公鏈行業2024年報:從技術競賽到應用落地

2024年是公鏈行業的轉折點,行業重心從技術競爭轉向實際應用。這一年裏,公鏈市值增長105.3%達到2.8萬億美元,比特幣突破10萬美元並通過ETF實現機構採用,以太坊Layer擴展至200多條鏈,比特幣Layer TVL增長1,277.6%。這些都顯示了行業從技術試驗走向實用應用的轉變。公鏈行業正逐步從技術驅動轉向應用需求驅動發展。

市場動態:增長與轉型

2024年公鏈行業實現空前增長,多個關鍵指標顯著擴張。

公鏈總市值增長105.3%達2.8萬億美元。比特幣主導地位升至69.8%,以太坊份額從20.4%降至15.2%。BNB鏈和Solana份額穩定在3.5%和3.3%,其他平台佔8.1%。

DeFi板塊也展現強勁增長,年末TVL達1,028億美元,同比增88.6%。TVL前10公鏈中,比特幣和TON增幅最大,均超2,000%。Aptos、Sui和Solana表現亮眼,分別增754.4%、677.1%和321.3%。但Tron和Avalanche TVL下滑。

以太坊Layer生態出現集中化。Arbitrum保持領先,TVL 106億美元,市場份額41.1%。Base成黑馬,58億美元TVL居第二,Optimism 40億美元排第三。三大平台佔L2 DeFi TVL 79.1%。生態規模持續擴張,現有50個Rollup和70個Validium & Optimium運行,加上90個即將上線的鏈,L2總數超200條。

比特幣Layer和側鏈生態爆發式增長,TVL達26億美元,同比增1,277.6%。Core以7.9億美元領跑,其次是Bitlayer和BSquared。活躍鏈條數量全年翻倍,現有近20條。

競爭格局:領導者與挑戰者

2024年,公鏈生態競爭格局變化顯著,主要表現爲比特幣地位增強、Solana復蘇和新挑戰者崛起。

比特幣:從價值儲存到金融基礎設施

比特幣2024年實現卓越增長,價格漲129.2%,市值增131.7%。現貨ETF機構採用、減半事件和美國大選後積極情緒推動增長。除突破10萬美元裏程碑外,生態系統有兩大關鍵發展:

機構採用提升:1月現貨ETF發行改變機構準入格局,比特幣成爲全球第七大資產,標志着向公認價值儲存的轉變。

BTCfi崛起:生態系統通過創新金融產品實現擴展。Babylon質押項目、Solv Protocol跨鏈解決方案和Core的Fusion升級展現成熟生態。跨鏈功能通過BOB網路與Optimism整合和BEVM框架取得進展,但標準化仍面臨挑戰。

以太坊:Layer推動生態演變

2024年是以太坊轉型爲Layer中心生態的關鍵年。價格漲55.8%至3,744美元,但面臨重新定位和保持相關性的挑戰。7月現貨ETF獲得機構認可,但價格表現落後於比特幣。

主網"坎昆升級"降低Layer交易成本並提升可擴展性。但活動遷移導致手續費收入下降,引發長期可持續性討論。以太坊基金會通過多項舉措回應,包括實施Proto-danksharding、開發跨L2通信標準和加強L2安全要求。

Layer生態全年顯著增長整合。新進入者如World Chain、Unichain和Soneium豐富生態。以太坊從純執行層向L2生態結算和安全提供者轉變。盡管收入模式存疑,但開發者活躍度和擴展創新展現適應能力。

Solana: 第三巨頭

2024年見證Solana強勢回歸,價格漲70.8%,市值增90.9%,11月突破260美元創新高。復興始於Jupiter空投,生態活動空前活躍。Solana確立散戶交易中心地位,培育活躍meme和DeFi社區。除meme文化外,在再質押、模塊化L2和穩定幣創新取得進展。SVM鏈擴展進一步延伸影響力。

新興力量崛起:TON, Sui和Base

TON: 社交整合驅動增長。2024年Toncoin價格漲149.6%,市值增84.3%。成功源於與Telegram深度整合,簡化加密體驗,爲用戶提供遊戲、meme和DeFi應用訪問,建立大規模採用模式。

Sui: 從Move語言先驅到生態領袖。代幣價格漲461.6%,市值增1,363.8%。專注DeFi和遊戲,包括Telegram遊戲整合和SuiPlay0X1遊戲主機開發,展現全面布局。對用戶體驗和協議開發的重視創造積極網路效應。

Base: 機構背景推動快速增長。Coinbase智能錢包降低用戶門檻,friend.tech等社交應用提供動力,memecoin流行提升鏈上活動。"坎昆升級"降低交易費用,提升對開發者和用戶吸引力。

2024年公鏈行業主要趨勢

新鏈層出不窮

2024年項目方紛紛推出公鏈。DeFi巨頭Uniswap宣布Unichain;遊戲平台Treasure DAO開發ZK Layer;Pudgy Penguins推出Abstract;Galxe推出Gravity。創新型新鏈如Monad、Berachain和HyperLiquid進入,反映行業向專業化基礎設施轉變。

機構採用:從探索到戰略整合

機構參與方式轉變:2024年機構採用從實驗轉向戰略實施。金融機構引領轉型,貝萊德比特幣ETF規模達200億美元,PayPal將PYUSD擴至Solana。科技巨頭創新參與:索尼推出Soneium鏈,谷歌雲擴展Web3服務。Circle在Sui上推原生USDC,Visa整合Solana結算。

機構投資範式改變:公鏈領域強勁復蘇,174筆融資籌17億美元,同比增137.1%。策略從純基礎設施轉向應用創新。早期投資佔21.4%,A輪和B輪佔31.8%,反映生態成熟。風投優先考慮面向用戶的應用,如Monad籌2.25億美元優化用戶體驗,Celestia和Berachain各獲1億美元用於面向應用的基礎設施。

從技術競爭到應用創新

2024年公鏈行業從技術主導轉向應用驅動策略。增加的網路容量未直接轉化爲用戶增長,促使生態系統戰略轉向。平台注重識別用戶需求並構建針對性解決方案。社交金融整合成爲有效策略,TON的Telegram整合和Base的friend.tech展示了社交平台推動區塊鏈採用。簡化用戶體驗降低了主流用戶進入門檻。

meme文化演變體現了向應用導向開發的轉變。最初的投機活動演變爲有效用戶獲取渠道,特別是在Solana和Base等平台上。這些網路利用meme相關舉措推動生態增長,建立可持續社區參與。以用戶爲中心方法的成功表明,可持續增長越來越依賴理解和服務用戶需求。

2025年展望

隨着行業從技術實驗轉向實際實施,2025年有望成爲重要轉型之年。

監管清晰化:監管環境有望顯著改善,尤其在美國。更清晰的框架將惠及整個行業,促進機構採用和司法管轄區間競爭。

公鏈專業化:從通用Layer 1競爭轉向特定目的導向架構。應用專門鏈和優化執行環境將發展,"Rollup即服務"領域有望擴張。

技術創新與AI整合:創新將從突破轉向應用導向升級。Proto-danksharding實施將推動Layer擴容;鏈抽象技術將改善用戶體驗;跨鏈通信標準化將簡化互操作性。模塊化區塊鏈技術棧將成熟。AI與區塊鏈融合將重塑基礎設施,從改進界面到實現鏈上AI代理,爲復雜應用場景提供支撐。

結語

過去一年證明,可持續增長依賴於有意義的用戶採用和實際效用。隨着監管明晰度提升、技術基礎設施進步和機構參與增加,區塊鏈技術實現大規模採用的基礎已就位。關注點從"技術上可實現什麼"轉向"實際上有什麼應用價值",這一轉變將定義行業2025年的下一階段增長。