加密貨幣世界的一次崩塌:Three Arrows Capital的隕落

在加密貨幣領域,有一家對沖基金曾經備受推崇,被視爲行業內最聰明的玩家之一。它就是Three Arrows Capital(簡稱3AC)。這家由Su Zhu和Kyle Davies創立的公司,在短短幾年內從默默無聞成長爲管理着數十億美元資產的巨頭。然而,就在它看似無可阻擋地攀升之時,一場突如其來的危機卻讓這個龐然大物轟然倒塌。

3AC的故事始於2012年。當時,Su Zhu和Davies還是兩個剛剛畢業不久的年輕人,他們湊出了約100萬美元的種子資金,在新加坡成立了這家公司。憑藉着敏銳的市場嗅覺和高超的套利技巧,3AC很快就在外匯和加密貨幣市場上嶄露頭角。隨着比特幣等數字資產的興起,3AC更是如魚得水,迅速積累起了巨額財富。

在鼎盛時期,3AC聲稱管理着高達100億美元的資產。Su Zhu和Davies儼然成爲了加密圈的明星人物,他們在社交媒體上頻繁發聲,對市場走勢發表預測,影響力與日俱增。兩位創始人也開始享受起富豪的生活,購置豪宅、遊艇,出入高檔場所。

然而,3AC的擴張之路並非一帆風順。2021年,隨着加密貨幣市場進入調整期,公司的一些投資開始出現虧損。特別是在灰度比特幣信托(GBTC)上的巨額頭寸,成爲了壓垮駱駝的最後一根稻草。當GBTC開始以低於比特幣的價格交易時,3AC遭受了沉重打擊。

爲了挽回局面,3AC似乎採取了更激進的投資策略。2022年2月,公司向Luna項目投入了2億美元。但好景不長,5月初Luna突然暴跌,幾天之內就蒸發了超過400億美元的市值。這對3AC造成了致命打擊。

隨後的事態發展如同多米諾骨牌效應。3AC開始無法履行對貸款人的義務,被迫進行大規模清算。這又進一步加劇了加密貨幣市場的下跌,引發了連鎖反應。多家與3AC有業務往來的公司也陷入困境,有的甚至被迫申請破產保護。

7月1日,3AC最終在紐約申請了破產。據估計,公司欠債可能高達數十億美元。更令人震驚的是,Su Zhu和Davies在公司倒閉前夕似乎轉移了大量資金,然後便音訊全無。直到現在,他們的確切下落仍是個謎。

3AC的崩塌不僅僅是一家公司的倒閉,它對整個加密貨幣行業都造成了巨大衝擊。這一事件暴露出了行業內普遍存在的高槓杆、風險管理不善等問題,也讓監管機構開始更加嚴格地審視這個領域。

對於曾經將Su Zhu和Davies視爲偶像的衆多加密投資者來說,這無疑是一次慘痛的教訓。它再次證明,在這個充滿機遇但也充滿風險的新興市場中,過度自信和貪婪可能帶來災難性的後果。3AC的故事或許會成爲加密貨幣歷史上的一個重要轉折點,促使整個行業反思並改進其運作方式。