Ce matin, le prix du Bitcoin a de nouveau fluctué, passant en dessous de la barre des 77 000 $ et se situant actuellement autour de 80 000 $. Le marché semble avoir entamé un autre moment de "retournement".

Face à ces fluctuations de prix, de nombreux investisseurs se demandent probablement la même chose : doivent-ils « sortir pour éviter le risque » ou « acheter la baisse » ? Cette question peut sembler simple, mais elle est en réalité assez complexe. Le marché des cryptomonnaies est très volatile à court terme, avec divers facteurs de bruit s'entremêlant, ce qui rend facile de perdre le cap.

Lorsque nous nous retrouvons dans un "moment de repli", il est crucial de prendre du recul par rapport aux fluctuations de prix à court terme et d'examiner l'image plus large à travers le prisme des "tendances" et des "cycles".

Bien sûr, que Bitcoin puisse continuer à avancer reste une préoccupation commune parmi tous ses « passagers ». Cependant, comme nous allons explorer aujourd'hui, la clé pour répondre à cette question réside dans la compréhension de ce qui existe « au-dessus des tendances et entre les cycles ».

Aujourd'hui, je vais vous guider à travers ce cadre des "tendances et des cycles" pour dissiper le brouillard et porter un regard rationnel sur le "moment de repli" du Bitcoin. Tout d'abord, commençons par comprendre les concepts fondamentaux des "tendances" et des "cycles".

Une image vaut mille mots. The tableau ci-dessousfournit une compréhension intuitive des « tendances » et des « cycles ». Veuillez noter que l'axe vertical du graphique est logarithmique, ce qui signifie que la hauteur de 0 à 1 est la même que de 1 à 10, ce qui aide à illustrer plus clairement les mouvements de prix initiaux.

• Tendance : La flèche rouge toujours ascendante représente la tendance à la hausse à long terme du Bitcoin. Cette tendance va-t-elle se poursuivre ? C'est la question clé à laquelle nous visons à répondre aujourd'hui, et nous en discuterons en détail plus tard. Plusieurs indicateurs importants à long terme vous donneront confiance dans l'avenir du Bitcoin.
• Cycle : Les quatre blocs de couleurs différentes représentent les différentes phases de chaque cycle. Les trois premiers cycles ont des divisions de phase relativement claires, mais le quatrième cycle, qui a débuté en 2023, reste encore largement défini et fait l'objet de vifs débats. C'est un autre point clé que nous explorerons aujourd'hui. Un indicateur contrariant crucial devrait vous aider à décider plus facilement quand "embarquer".

Avec le graphique ci-dessus, vous devriez maintenant avoir une compréhension plus intuitive des tendances et des cycles. Maintenant, regardons de plus près ce qui définit exactement une tendance et un cycle.

1. Quels sont les tendances et les cycles?

Pour comprendre n'importe quel marché, il est essentiel de distinguer entre les deux concepts clés de la "tendance" et du "cycle". Le marché des crypto-monnaies ne fait pas exception.

• Tendance: Une tendance représente la direction à long terme du développement, une force puissante et durable. Elle reflète la trajectoire fondamentale et centrale d'un actif, tout comme un puissant fleuve qui, une fois mis en mouvement, est difficile à inverser.
• Cycle: Un cycle fait référence aux fluctuations à court terme qui se produisent au sein d'une tendance, représentant des mouvements périodiques autour de la ligne de tendance.

En termes simples, les cycles font partie des tendances. Cependant, une simple inclusion ne suffit pas à exprimer la relation complexe entre eux. Si l'on compare la "tendance" au tronc d'un arbre et le "cycle" aux anneaux sur le tronc.

Tout comme le tronc d'un arbre détermine sa hauteur et sa direction de croissance, la croissance d'un arbre n'est pas toujours régulière. Elle est influencée par divers facteurs tels que les saisons, le climat et la fertilité du sol, laissant ainsi des "cercles de croissance" sur le tronc.

Appliquer cette analogie au marché du Bitcoin.

• La tendance à long terme du Bitcoin est façonnée par des facteurs macro tels que l'innovation technologique, l'adoption mondiale, l'entrée institutionnelle et l'évolution des politiques. Cela détermine si le prix du Bitcoin augmentera ou diminuera à long terme. Une fois cette tendance établie, c'est comme un puissant fleuve coulant vers la mer - peu importe la sinuosité du chemin, sa direction ultime reste inchangée.
• Les cycles à court terme du Bitcoin, en revanche, sont influencés par des facteurs à court terme tels que le sentiment du marché, la macroéconomie, les événements inattendus et les flux de capitaux. Ceux-ci sont comme des vagues dans la rivière—bien qu'elles puissent être turbulentes et dramatiques, elles ne sont finalement que des fluctuations temporaires dans la tendance plus large. L'alternance entre les marchés haussiers et baissiers, ainsi que les mouvements de prix à court terme, entrent tous dans le cadre des cycles.

Cependant, bien des fois, nous avons du mal à distinguer entre les tendances et les cycles. Pourquoi est-ce?

2. Pourquoi est-il difficile de distinguer entre les "tendances et les cycles" ?

La raison est simple, mais profondément enracinée dans la nature humaine et la complexité du marché.

Le cerveau humain est naturellement plus sensible aux «changements», surtout à court terme et drastiques. Imaginez-vous debout dans une forêt, ce qui attire votre attention en premier, ce sont les feuilles qui bruissent dans le vent ou l'écureuil qui saute entre les branches, et non la présence imposante d'un arbre centenaire. De même, dans la «forêt numérique» des cryptomonnaies, nos cerveaux sont plus facilement attirés par les fluctuations quotidiennes des prix, trompés par les «vagues» à court terme, tout en négligeant le «fleuve» à long terme, la tendance dominante.

Cela est particulièrement vrai sur le marché du Bitcoin, où la volatilité est comme une “tempête dans l'océan numérique.” Les variations de prix de 10 % ou même 20 % en une seule journée sont monnaie courante. Dans de telles fluctuations extrêmes, l'esprit d'un investisseur est comme un petit bateau pris dans les vagues déchaînées, constamment battu par les mouvements de prix immédiats, laissant peu de place pour se concentrer sur les vastes courants océaniques qui dessinent le tableau d'ensemble.

De plus, la nature humaine n’aime pas les pertes et a tendance à rechercher des avantages tout en évitant les dommages. Lorsque les prix baissent et que les soldes des comptes diminuent, l’instinct d'« aversion aux pertes » nous rend extrêmement anxieux, désireux de « réduire les pertes » et de sortir dès que possible, ne laissant aucune place à la soi-disant « tendance à long terme ». D’autre part, lorsque les prix montent en flèche, le désir de « cupidité » nous pousse à entrer sur le marché en raison du FOMO (Fear of Missing Out), de peur de manquer l’occasion de « devenir riche ». Dans de tels moments, nous nous arrêtons rarement pour réfléchir calmement : est-ce vraiment le pouvoir d’une tendance, ou simplement le pouls d’un cycle de marché ? Ce qui est encore plus troublant, c’est que les fluctuations cycliques du bitcoin comportent souvent un fort élément de tromperie. Ils « changent fréquemment de visage », se déguisant en « retournements de tendance », ce qui rend difficile la distinction entre les vrais et les faux signaux et de voir la vérité derrière les mouvements du marché. Pour ajouter à la complexité, le marché du bitcoin est rempli de toutes sortes de « bruit » – des informations qui agissent comme un « brouillard », perturbant notre jugement et rendant plus difficile la capture du véritable « signal », qui est l’orientation des tendances à long terme. Pire encore, une grande partie de ce « bruit » est délibérément fabriquée. Les « baleines » ou les « institutions » du marché lâchent intentionnellement de telles « bombes fumigènes » pour tromper les investisseurs particuliers et servir leurs propres agendas cachés. Par exemple, lors des replis du marché, ils diffusent divers récits FUD (peur, incertitude, doute) pour créer la panique et inciter les investisseurs particuliers à vendre à bas prix. À l’inverse, lorsque le marché est à la hausse, ils publient des nouvelles optimistes pour susciter l’enthousiasme, incitant les traders de détail à acheter au sommet. Par conséquent, il est compréhensible que nous ayons parfois du mal à distinguer si une baisse actuelle est simplement une « correction cyclique » ou un « renversement de tendance ». Alors, quel est exactement l’état actuel de Bitcoin ?

Une correction cyclique.

Cependant, cette réponse repose sur une hypothèse sous-jacente importante: que la tendance haussière à long terme du Bitcoin reste intacte. Mais est-ce vraiment le cas ? Cela peut être la question la plus importante dans votre esprit. C'est pourquoi nous devons d'abord clarifier cette question, car seulement lorsque vous comprenez où le "navire" se dirige, vous pouvez décider s'il vaut la peine d'embarquer.

3. Pourquoi la tendance à la hausse du Bitcoin n'a-t-elle pas changé ?

La réponse réside au sein des grandes forces durables qui constituent le socle de la tendance à long terme de Bitcoin. Même au milieu du brouillard des corrections du marché à court terme, ces piliers fondamentaux restent solides comme un roc, brillant comme des phares pour la direction de la tendance.

3.1 Adoption mondiale : le "No-Man's Land" des 96% signale un potentiel de croissance immense

D’ici 2025, seulement 4 % de la population mondiale possédera des bitcoins. À première vue, ce chiffre peut sembler décevant, mais d’un autre point de vue, il révèle un potentiel de croissance incroyable ! Imaginez un marché gigantesque avec des milliards de personnes, où seulement 4 % ont été développés, laissant 96 % du « no man’s land » qui attend encore d’être exploré et cultivé. N’y a-t-il pas là un marché passionnant de « l’océan bleu » ?

Un rapport de recherche par Riverconfirme également ceci : Bitcoin a réalisé moins de 4% de son potentiel d'adoption maximal. Cela signifie que l'adoption mondiale de Bitcoin en est encore à ses balbutiements, avec un long chemin à parcourir et un vaste espace pour la croissance.

Il est particulièrement intéressant de noter que les pays et les régions en développement seront les principaux moteurs de la croissance de l'adoption du Bitcoin à l'avenir. Le rapport montre que l'Amérique du Nord a actuellement le taux d'adoption de Bitcoin le plus élevé, tandis que le taux d'adoption de l'Afrique n'est que de 1,6 %. Cela met en évidence le fait que le Bitcoin a encore un immense potentiel d'adoption dans les régions économiquement sous-développées.

Alors, que signifie réellement ce taux d'adoption mondial d'un peu plus de 3 % ? Le rapport de River fournit une analogie, comme le montre l'image ci-dessous.

Un taux d'adoption aussi faible équivaut à l'internet en 1990, à la banque en ligne en 1996 et aux médias sociaux en 2005. En d'autres termes, c'est une ère pleine d'opportunités. Même si vous n'êtes pas encore monté à bord, il n'est pas trop tard. Taobao n'a pas été le premier à faire du commerce électronique, Google n'a pas été le premier à faire de la recherche et Netflix n'a pas été le premier à proposer des vidéos en ligne.

Tout ne fait que commencer. Ce « no man’s land » à 96 % sera le « dividende démographique » le plus solide de Bitcoin pour sa tendance à la hausse à long terme !

3.2 Les trois piliers : Entrée institutionnelle + Réglementation claire + Réserves nationales

Bitcoin, autrefois rejeté par les institutions financières traditionnelles, est maintenant devenu un "gâteau chaud" qu'elles sont désireuses de poursuivre.

Standard Chartered prévoit que Bitcoin atteindra 500 000 $ pendant le mandat de Trump, en précisant explicitement que la « croissance de l'adoption institutionnelle » est l'un des principaux facteurs de motivation. Geoffrey Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, estime que la participation institutionnelle permettra non seulement de réduire la volatilité sur le marché des cryptomonnaies, mais aussi d'améliorer sa sécurité. De plus, Standard Chartered est la seule institution qui a prédit avec précision la fourchette basse actuelle de Bitcoin, de 69 000 à 76 500 dollars..

Un autre facteur déterminant, selon Standard Chartered, est la mise en place d'un cadre réglementaire plus clair aux États-Unis. L'administration Trump a non seulement mis en place une "Réserve stratégique de Bitcoin", mais elle promeut également activement une législation sur les stablecoins. Le représentant américain Bryan Steil a déclaré publiquement que les États-Unis ont d'importantes opportunités législatives dans la technologie blockchain, Web3 et les cryptomonnaies. Steil occupe actuellement le poste de président du Sous-commission de la Chambre sur les actifs numériques, la technologie financière et l'intelligence artificielle.

Un rapport de recherche de CoinShares souligne également que l'établissement d'une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis aura un impact à long terme plus profond sur l'adoption du Bitcoin que le lancement des ETF. Le marché actuel a gravement sous-estimé la valeur d'une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis, car il reste concentré sur la liquidité à court terme. Pour une analyse plus détaillée, vous voudrez peut-être lire Digital Fort Knox: le complot de la Maison Blanche pour enfermer 190 000 Bitcoins.

En Europe, des banques comme DekaBank ont commencé à soutenir le trading de crypto-monnaies, tandis que Boerse Stuttgart Digital promeut activement l’adoption des crypto-monnaies au niveau institutionnel. Tout cela indique que les capitaux institutionnels affluent sur le marché du bitcoin à un rythme accéléré, les géants financiers traditionnels « se précipitant pour entrer ».

À mesure que les politiques réglementaires deviennent plus claires, la part de Bitcoin détenue par les institutions et les États-nations continuera de croître, devenant la force dominante qui stimule l'appréciation à long terme du prix du Bitcoin.

3.3 Tendances macroéconomiques positives : l'indice PMI et M2 indiquent un "renversement positif"

À court terme, les politiques tarifaires de l'administration Trump et le renforcement de l'indice du dollar américain ont créé des obstacles pour le marché du Bitcoin. Cependant, d'un point de vue économique et politique plus large, la tendance à la hausse à long terme du Bitcoin reste fortement soutenue.

Le Indice PMI de la production manufacturière aux États-Unisa été en mode expansion (au-dessus de 50) pendant deux mois consécutifs, signalant une "inversion positive" dans le cycle économique.Le fondateur de Real Vision, Raoul Pala souligné que l'indice PMI précède l'économie d'environ un mois - et pas seulement l'économie, mais toutes les classes d'actifs. Il croit que à mesure que le cycle économique continue de progresser, le Bitcoin devrait atteindre son pic vers la fin de 2025 ou début 2026.

S&P Global Market Intelligence’s rechercheprend en charge la vue de Pal, comme le montre le graphique ci-dessous. Vous remarquerez que chaque fois que l'ISM du côté droit dépasse 50, le PIB connaît des degrés de croissance variables. L'étude suggère que les données de l'ISM ont prédit "chaque point de retournement des rendements au cours des 14 dernières années."

Un autre indicateur clé qui mérite d'être noté, la masse monétaire mondiale M2, montre également une tendance à la 'forte augmentation'.La recherche de Real Vision indiqueque le prix du Bitcoin reflète généralement les changements dans M2 mondial en environ 10 semaines.

Analyste Colin Talks Cryptoa même réalisé une analyse de données pour calculer précisément le "décalage de 46 jours et 72 jours" dans l'impact des changements monétaires mondiaux sur le prix du Bitcoin.Lyn Alden a également soulignéque le Bitcoin évolue dans la même direction que la liquidité mondiale 83 % du temps sur une période de 12 mois donnée, ce qui en fait un indicateur solide des conditions de liquidité. Cela signifie qu'une amélioration de la liquidité macroéconomique mondiale fournira un solide "coup de pouce" pour l'augmentation du prix du Bitcoin.

3.4 Résumé: Les Trois Piliers de la Tendance à Long Terme de Bitcoin

La tendance haussière à long terme du Bitcoin reste inchangée, soutenue par trois forces macro irréversibles :

• 96% du marché reste inexploité : Actuellement, seuls 4% de la population mondiale détient du Bitcoin, avec des taux d'adoption dans les pays en développement inférieurs à 2%. Sa pénétration est comparable à celle d'Internet dans les années 1990, offrant un potentiel de croissance bien au-delà des fluctuations à court terme du marché.
• Adoption stratégique institutionnelle et nationale : Standard Chartered prédit que Bitcoin pourrait atteindre 500 000 $ pendant le mandat de Trump. Les États-Unis mettent en place une « Réserve stratégique de Bitcoin » et accélèrent la législation sur les stablecoins, tandis que des banques européennes comme DekaBank ont ouvert des échanges de cryptomonnaies. Cela crée une triple impulsion provenant des « institutions + réglementation + réserves souveraines ».
• Résonance du cycle macro : L'expansion continue du PMI américain signale une inversion du cycle économique. La croissance mondiale de la masse monétaire M2 présente une corrélation retardée de 46 à 72 jours avec les prix du Bitcoin, et l'assouplissement de la liquidité s'aligne avec les propriétés de l'or numérique du Bitcoin pour une synergie à long terme.

Alors, le recul de 77 000 $ n'est-il qu'une vague temporaire dans le cycle, tandis que la tendance plus large continue de progresser ? Et 77 000 $ est-il le plus bas, ce qui fait de maintenant le bon moment pour entrer ?

Si vous êtes d'accord avec l'analyse de tendance ci-dessus, la réponse est évidente. Bien que vous puissiez ne pas acheter au plus bas absolu, vous n'achèterez pas non plus au sommet. La seule chose que vous devez contrôler est votre propre désir, ne pas vous surexposer.

Conclusion: Se lier d'amitié avec le temps, danser avec la tendance

L'histoire ne se répète pas, mais elle rime souvent. Lorsque l'or a afflué des Amériques vers l'Europe, il a alimenté le mythe de la richesse de l'ère de l'exploration. Lorsque l'internet est sorti des laboratoires pour entrer dans les foyers, il a remodelé la manière dont la civilisation humaine se connecte. Aujourd'hui, nous nous tenons à l'avant-garde de la révolution des actifs numériques, en témoignant du saut épique du Bitcoin, de simple code à un porteur de valeur mondial.

Lorsque 96% de la population mondiale n'a pas encore possédé de Bitcoin, lorsque les fonds souverains commencent à intégrer des actifs cryptographiques dans leurs bilans, et lorsque la technologie de la blockchain devient un nouveau champ de bataille dans la compétition mondiale, ce "bateau numérique" qui accélère vient à peine de quitter le chantier naval.

Le secret pour danser avec la tendance n'est pas de prédire la forme des vagues, mais de comprendre le rythme des marées. Ceux qui ont conservé Amazon lors de l'effondrement de la bulle Internet, ceux qui ont fortement investi dans Apple aux débuts de l'Internet mobile, ont tous saisi une vérité : les tendances ne sont jamais des lignes droites lisses mais des spirales ascendantes façonnées par d'innombrables cycles de fluctuation. Tout comme la volatilité de 77 000 $ de Bitcoin aujourd'hui, ce n'est qu'un accord fugace dans la grande symphonie de la civilisation crypto, avec la mélodie principale qui monte continuellement vers le bastion de confiance construit par la puissance de hachage.

Les vrais danseurs n'ont pas besoin d'un projecteur pour illuminer tout le chemin. Alors que 96% des spectateurs regardent encore depuis les coulisses et que les fonds souverains commencent à ajuster leurs pas, les sages ont déjà marqué leurs notes sur la partition de la blockchain. Peut-être feront-ils un faux pas, peut-être trébucheront-ils brièvement, mais tant qu'ils se tiennent sur la plaque tectonique de la révolution technologique, ils assisteront à la réformation du continent financier.

La tendance est l'océan, le cycle est le navire. Les fous mesurent la hauteur des vagues; les sages ajustent l'angle de leurs voiles. La tendance dicte la direction générale du marché, tandis que les fluctuations cycliques ne sont que des ondulations à court terme le long de ce chemin. Alors que le crépuscule du système monétaire fiduciaire rencontre l'aube de l'économie crypto, au lieu de poursuivre des ombres dans le labyrinthe des graphiques en chandelier, on devrait se jeter dans le torrent de la civilisation numérique et monter à bord de l'arche soulevée par les marées de l'époque.

Chaque retrait en ce moment est un billet que l'histoire réserve aux éveillés.

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