金字塔與龐氏騙局（Pyramid and Ponzi Schemes）

在投資比特幣或其他加密貨幣時，投資人通常重視投資報酬率（ROI），這代表初始投入資金預期獲得的利潤。此外，他們也會評估投資相關的風險程度。若風險過高，投資人可能會完全或部分損失原始資金，導致投資報酬率為負。雖然任何投資都存在一定風險，但捲入非法方案，如龐氏騙局與金字塔行銷時，風險將急遽提升。因此，深入瞭解這些騙局的定義及運作方式，對於避免受害至關重要。

什麼是龐氏騙局？

龐氏騙局以查爾斯·龐茲（Charles Ponzi）命名，他是一名義大利籍詐欺犯，移居北美後因詐騙案聲名狼藉。20世紀初，龐茲成功欺騙數百名受害者，其騙局持續運作逾一年才曝光。

龐氏騙局本質上是一種投資詐欺，透過用新投資人的資金支付給較早參與者來運作。其方式如下：

首先，投資推廣者向第一位投資人收取一筆資金（例如1000美元），並承諾在特定期間（如90天）返還本金及10%利息。接著，在90天期限結束前，推廣者說服更多人加入。當期限到期時，推廣者以新投資者（第二、第三人）募集的資金，支付1100美元給第一位投資人，並鼓勵其再投資。

第三，詐欺者持續募集新投資人資金，才能履行對舊投資人的報酬承諾，並進一步誘使他們再投入及邀請更多人加入。第四，隨著計劃規模擴大，推廣者必須吸引愈來愈多新投資人，否則將無法支付先前參與者報酬。最終，計劃將無法持續，推廣者不是被查緝就是攜款潛逃。

什麼是金字塔騙局？

金字塔騙局是一種詐騙商業模式，承諾加入者獲得獎勵及報酬，並鼓勵他們招募新成員加入網絡。

為便於理解，以下舉一實例：一名詐欺推廣者向兩人（假設為Alice和Bob）提出以每人1000美元購買某公司分銷權的機會。根據協議，兩人可將分銷權售予他人，並從新成員獲取分成。新成員加入時，1000美元將按50/50比例分配給銷售者與推廣者。

在這情境下，Alice和Bob必須各自售出至少兩份分銷權，才能收支平衡（不賺不賠），因為每筆銷售僅獲得500美元，而初始投入為1000美元。接著，每位新成員都需銷售兩份分銷權。最終，計劃會崩潰，因其永遠需要更多新成員維持運作，這也是金字塔騙局屬於非法的原因。

多數金字塔騙局並無真正產品或服務，只靠招募新成員募集資金維持。但部分人可能透過合法多層次行銷公司、銷售產品或服務，來掩飾詐欺行為。雖然部分多層次行銷企業採用金字塔結構，但並非所有此類企業都是詐騙。

龐氏騙局與金字塔騙局的比較

相似之處

龐氏騙局與金字塔騙局有多項重要共通點。首先，兩者皆屬金融詐欺，透過高額回報及誘人承諾吸引受害者投入資金。其次，兩者皆需持續流入新投資人或成員的資金以維持運作。第三，這類騙局通常未提供具實質價值的產品或服務。

差異之處

雖然兩者有相似之處，但本質上仍有差異。龐氏騙局通常以投資管理服務包裝，參與者認為所得回報源自合法投資，實際上詐欺者以新投資人資金支付舊投資人；相反地，金字塔騙局依賴網絡行銷模式，要求參與者招募新成員以獲利，每位參與者抽取佣金，剩餘資金則上繳金字塔頂端。

如何避免成為這類騙局受害者

有多種有效方式可防止成為龐氏或金字塔騙局受害者。首先，對於承諾高額或快速回報且僅需小額投資的機會需提高警覺，尤其是針對陌生或難以理解的標的。其次，警惕未經預期的長期投資邀約，這類邀約多半不夠誠信。

第三，詳細查核推銷者或投資推廣方。任何合法機構都應註冊於主管機關。第四，不輕信，務必查證。合法投資須依法登記，應先索取註冊資料。若未登記，則須有合理且具說服力的解釋。

第五，務必充分了解投資內容後再投入資金。善用公開資源，並對於帶有神祕色彩的機會特別謹慎。第六，若遇到任何金字塔或龐氏騙局，應向主管機關舉報，有助保護其他投資人免於同類詐欺侵害。

比特幣是金字塔騙局嗎？

有人或許認為比特幣是大型金字塔騙局，但此說法並不正確。比特幣本質上是一種數位貨幣，與紙鈔無異。它是去中心化的數位貨幣，透過先進數學演算法及加密技術保障安全性，可用於購買商品及服務。

如同紙鈔，比特幣及其他加密貨幣可被用於金字塔騙局或其他非法活動，但這並不代表加密貨幣本身就是金字塔騙局。關鍵在於：工具本身（比特幣或紙鈔）是中性的，問題在於使用者的行為與意圖。

結論

總結來說，龐氏騙局與金字塔騙局在數位時代對投資人構成重大威脅。透過理解這些騙局的本質及區分差異，個人可更有效自我保護免於金融詐欺。防範關鍵在於保持警覺、查證投資來源，並於投入資金前徹底掌握運作流程。同時，舉報此類詐欺行為對保護整體投資社群至關重要。請記住，真正合法的投資不會刻意隱瞞，任何看似好得難以置信的機會，多半不是真的。