferece uma ampla variedade de pares de negociação, permitindo que os usuários troquem rapidamente um ativo cripto por outro, ou comprem ativos cripto com moeda fiduciária. Por exemplo, os usuários podem facilmente trocar dólares americanos por Bitcoin, ou trocar Ethereum por Litecoin.

A conhecida Gate.io é também uma típica exchange centralizada. A Gate.io foi estabelecida em 2013 e é uma das mais antigas plataformas de negociação de ativos cripto globalmente. Ela fornece aos usuários serviços de negociação para mais de 1000 tipos de ativos cripto, abrangendo vários tipos de negociação como negociação à vista, negociação de margem, contratos perpétuos, etc. Seu sistema de negociação é estável e eficiente, capaz de lidar com solicitações de negociação de alta frequência para garantir transações suaves. Negociando na Gate.io, os usuários podem experimentar uma ampla gama de opções de negociação, trocar facilmente diferentes ativos cripto e também apoiar a compra de ativos cripto populares usando moeda fiduciária.

Fonte da imagem:https://www.gate.io/

As exchanges centralizadas também têm certos riscos, pois todos os ativos dos usuários são armazenados centralmente na exchange. Uma vez que a exchange sofre um ataque de hackers ou problemas de gestão interna, a segurança dos ativos dos usuários será ameaçada. Por exemplo, em 2018, a exchange de criptomoedas japonesa Coincheck foi hackeada e moedas virtuais no valor de cerca de $530 milhões foram roubadas, causando grandes perdas a inúmeros usuários. Este incidente expôs os riscos de segurança do armazenamento de ativos em exchanges centralizadas.

(2) Troca Descentralizada (DEX)

As exchanges descentralizadas são um modelo relativamente novo baseado na tecnologia blockchain, sem uma autoridade de gestão central. A maior característica das exchanges descentralizadas é a proteção da privacidade. Os usuários geralmente não precisam fornecer informações pessoais ao negociar, e o processo de negociação é anônimo, protegendo muito a privacidade do usuário. Além disso, as transações e operações são executadas por meio de contratos inteligentes públicos, que qualquer pessoa pode visualizar e verificar registros de transações, proporcionando alta transparência e auditabilidade.

Fonte da imagem:https://www.coingecko.com/pt/exchanges/decentralized

Nas exchanges descentralizadas, os usuários têm controle sobre seus ativos, que são sempre mantidos por eles mesmos e não precisam ser depositados na exchange, reduzindo o risco de ativos serem hackeados ou congelados. Por exemplo, em algumas exchanges descentralizadas, os usuários assinam transações com suas chaves privadas da carteira para autorização, sem a necessidade de confiar ativos a terceiros. No entanto, as exchanges descentralizadas também têm limitações. Atualmente, sua velocidade de transação é relativamente lenta, limitada pela capacidade de processamento da rede blockchain, resultando em tempos de confirmação de transações mais longos. Além disso, a facilidade de uso da interface de negociação precisa ser melhorada. Para usuários novatos, a operação é relativamente difícil, o que até certo ponto limita sua popularidade em larga escala.

Como escolher a Troca de Criptomoedas

Ao escolher uma exchange de criptomoedas, os investidores precisam considerar vários fatores. Em primeiro lugar, a segurança é de suma importância. Os investidores precisam examinar se a exchange possui medidas de segurança robustas, como se ela emprega múltiplas tecnologias de criptografia para criptografar os dados e ativos do usuário, se utiliza carteiras de armazenamento a frio para proteger os ativos do usuário, armazenando a maioria dos ativos em carteiras frias offline, reduzindo assim o risco de serem hackeados.

Em seguida, vem a taxa de transação, os padrões de cobrança de diferentes exchanges variam muito. Alguns cobram uma certa porcentagem do valor da transação, como 0,1% - 0,5%, enquanto outros cobram uma taxa fixa por cada transação. Os investidores precisam escolher uma exchange com taxas mais baixas com base em sua frequência e valor de negociação. Por exemplo, traders de alta frequência são adequados para exchanges com taxas proporcionais mais baixas, enquanto traders de baixa frequência e alto volume precisam considerar tanto taxas fixas quanto proporcionais.

Além disso, a variedade dos pares de negociação também é importante. Se os investidores desejam investir em uma variedade de diferentes ativos de cripto, eles precisam escolher uma exchange que ofereça uma ampla gama de pares de negociação. Por exemplo, algumas grandes exchanges oferecem pares de negociação para centenas de ativos de cripto, atendendo às diversas necessidades de investimento dos investidores.

Além disso, a qualidade do serviço ao cliente não deve ser negligenciada. É crucial para os investidores receberem assistência oportuna e eficaz ao enfrentar problemas durante o processo de negociação. Isso inclui se a exchange oferece suporte de serviço ao cliente 24 horas, a capacidade de resposta do serviço ao cliente e a capacidade de resolver problemas.

Avisos de Risco e Perspectivas Futuras

Conforme o mercado de criptomoedas continua a evoluir, espera-se que as exchanges se tornem mais seguras, eficientes e amigáveis ao usuário. Avanços em tecnologia de criptografia, mecanismos de multi-assinatura e escalabilidade aprimorada da blockchain irão aprimorar a segurança e a velocidade das negociações. Além disso, as exchanges podem introduzir serviços personalizados, como consultores de investimento orientados por IA, otimizando ainda mais a experiência do usuário.

No entanto, a incerteza regulatória continua a ser um desafio chave. Diferentes países têm posições variadas sobre a regulamentação de criptomoedas, e mudanças súbitas de políticas podem impactar as operações de câmbio. Riscos de mercado, como extrema volatilidade de preços e manipulação, também são preocupações para os investidores.

Para navegar por esses riscos, os investidores devem se manter informados, exercer cautela e tomar decisões de investimento bem pesquisadas ao se envolverem na negociação de criptomoedas.