DWF Ventures 分析 USDT 在競爭激烈的穩定幣市場中佔據主導地位的前景

迪拜，阿聯酋，2025年7月12日，Chainwire

DWF Ventures，web3投資者和市場做市商DWF Labs的風險投資部門，發布了一份全面報告，探討穩定幣的未來，重點關注Tether的USDT以及像Plasma和Stable這樣的擴展解決方案。該分析深入研究了穩定幣的現狀，以及新的專用鏈如何通過解決合規性和可擴展性問題來增強USDT的全球採用。

在其穩定幣分析中，DWF Ventures以X線程的形式考察了穩定幣的演變，從合成美元到推動超過27萬億美元轉帳量的數字支付解決方案，超越了Visa和Mastercard等巨頭。它強調了穩定幣現在支持的用例，如通脹對沖、全球薪資、匯款和消費者金融科技。報告評估了美國財政部長對2028年達到2萬億美元穩定幣市場的預期，以及Circle的IPO和GENIUS法案等近期裏程碑。

然而，DWF Ventures 識別出當前穩定幣生態系統中的關鍵低效，包括跨鏈流動性分散、缺乏透明度、復雜的法幣通道以及對監管變化的脆弱性。發行人和採用者面臨鏈依賴風險、波動的費用以及優化差距，特別是在超過 80% 的交易發生在 Tron 和 Ethereum 上。

泰達幣以62%的市場份額和相應的收入佔據主導地位，其中USDT和Circle的USDC佔交易的83%。這種主導地位促使了像Stable和Plasma這樣的新項目的發展，這兩個項目均得到泰達幣的支持，旨在將USDT優化爲更廣泛的使用案例，例如支付、匯款和企業DeFi。

Stable是一個專爲穩定幣設計的EVM兼容Layer 1，具有USDT轉帳零手續費和原生USDT支付手續費的特點，DWF Ventures指出，使其成爲首個實現這一點的獨立L1。它通過LayerZero橋接、Stable L1上的原生流動性、內置的機構合規工具、鏈外排序和企業專用的私有內存池等功能，解鎖了低成本的可擴展性。

Plasma，一個與EVM兼容的比特幣側鏈，專注於穩定幣，已經在即將進行的XPL公開銷售的轟動中達到了10億美元的存款上限。它強調能夠實現可擴展的鏈上商戶支付、匯款、商品交易以及穩定幣和比特幣的收益。主要特點包括以白名單代幣支付的gas費用，USDT轉帳零費用，通過ZK或混合協議提供的可選隱私，以及高達2000 TPS的性能與低延遲。

該報告將這些解決方案與Tron進行比較，強調了共享特徵，例如USDT作爲原生燃氣代幣的能力以及協議級合規性的可用性，但指出網路類型、共識機制和隱私功能的區別。雖然Tron在跨鏈橋接、高DeFi活動和社區治理方面表現出色，但Stable優先考慮企業工具，而Plasma則提供可選的隱私和比特幣集成。

DWF Ventures警告稱，仍然面臨着持續的挑戰，包括監管不確定性和需要更好的基礎設施以將穩定幣擴展爲基礎金融系統。然而，它仍然持樂觀態度，認爲Plasma和Stable不是USDT的替代品，而是更快和合規的全球採用的升級版。

分析得出的結論是：“整體而言，穩定幣不僅在增長，它們正在形成並成爲新金融系統的基礎。”DWF Ventures預計穩定幣將持續增長和創新，並邀請建設者們聯繫以尋求潛在投資。

完整的DWF Ventures穩定幣分析可以在此處閱讀。

關於 DWF Labs

DWF Labs 是新一代的 Web3 投資者和市場做市商，是全球最大的高頻加密貨幣交易實體之一，在超過 60 家頂級交易所上進行現貨和衍生品市場交易。

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傳播副總裁Lynn ChiaDWF Labspress@dwf-labs.com